根據芝加哥晨星公司研究，從1925年底開始，標準普爾500指數成分股的平均年回報率高達10.4％，與中期政府債券5.3％的年回報率相比，幾乎高出一倍。但是，如果把部分資金抽出並投入到債券，則大大減輕了投資組合的價格波動，而且也沒有犧牲太多的回報率。
由以上表述可知，自1925年以來標準普爾500指數的平均年回報率為10.4％，如果你制定了這樣一個投資組合：將90％的資金投入標準普爾500指數股票，將其餘的10％投入中期政府債券。那麼，這個投資組合的年波動率比全投資股票低10％，但是，年回報率卻依然可以達到10.1％。或者，你對投資組合又進行了重新規劃：把75％的資金投入標準普爾500股票，其餘25％的資金投入中期政府債券。經過測算，這個投資組合的年收益率依然可以達到9.5％，而年波動率卻降低了25％。風險降低了25％，收益卻只減少了0.9％，與冒著增加25％的風險獲取增加0.9％的收益相比，前者無疑更加靠譜。股市波谲雲詭，聖人都有犯錯的時候，更何況不是聖人的平凡人，即使如王亞偉般頂著"最牛基金經理"的帽子，也不是沒有"失手"的時候。
長春經開（600215）就是王亞偉看走眼的一只股，只不過這只股的失利對華夏大盤業績影響並不知名，原因就在於大盤中不是只有長春經開一只股，同期還有其他可能更多贏利的股票來分擔或抵消長春經開的損失。對普通股民來說，雖然你可能對某只股票的未來笃定，但也千萬不要把自己的所有資金全部註入其中，否則可能滿盤皆輸。
"狙擊"通化東寶
據國家統計局稱，2008上半年我國GDP為13.06億元，而同期滬深A股總市值縮水14.66萬億元。股市近半年的狂跌，"跌"走了我國勞動力人民上半年辛勤創造的財富。
隨著股市的下跌，上市公司的股價也一再"瘦身"。作為溫州第一家民營上市公司的華峰氨綸(002064)，自上市後一路狂奔，其股價於2008年1月17日還創下了每股66.20元的最高價，但到2008年三季度末就跌到每股6.53元，董事長尤小平個人財富僅8個月就縮水了41.4億元；溫州的華儀電氣(600290)，借著新能源概念的東風，股價也一度高達每股60.5元，但到9月末收盤價僅為每股9.28元。
不僅國内上市公司，在國外上市的公司也同樣面臨著市值縮水的無奈。2008年9月23日複牌當天，蒙牛乳業（02319.HK）股價即暴跌60％，其公司高管資產蒸發將近50億港元。而2007年10月上市的SOHO中國(00410.HK)，到2008年10月公司上市整整一週年之際，股價卻從最高時的每股11.98港元跌至每股2.04港元，縮水80％之多。
本文摘自《跟王亞偉學炒股》
明星基金經理投資學：跟王亞偉學炒股
本書從王亞偉2007年掌舵華夏精選基金一舉沖上國内基金業績之首開始，記錄其直到2010年底的投資經歷，包括選股、買股、賣股等等投資行為，並對其投資行為背後的投資理念、方法論等進行解析，呈現“所以然”，也為讀者在學習成功投資人的投資經驗的同時建立自己的投資體系。