第34節:沃倫·巴菲特VS喬治·索羅斯(33)

2013-12-14 17:00:15



  ◆巴菲特,從不改變別人

  最優秀的領導人要具有挑選人才的直覺,選出最恰當的人才,保證按自己的意願做事。一旦被選定的人開始工作,領導人要有足夠的自制力,絕不參與,安靜地待在一旁。

  --富蘭克林·羅斯福

  巴菲特最看重的是對他人的信任,他曾經多次提到如何處理與企業管理層的關係。巴菲特曾在給股東的信中寫道:

  "我們努力使子公司能夠獨立經營,而不是進行某種程度的監管。事實上大部分子公司管理層也充分利用了我們賦予的獨立性,他們用主人翁意識報答我們的信任。我們尋找那些正直的人經營企業。"

  巴菲特曾經說過,如果為企業選對了人,就可以完全忘掉市場行情。巴菲特還曾提及,如果被收購公司的管理層反對,即使是以投資為目的購買那家公司的部分股票,他也會很苦惱該如何遵守普通人都需要遵守的原則。

  像羅斯福總統說過的那樣,巴菲特從未因私事使喚公司管理人員。巴菲特每隔兩年會給公司經理們寫一封信,信的內容通常不會超過兩行。包括要求管理人員像管理自己的企業一樣熱愛公司,使掠奪者的想法從自己內心走開,另外還會寫上一些警告語句。

  巴菲特通過並購企業之後從企業創造的利潤中獲得收益,如果之前的經理人值得信任,大部分情況下巴菲特會予以留任(巴菲特會提前進行調查),避免與他們發生摩擦。巴菲特有識別人才的能力,他一眼就能區分誰是騙子誰是真正的人才,他會無條件地清除笨蛋,他也知道賢明的人拒絕交易。

  奧馬哈市有位名叫Larry King的人,巴菲特說自己是奧馬哈市唯一不借給他錢的人。巴菲特稱之為"寄食者",並當著他的面直接說出來。巴菲特敢於那樣做,也是作為領導人應該具有的能力。

  ◆索羅斯,總要改造他人

  不像巴菲特,所有與索羅斯一起工作過的人都沒能長期待下去。吉姆·羅傑斯與索羅斯一起工作了10年,德魯肯米勒也在工作了10年之後選擇離開。野心的差異,另外,對沖基金經理所承受的巨大心理壓力都是原因所在。不過,如果與所有人都不能長期共事,就要從那個人的為人方面尋找原因了。

  吉姆·羅傑斯與索羅斯一起工作時,是索羅斯基金高速成長的時期。後來兩人分道揚镳之後,羅傑斯曾說出了兩人決裂的原因並對索羅斯進行公開指責。羅傑斯認為兩人產生分歧是因為見解的對立,與其他無關。隨著基金規模的擴大,工作量也隨之增加,在維持基金多大規模上羅傑斯與索羅斯的觀點截然相反。

  羅傑斯喜歡小規模的基金,索羅斯主張隨著基金規模的擴大應該招聘更多的員工,最後兩人決定分開。分手時兩人的關係仍然很好,然而分開之後,羅傑斯便開始對索羅斯惡語相加,索羅斯對此感到很遺憾。

  索羅斯成立慈善基金會之後開始物色基金經理人,德魯肯米勒就是這個時候索羅斯發現的人才。也有一些基金經理人為索羅斯工作超過10年,但最終都沒有堅持下去。

  德魯肯米勒聽說過索羅斯經常換人,猶豫一陣之後才決定為索羅斯工作,他是抱著向索羅斯學習的想法去的。後來德魯肯米勒從索羅斯的兒子那兒聽說自己是索羅斯排名第九的候選人,一度喪失信心。德魯肯米勒為索羅斯工作時每天淩晨5點起床,一直工作到晚上9點,非常努力。由此看來,與索羅斯一起工作是十分辛苦的,索羅斯想找的是能夠代替自己工作的人,所以他經常換人。

  ◆正確的分析態度

  證券市場最主要的分析方法包括基本面分析、技術分析和投資心理學分析三種。聪明的投資者不會固守某一種分析方法。

  基本面分析方法需要分析的變量很多,且隨著時間和環境變化而變化,投資者需要學會分析經濟的運行脈絡。例如,許多影響美國股市走向的經濟指標在我國根本不存在,在西方發達國家,市場對通貨膨脹和失業率的反應很敏感。隨著全球化時代的到來,來自全球各地的利好和利空訊息都會影響投資者的投資選擇。在股票市場上,對企業進行基本面分析的方法永遠適用。如果通過分析企業的財務報表,得出結論企業業績很好,或者未來很有發展潛力,市場占有率將上升,企業股價也將上漲。

  除了基本面分析方法,投資者還要掌握技術分析方法。技術分析主要通過對過去股價的變動進行技術分析來預測股價的未來走勢。進行預測的方法非常多,但都是建立在過去股價變動規律的基础上的。最常用的技術分析方法之一是分析過去股票的價格變動規律和交易量,用數學方法建立模型,最後作出投資決定。

  成為投資大師必須掌握基本面分析方法和技術分析方法,另外,心理學分析方法也要掌握。不論是巴菲特還是索羅斯,都很擅長進行投資心理分析。追隨偉大投資者的投資原則進行投資也是行之有效的投資方式。



本文摘自《像巴菲特一樣等待像索羅斯一樣行動》


   像巴菲特一樣等待 像索羅斯一樣行動 巴菲特堅持價值投資,往往在買進後永久保留;索羅斯膽大心細,善於把握機會,用有限的資金獲得最高收益。本書講述了擁有不同投資理念的巴菲特和索羅斯,他們的投資目的、方式、習慣與哲學,並且進行比較。巴菲特與索羅斯都擁有天文數字的財富,那麼他們是如何投資,並實現這一切的?為什麼巴菲特採用了被業界廣為認可的價值投資,而索羅斯卻對這一定式視而不見?為什麼索羅斯只看重短期利益,喜歡在短期內瘋狂買進和抛出,而巴菲特善於選中一只潛力股票長期持有?本書將一一揭示這些我們感到好奇的東西。書中著重介紹了他們具體的投資技巧,對戰略、投資與證券市場的認識,使我們能夠從中學到他們的投資哲學。

 承諾與聲明

兄弟財經是全球歷史最悠久,信譽最好的外匯返佣代理。多年來兄弟財經兢兢業業,穩定發展,獲得了全球各地投資者的青睞與信任。歷經十餘年的積澱,打造了我們在業內良好的品牌信譽。

本文所含內容及觀點僅為一般信息,並無任何意圖被視為買賣任何貨幣或差價合約的建議或請求。文中所含內容及觀點均可能在不被通知的情況下更改。本文並未考 慮任何特定用戶的特定投資目標、財務狀況和需求。任何引用歷史價格波動或價位水平的信息均基於我們的分析,並不表示或證明此類波動或價位水平有可能在未來 重新發生。本文所載信息之來源雖被認為可靠,但作者不保證它的準確性和完整性,同時作者也不對任何可能因參考本文內容及觀點而產生的任何直接或間接的損失承擔責任。

外匯和其他產品保證金交易存在高風險,不適合所有投資者。虧損可能超出您的帳戶註資。增大槓桿意味著增加風險。在決定交易外匯之前,您需仔細考慮您的財務目標、經驗水平和風險承受能力。文中所含任何意見、新聞、研究、分析、報價或其他信息等都僅 作與本文所含主題相關的一般類信息.

同時, 兄弟財經不提供任何投資、法律或稅務的建議。您需向合適的顧問徵詢所有關於投資、法律或稅務方面的事宜。