3.2 特區政府成功捍衛聯繫匯率原因(2)

2013-11-16 17:21:12

    互惠基金(港股基金)盈富基金
    優點
    ● 分散投資: 可分散投資於不同行業或不同類別的股票。規模較大的基金可能持有上百只股票。
    ● 可享有專業投資管理服務: 主動和被動。
    ● 透過基金,投資者可以較少的資金,便可投資於基金所持的每只股票。再者,投資者毋須處理個別股票的交收。
    ● 大部分基金是每日計價的。
    ● 隨時可贖回所持單位,取回現金。*● 基金持有的投資組合,讓投資者的資金分散投資在組成現時恒生指數的33間公司上。
    ● 可享有專業投資管理服務,被動式。
    ● 首次公開發售(“IPO”)之最低投資金額,遠低於購入恒生指數各成分股所需最低買賣單位的資金。投資者需要較大筆的資金,才能直接投資於基金所持的每只股票。再者,透過基金,投資者毋須處理個別股票的交收工作。
    法律架構
    信託或公司架構,開放式,隨時可增加基金單位數目。信託架構: 開放式,但新增或贖回只以“實物”股票,並以大宗數量進行。
    最低投資額
    首次投資額為港幣10000至20000元。
    公會約20家會員公司提供每月儲蓄投資計劃,這類計劃一般要求的每月最低投資額更低。
    首次公開發售之最低認購額為1000個單位,最高認購額則為300000個單位。於首次公開發售後,基金單位將以500個單位為一手。有首次公開發售後,可以新增單位,惟每次新增基金單位,需以100萬個單位為買賣單位。
    投資的目的及
    形式
    主動式管理: 一般的目的是要跑贏相關指標或指數。被動式管理: 旨在取得緊貼恒生指數走勢的投資回報。
    投資組合
    投資組合較靈活: 只要符合信託契約及證監會的“單位信託及基金守則”,投資組合內所持的股票將會經積極投資管理方式,作出調整。
    較穩定: 33只恒指成分股。盈富基金的資產組合將隨著恒生指數的股份組合及其比重的變動,作出相應調整。
    上市與否
    大部分認可基金是非上市的。在聯交所上市。
    交易方法
    一般會透過基金經理/獨立投資顧問/銀行認購及贖回基金。
    主要經股票經紀在聯交所進行買賣: 基金單位會像股票那樣買賣。
    價格
    基金價格是根據資產淨值來訂出: 資產淨值反映基金所持證券的市場價值。報價方式分兩種: 一為買入/賣出價;一為資產淨值價。
    投資者可在基金交易時間內提交買賣基金的申請,買賣是按下一個計出價格來進行的。
    報價是跟一般上市股票一樣去報價。單位交易價格可能跟資產淨值價有差別,而且亦無保證單位的二手市場會有高的流通量。基金所持股票應反映恒指的水平,但供求可能令盈富基金以折讓價或以溢價交易。
    贖回
    除非有特殊情況,否則投資者一般可在任何時間內贖回部分及所有單位。一般而言,投資者在贖回時是取回現金。
    除了在第二市場買賣外,一些投資者還可選擇贖回基金所持股票(最少要持有1000000個單位,方可取回股票),這安排可能減低基金的折讓。投資者不能贖回現金。
    (續表)
    市面上一般認可單位信託基金及
    互惠基金(港股基金)盈富基金
    主要費用(以股票基金為主)
    認購費: 5%~6%
    大多數基金不收贖回費。
    管理費及信託費: 1%~2%
    (以上的收費幅度只代表一般收費,個別認可股票基金可能會收取較高或較低的費用。)
    投資者於首次公開發售期內認購,毋須繳付任何認購費用,但需繳付1%經紀佣金及0.011%聯交所交易徵費。
    上市後,投資者透過聯交所買賣單位,需繳付一般的經紀佣金(0.25%)及印花稅(0.125%)。
    管理費及信託費: 每年不超過0.1%(占總資產淨值)。
    風險與回報
    不同基金種類有不同風險: 一般是高風險、高回報。
    回報: 資本增值及利息收入
    應與恒指之表現大同小異。
    回報: 同左
    派發股息
    一般而言,股息會自動再投入基金內(股息自動再投資,投資回報將可複利)。但投資者在認購時,一般可選擇提取股息或讓股息自動再投入基金內。投資者每年會收兩次股息。
    優惠
    由各基金公司自行訂定。
    個人投資者在首次公開發售期內認購,可享有下列優惠:
    ● 價格折讓
    ● 合資格的投資者(即年滿18歲及擁有香港地址之香港身份證持有人,在首次公開發售期內認購,並在指定期限內連續持有基金單位)將獲特定數量的紅股單位。
    *港股基金的優點亦適用於其他認可基金。再且,透過地區及環球基金,投資者不但可享有優點,更可以掌握本地和海外投資機會,因為這些基金讓投資者投資在不同地區的市場。

本文摘自《香港金融業百年》


  香港金融中心的前世今生  金融業界的風雲人物,港幣匯率機制形成的軌迹,亞洲金融危機的當代啟示……  本書從歷史的角度,對一個半世紀以來香港金融業的演變、發展脈絡進行細致的梳理和深入的剖析,從中探索香港金融業發展的一般規律、香港金融制度變遷的路徑依賴,以及1990年代中期以來香港金融業面臨的挑戰和機遇。

 承諾與聲明

兄弟財經是全球歷史最悠久,信譽最好的外匯返佣代理。多年來兄弟財經兢兢業業,穩定發展,獲得了全球各地投資者的青睞與信任。歷經十餘年的積澱,打造了我們在業內良好的品牌信譽。

本文所含內容及觀點僅為一般信息,並無任何意圖被視為買賣任何貨幣或差價合約的建議或請求。文中所含內容及觀點均可能在不被通知的情況下更改。本文並未考 慮任何特定用戶的特定投資目標、財務狀況和需求。任何引用歷史價格波動或價位水平的信息均基於我們的分析,並不表示或證明此類波動或價位水平有可能在未來 重新發生。本文所載信息之來源雖被認為可靠,但作者不保證它的準確性和完整性,同時作者也不對任何可能因參考本文內容及觀點而產生的任何直接或間接的損失承擔責任。

外匯和其他產品保證金交易存在高風險,不適合所有投資者。虧損可能超出您的帳戶註資。增大槓桿意味著增加風險。在決定交易外匯之前,您需仔細考慮您的財務目標、經驗水平和風險承受能力。文中所含任何意見、新聞、研究、分析、報價或其他信息等都僅 作與本文所含主題相關的一般類信息.

同時, 兄弟財經不提供任何投資、法律或稅務的建議。您需向合適的顧問徵詢所有關於投資、法律或稅務方面的事宜。