不能回到黃金本位

　　黃金本位制度在1971年終止，已經終止了40年。現在的國際金融和經濟情況絕對不能回到黃金本位的貨幣制度。美國當年的脫離黃金本位貨幣政策，確實是不歸路。不能再次使用黃金作為本位的最主要原因是沒有足夠黃金滿足貨幣供應的需要。人類的6,000年歷史中，發掘出的黃金總量估計為14萬噸，其中15%已經消失。全球的黃金總存量約為12萬噸，其中約2.28萬噸，即19%，被世界各國中央銀行存起來作為黃金儲備。地球現今的黃金蘊藏量約為9萬噸，每年開採約2,500噸。黃金的開採量和供應量不同，每年有數百噸黃金通過循環再造及央行抛售庫存黃金，流進黃金供應渠道，黃金供應量每年約為3,000~3,500噸。除非發現新的金礦，否則35年後，全球再也不會生產黃金。以每噸黃金3,000萬美元計算，20萬噸黃金的價值只是6萬億美元。即地球所有已知的黃金，包括已開採和還未開採的黃金，以2009年6月的金價計算，合計只有6萬億美元。對於超過50萬億美元的全球經濟來說， 6萬億美元絕對無法滿足全球貨幣供應的需要。各國增加黃金儲備時，肯定會推高金價很多倍。從技術角度看來，100%的黃金儲備貨幣制度根本行不通。

　　單是美國2007年的M1貨幣供應已經是13,720億美元，(M1貨幣供應是公衆持有的貨幣加活期存款)，是全球黃金總量價值的23%。即使全球貨幣發行需求只是6萬億美元，或者金價上升至滿足全球貨幣供應的水平，可是黃金有實在的工業用途，有實質的消耗量。黃金的需求每年約4,000噸，其中部分用於電子工業和鍍金首飾。這些用於鍍金的黃金難以完全回收再造。35年後，再沒有黃金生產時，黃金存量會不斷下降。到時，貨幣供應要與黃金消耗量同步下降，全球經濟亦會同步收縮。黃金本位是不切實際的貨幣制度。

　　全球黃金總存儲量非常穩定，但是貨幣供應的要求不穩定。為了維持匯價和阻止通縮或通脹，貨幣供應要非常靈活。一旦採用黃金本位，貨幣供應變得無法控制。各國政府會失去維持匯價或利率以及阻止通縮或通脹的靈活應變能力。有些經濟學者認為美國政府在大蕭條時期，因為採用黃金本位令政府無法控制貨幣供應和利率，導致大蕭條無法終結。

　　在絕對的黃金本位制度之下，各國政府無法通過發行不能兌換貨幣，即濫發钞票，得到所需的資金。任何政府在財政困難時，唯一可以做的只是加稅。當國家經濟差的時候，財政上當然需要更多資金，政府偏要在這時候加稅，阻礙經濟复蘇。要是經濟困難延續的時間太長，政府最終會破產。

　　世界各主要經濟體系沒有資金增加黃金儲備，只有少數幾個國家，例如中國和日本，可以大量買入黃金同時又將貨幣匯率維持在合理水平。美國沒有資金買入黃金，填補黃金儲備，因為黃金本位的意思是不能濫發钞票，美國沒有足夠黃金，又不能發钞買金。只要美國和歐洲國家不回到黃金本位，其他國家就想也不要去想。要是某一經濟體系採用黃金本位，此經濟體系很快就會出現無法管理的通縮，因為其他國家使用不能兌換貨幣會引發通脹。使用黃金本位貨幣制度的國家，不能讓本國經濟跟著主要經濟體系的經濟一起膨脹。正是因為這個原因，單一國家或者少部分國家實行黃金本位是完全行不通的經濟計劃。

　　

本文摘自《美元不安分，我們怎麼辦》

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　　本書是一本金融和經濟局勢分析類書。針對美國近年美國國債評級遭降的窘境，深入剖析其背後的深層原因，及其與歐元區債務危機的緊密關係；詳細闡明美國政府濫發國債、濫印美元來支援天文數字的赤字預算所引發的環球經濟災難，從而推斷世界投資環境的大趨勢，以及對中國、日本等亞洲國家經濟形勢的影響。
　　此書指出國債上限之爭的本質是美國惨烈的政黨之爭；金融業危機和貨幣危機已給美國社會糧價、樓市、股市等帶去災難性打擊，並給歐元區和亞洲帶去巨大沖擊；預言美元歸零的趨勢及世界經濟災難的來臨；並進一步預測中國經濟的崛起、人民幣的前景、及太平洋資源爭奪戰的局勢。