第4節:沃倫·巴菲特VS喬治·索羅斯(3)

2013-12-14 14:48:04



  從那之後,在巴菲特的控制之下,伯克希爾·哈撒韋公司開始將觸角伸向美國衆多歷史悠久的公司。伯克希爾·哈撒韋也由一家生產和出售紡織品的實業公司轉變成了投資公司,直到最後變成一家純粹的控股公司。可以說,今天伯克希爾·哈撒韋公司的產品已經不再是具體的商品,而是巴菲特進行投資時所用的工具--錢。

  買下伯克希爾·哈撒韋之後,1967年巴菲特購買了國民賠償公司的股票,伯克希爾開始涉足保險行業。1969年,巴菲特又購買了出版公司和提供金融服務的公司,伯克希爾·哈撒韋的經營種類越來越多。巴菲特的外祖父曾經擁有一家報社,巴菲特的母親也曾在報社工作,繼承了家族傳統的巴菲特持續關註著報紙行業的發展,直到後來巴菲特買下了《華盛頓郵報》。關於伯克希爾·哈撒韋公司的最新報道如下:

  巴菲特的傷痛--伯克希爾·哈撒韋公司信用等級被下調

  投資天才沃倫·巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司失去了信用等級最高的AAA評級,巴菲特的投資神話正在動搖。據美國《紐約時報》報道,國際信用評級機構S&P最近將伯克希爾·哈撒韋公司的信用等級由最高級別AAA下調為AA+,理由是伯克希爾·哈撒韋巨資並購伯靈頓北方聖塔菲鐵路公司之後,公司資金的安全性有所減弱。2009年11月,伯克希爾·哈撒韋宣佈將以260億美元巨資並購伯靈頓北方聖塔菲鐵路公司時,S&P就已經對伯克希爾·哈撒韋公司提出信用等級將有可能被下調的警告。

  為了凑足並購柏林頓北方聖塔菲鐵路公司所需的260億美元巨款,伯克希爾·哈撒韋必須發行債券。伯克希爾·哈撒韋已經向美國證券交易委員會(SEC)申請發行80億美元優先債券。S&P分析後認為動用大規模資金並購鐵路公司,投資風險很高,並購完成之後會使原本資金安全性處於最高級別的伯克希爾·哈撒韋面臨資金流動性不足的風險。S&P同時認為,由於旗下保險公司資金安全性也有所下降,伯克希爾·哈撒韋無法繼續保持最高等級的AAA信用評級,並且短期內信用等級也不可能恢復。2009年3月和4月,世界最大的另外兩家信用評級機構已經率先下調了伯克希爾·哈撒韋公司的最高信用等級。

  (《韓國經濟》,2010年2月5日)

  ◆從索羅斯基金到量子基金

  講索羅斯基金的歷史,就不能不提到一個人--吉姆·羅傑斯。最初索羅斯和羅傑斯一起在安賀·佈萊施洛德公司工作,兩人從合作取得的成績中受到鼓舞,決定獨立出去合伙成立一個基金。1973年8月,索羅斯基金成立。不過,索羅斯和羅傑斯最終決裂。二人分道揚镳之後,索羅斯將基金的名稱改為"量子(Quantum)基金",按照索羅斯的說法,之所以取名"量子",與他對金融市場的理解和他的投資理論有關。

  謬誤、反射性(reflexivity,也叫再歸性)、自身結論的不完整性……索羅斯在譏諷這些現象的同時,也尊重它們;另外還因為"量子"包含大躍進的意思,所以最終索羅斯決定將自己的對沖基金命名為"量子基金"。

  正像量子這個名字本身所意味的那樣,索羅斯基金在成立之後的12年里真正實現了大躍進。雖然最近有許多人認為索羅斯的影響力在下降,但不可否認的是,索羅斯仍然是對沖基金界的巨擘之一,衆多投資者也無法對索羅斯的一舉一動視而不見。

  世界十大基金經理

  姓名    基金名稱    基金規模(美元)    投資收益(美元)    成立時間(年)

  喬治o索羅斯    Quantum Fund    280億    320億    1973

  約翰o保爾森    Paulson & Co    330億    264億    1997

  雷德蒙o戴利奧    Bridgewater    520億    133億    1975

  佈魯斯o科文納    Caxton Associates    60億    128億    1983

  塞思o卡拉曼    Baupost    210億    125億    1983

  艾倫o霍華德    Brevan Howard    244億    125億    2003

  大衛o泰珀    Appaloosa Management    125億    124億    1993

  路易斯o培根    Moore Capital    150億    115億    1990



本文摘自《像巴菲特一樣等待像索羅斯一樣行動》


   像巴菲特一樣等待 像索羅斯一樣行動 巴菲特堅持價值投資,往往在買進後永久保留;索羅斯膽大心細,善於把握機會,用有限的資金獲得最高收益。本書講述了擁有不同投資理念的巴菲特和索羅斯,他們的投資目的、方式、習慣與哲學,並且進行比較。巴菲特與索羅斯都擁有天文數字的財富,那麼他們是如何投資,並實現這一切的?為什麼巴菲特採用了被業界廣為認可的價值投資,而索羅斯卻對這一定式視而不見?為什麼索羅斯只看重短期利益,喜歡在短期內瘋狂買進和抛出,而巴菲特善於選中一只潛力股票長期持有?本書將一一揭示這些我們感到好奇的東西。書中著重介紹了他們具體的投資技巧,對戰略、投資與證券市場的認識,使我們能夠從中學到他們的投資哲學。

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