第58節:不同卻又相似的兩個人(15)

2013-12-14 19:55:59



  吉姆·羅傑斯、德魯肯米勒都曾與索羅斯一起工作並給了他很大的說明。索羅斯慈善基金會的許多人與索羅斯的交情也都很好。

  ◆巴菲特的朋友與精神導師查理·芒格

  芒格比巴菲特大6歲,畢業於哈佛大學法學院,當過律師。1959年,巴菲特與芒格第一次見面,之後兩人一起建立了投資組合,再後來分別擔任伯克希爾·哈撒韋公司的董事長和副董事長,成為同事和人生路上的同伴並延續至今。

  從1959年兩人初次見面算起,巴菲特和芒格已經相處50多年了。兩人都來自美國內佈拉斯加州的首府和最大城市奧馬哈。巴菲特和芒格小時候都曾經在巴菲特祖父經營的雜貨鋪里打工,只是當時互不認識,也沒見過面。

  芒格對巴菲特的投資思想產生了至關重要的影響。遇到芒格之前,巴菲特嚴格遵守老師格雷厄姆的價值投資方法,尋找價格便宜的股票進行投資,但並沒有獲得很高的收益。芒格認為成長性好的企業即使價格不便宜也值得投資,並說服了巴菲特接受自己的觀點,將巴菲特的眼光轉向成長股。

  "查理讓我明白,像格雷厄姆那樣尋找便宜的股票還不夠,這是他給我的最重要的影響。"

  今天再提起巴菲特,常常還會提到另外一個人,那就是微軟公司的前董事長比爾·蓋茨。蓋茨是世界首富,巴菲特稱蓋茨是自己的好朋友。如果現在問蓋茨除了微軟CEO之外最喜歡的CEO是誰,蓋茨肯定回答喜歡巴菲特。蓋茨說巴菲特是個會思考的人,會思考的人不會被普通人那些共同的想法所束縛,他很喜歡巴菲特這一點。

  巴菲特則說自己和蓋茨是"特別的一對",他說自己很難評判蓋茨的技術水平,但是他可以肯定蓋茨的商業能力很強。巴菲特還開玩笑說,如果蓋茨在大街上賣熱狗,將來肯定會成為"熱狗大王"。他相信不管從事什麼事業,蓋茨最終都會取得成功。巴菲特甚至認為,如果自己的公司讓蓋茨來經營,蓋茨也能做好。但是蓋茨能做的事情自己卻沒辦法做好。這也是巴菲特將自己的財富捐給蓋茨基金會的理由,他相信蓋茨能將慈善做到最好。

  ◆查理·芒格的投資原則

  查理·芒格是伯克希爾·哈撒韋公司副董事長,與巴菲特一起管理公司的投資事業。相對於投資家的稱號,芒格反倒更像一位學者。芒格的氣質讓他看起來更像一位思想家,這與索羅斯很像。芒格的智慧走在了其他投資大師前面。

  芒格認為,在金融市場所有最需要的素質中,心態比智慧更加重要。他和巴菲特都本能地懷疑群衆的無意識反應,他意識到這種反應是一種成功的特質,他希望強化自己的這種特質。芒格不認為金融界需要天才,但是需要具有一定特質的人才。芒格強調人們不應該關心將來肯定會發生的事,而應該集中思考未來不確定會發生的事。他不相信市場有效假說,市場有時有效,有時無效,關鍵是機會到來時,集中所有力量一決勝負。他的忠告是,在自己最擅長的領域準備三個框子,分別裝"能做的事"、"做不到的事"、"最難的事",其中"最難的事"框子里放的東西應該最多。

  芒格強調,想要成為一名成功的投資者,基础的數學知識是必備的。芒格說最應該重視的是將持有股票當做是擁有事業的一部分,判斷處於競爭優勢地位時企業的質量是否能夠持續保持,與現在支付的價格相比,未來的現金流有更重要的價值。

  ◆曾與索羅斯一起共事的人

  講索羅斯不能不提羅傑斯,吉姆·羅傑斯被稱做華爾街的印第安納·瓊斯,他與索羅斯共同創立了索羅斯基金,並共同實現了索羅斯基金早期投資的巨大飛躍。羅傑斯不是華爾街基金經理們最尊敬的人,但是,如果問他們最希望成為的人是誰,排名第一的肯定是羅傑斯。

  1969年,索羅斯和羅傑斯共同創立了索羅斯基金,當時對沖基金還不像今天這樣流行。兩人分工明確,索羅斯負責交易,羅傑斯負責分析,他們縱橫股票市場、大宗商品交易市場、債券市場和外匯市場,12年里從未出現收益率為負的情況。從1969年到1980年,索羅斯基金12年的复合收益率為3365%,年平均收益率超過300%。



本文摘自《像巴菲特一樣等待像索羅斯一樣行動》


   像巴菲特一樣等待 像索羅斯一樣行動 巴菲特堅持價值投資,往往在買進後永久保留;索羅斯膽大心細,善於把握機會,用有限的資金獲得最高收益。本書講述了擁有不同投資理念的巴菲特和索羅斯,他們的投資目的、方式、習慣與哲學,並且進行比較。巴菲特與索羅斯都擁有天文數字的財富,那麼他們是如何投資,並實現這一切的?為什麼巴菲特採用了被業界廣為認可的價值投資,而索羅斯卻對這一定式視而不見?為什麼索羅斯只看重短期利益,喜歡在短期內瘋狂買進和抛出,而巴菲特善於選中一只潛力股票長期持有?本書將一一揭示這些我們感到好奇的東西。書中著重介紹了他們具體的投資技巧,對戰略、投資與證券市場的認識,使我們能夠從中學到他們的投資哲學。

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