第51節：不同卻又相似的兩個人(8)

　　更重要的是，弄懂偉大投資家的投資哲學和投資戰略之後，還要將他們的想法消化吸收，並形成自己的理論。通過向大師學習，總結出能夠應用於自己投資實踐的原則，才算真正走上成功的投資之路。

　　聪明的投資者不會對市場上已經取得成功的投資大師們視而不見，從巴菲特和索羅斯的演講、著作和談話中發現他們的投資原則，然後進行整理、比較，總結出自己的方法，並將之變成習慣和態度，才是正確的做法。

　　1.大原則

　　巴菲特和索羅斯的投資哲學最基本的前提是什麼？首先有一點兩人是一致的：都不是為了賺錢而進行投資。最初進入股市時，是否只想變成富翁我們不得而知，但是當兩個人都擁有了一定的財富之後，再說並非為錢而投資就確定無疑了。對於通過投資而賺到的金錢本身，與其說他們不甚關心，不如說他們更享受賺錢的過程。也就是說，他們真正喜愛的，不是賺錢的目的，不是賺錢這件事，而是思考賺錢方法的過程以及為了賺錢而採取的行動。在這方面，巴菲特和索羅斯的想法與普通投資者有很大不同。那麼，兩人進行投資時最重要的原則是什麼？

　　◆巴菲特第一原則，不虧錢是最重要的

　　巴菲特說自己投資的第一原則是絕不虧錢，第二原則是絕對不能違背第一原則。巴菲特解釋說，相對於賺錢，在投資時保持不虧損才是最重要的。巴菲特也同時承認，作為經常在證券市場上買賣股票的投資者，會經常賺錢，但也不可避免會發生虧損的情況。

　　既不會虧錢同時又能賺錢的方法很多，比如放在銀行取利息，或者投資國債，為什麼非要買賣股票？也有人會說，某一只股票虧損，還可以從其他盈利的股票上再賺回來呀！

　　像巴菲特這樣的專業投資者都很清楚虧損之後再賺回來是多麼困難的一件事情。為了避免虧損，需要恪守自己的投資原則，還要不斷調整自己的投資方法。然而，很多投資者最先想到的辦法卻是提前預測股票價格，認為只要預測準確就不會虧損，這是錯誤的想法。

　　準確預測股價漲跌是不可能的，認為能夠提前預測股票何時會漲到自己期望的價格水平更是完全錯誤的想法。解決這一問題的方法就是巴菲特的"價值投資"理論。巴菲特是在吸收了兩位老師本傑明·格雷厄姆和菲利普·費雪的投資理論之後，整理出了屬於自己的投資哲學。巴菲特認為，以自己的價值投資為指導進行投資能夠避免虧損，是投資者應該堅持的投資方法。

　　"對絕大多數投資者而言，重要的不是他們知道多少，而是他們能夠在多大程度上認識到自己不懂什麼。完全不會虧損是不可能的，對投資者來說，沒有能夠絕對避免損失的方法。"

　　巴菲特的話再次強調了不虧損的重要性。

　　◆索羅斯，最先考慮的是怎樣活下去

　　索羅斯對生存的執著源於本能，是幼年時期經歷戰爭洗禮之後自然形成的。對索羅斯而言，呼吸之間最重要的事情就是生存。首先要活下去，然後才有別的可能，是最自然的想法。前文提到過，1987年索羅斯一天之中就損失了9億美元，之所以能夠依舊泰然處之，也是源於索羅斯的生存觀。畢竟只要基金實力能夠保全，一切還可從長計議。索羅斯這種生存優先的考慮，與巴菲特避免虧損為第一要義的想法，表面不同實質卻是相通的。

　　靠著自己的能力和自信心，1987年遭受巨額損失之後僅兩個星期，索羅斯就通過買賣美元努力挽回了部分損失。索羅斯不僅相信自己的能力，還知道怎樣發揮自己的價值。作為普通投資者，沒有索羅斯曾經面臨生死考驗的經歷，該怎樣接受他生存優先的想法呢？對索羅斯而言，對生存的認識超越了情感，是在保持冷靜和自信的基础上的認識。"我不是專業投資者，有時候會自暴自棄，經常受市場氣氛影響進行股票買賣交易，所以虧損了很正常"，在索羅斯看來，這樣的態度必須抛棄。即使遭受損失，正確的態度也應該是承認損失，接受現實，努力將損失最小化。

本文摘自《像巴菲特一樣等待像索羅斯一樣行動》

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　　 像巴菲特一樣等待 像索羅斯一樣行動 巴菲特堅持價值投資，往往在買進後永久保留；索羅斯膽大心細，善於把握機會，用有限的資金獲得最高收益。本書講述了擁有不同投資理念的巴菲特和索羅斯，他們的投資目的、方式、習慣與哲學，並且進行比較。巴菲特與索羅斯都擁有天文數字的財富，那麼他們是如何投資，並實現這一切的？為什麼巴菲特採用了被業界廣為認可的價值投資，而索羅斯卻對這一定式視而不見？為什麼索羅斯只看重短期利益，喜歡在短期內瘋狂買進和抛出，而巴菲特善於選中一只潛力股票長期持有？本書將一一揭示這些我們感到好奇的東西。書中著重介紹了他們具體的投資技巧，對戰略、投資與證券市場的認識，使我們能夠從中學到他們的投資哲學。