第22節：沃倫·巴菲特VS喬治·索羅斯(21)

　　兩人的觀點和做法卻又有明顯的區別。同樣強調危機，巴菲特表達希望克服危機的願望，並將之傳遞出來，希望安定市場。索羅斯卻反复強調危機是因為系統本身出了問題，想通過自己的努力摸索出一套新的體系。索羅斯對市場發出警告，甚至威脅說若再不行動，市場將陷入絕望。

　　◆巴菲特帶給人們希望

　　不知從何時起，證券市場上有了所謂的"巴菲特效應"。只要巴菲特在市場上買入某一只股票--不對，是只要市場上傳出巴菲特打算買哪只股票--那只股票便立刻止跌回升，並持續保持上升勢頭。因為巴菲特總是等待機會，當低價買入的機會出現，巴菲特便買下來長期持有。

　　人們充分相信巴菲特的話，認為那是將市場從低谷帶出的信號。巴菲特效應，再加上巴菲特的投資方式和巴菲特的個人魅力，真的能在市場上發揮巨大威力。2008年金融危機期間，當美國陷入全面危機的低谷時，巴菲特表達了經濟將恢復的言論，他預測證券市場即將恢復，結果市場氣氛真的明顯好轉。

　　當巴菲特重新回到韓國市場時，韓國媒體將之稱為恢復投資者信心，穩定動搖的投資者的大事件。媒體的觀點顯然是對巴菲特效應充滿期待。

　　巴菲特效應與盲目迷信、崇拜巴菲特的效果還是有微妙差別的。如果仔細分析巴菲特的言論，我們會發現，巴菲特對自己發言的效果心知肚明，甚至有時故意利用這種效應。

　　◆索羅斯預告悲劇即將上演

　　1993年，索羅斯購買了美國一家開採黃金的礦業公司股票，訊息傳出後出現了全球金價暴漲的奇特現象。3年之後，在東京訪問的索羅斯說了句"日本股票價格不高"，結果日本股市立刻暴漲。看來索羅斯言論的效果與巴菲特差不多。索羅斯發言的效果其實更大，因為索羅斯能引發市場恐慌，致使市場變動，甚至會導致市場混亂。

　　20世紀90年代初，國際貨幣市場動蕩不安，索羅斯通過阻擊英鎊一週之內狂賺13億美元。不過，俄羅斯一役索羅斯卻未能如之前預料的那樣大賺一筆，雖然1998年索羅斯襲擊盧佈時市場普遍認為索羅斯會賺錢，結果索羅斯卻在俄羅斯至少損失了20億美元。

　　與馬哈蒂爾總理的爭論剛剛過去1年，1998年8月13日索羅斯在英國《金融時報》撰文向市場抛出了一顆重磅炸彈。他在文章中稱"俄羅斯金融市場已經處於崩潰前的最後階段"，他在俄羅斯設立了基金辦事處，他本人也是俄羅斯市場擁有股票最多的個人投資者。

　　俄羅斯經濟從7月最後一週開始已經陷入混亂，索羅斯三個星期之後發表的這篇文章無疑給俄羅斯下了"死亡通知書"。索羅斯的文章發表後，莫斯科股市立刻暴跌12%，包括紐約股市在內的全球其他股票市場也深受沖擊。

　　索羅斯在文章中也希望能給俄羅斯經濟開出藥方。他建議俄羅斯盧佈貶值15%～25%，他還主張，西方發達國家G7集團應該立刻援助俄羅斯500億美元以防止俄羅斯經濟崩潰。索羅斯認為他的建議是拯救俄羅斯經濟的唯一方法。

　　在一個星期之前，索羅斯已經將旗下基金150億美元投資俄羅斯，但是他認為這筆錢不足以挽救俄羅斯經濟。俄羅斯股市連續數日暴跌，俄羅斯政府發行的債券收益率已經超過100%。最終俄羅斯政府在8月17號宣佈盧佈貶值35%，並且延期90天償還所有到期外債。俄羅斯經濟危機就這樣開始了。

　　索羅斯在其所著的《世界資本主義的危機》一書中詳細記錄了俄羅斯經濟崩潰從1998年7月開始一直到8月23日期間的全過程。根據索羅斯的記錄，每當他發現俄羅斯經濟出現新情況，就會與美國財政部副部長通電話，當時美國財政部部長和俄羅斯總理都曾向他尋求建議。

　　當時許多人認為索羅斯已經大量出售了俄羅斯盧佈，並且進行了俄羅斯股票和債券的賣空交易，但是事實上索羅斯正努力買入俄羅斯股票。當俄羅斯股市崩潰，波及美國股市之後，索羅斯仍然固執地堅持自己的觀點。最終，市場沒能如索羅斯預料的那樣上漲，結果索羅斯最終在俄羅斯虧損超過20億美元。

本文摘自《像巴菲特一樣等待像索羅斯一樣行動》

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　　 像巴菲特一樣等待 像索羅斯一樣行動 巴菲特堅持價值投資，往往在買進後永久保留；索羅斯膽大心細，善於把握機會，用有限的資金獲得最高收益。本書講述了擁有不同投資理念的巴菲特和索羅斯，他們的投資目的、方式、習慣與哲學，並且進行比較。巴菲特與索羅斯都擁有天文數字的財富，那麼他們是如何投資，並實現這一切的？為什麼巴菲特採用了被業界廣為認可的價值投資，而索羅斯卻對這一定式視而不見？為什麼索羅斯只看重短期利益，喜歡在短期內瘋狂買進和抛出，而巴菲特善於選中一只潛力股票長期持有？本書將一一揭示這些我們感到好奇的東西。書中著重介紹了他們具體的投資技巧，對戰略、投資與證券市場的認識，使我們能夠從中學到他們的投資哲學。