第17節：金本位崩潰，英鎊區割據自立

　　金本位崩潰，英鎊區割據自立

　　1931年夏，倫敦城的氣氛格外壓抑，來自世界各地的壞消息接踵而來，人們已經越來越強烈地感覺到，一場金融風暴即將來臨。

　　年初以來，德國銀行的倒閉潮正在席卷整個世界。匈牙利的銀行體系全部停業，羅馬尼亞和波蘭的主要銀行破產，埃及的銀行爆發大規模擠兌，伊斯坦佈爾發生金融恐慌，玻利維亞和秘魯的債券違約，智利的外債開始拖欠，墨西哥金本位散架而被迫轉為銀本位。倫敦的朗熱、施羅德等老牌投行紛紛陷入困境，正在苦盼英格蘭銀行的救助。

　　而英格蘭銀行此時卻自身難保。7月13日，英國政府發佈了《麥克米蘭報告》，英國銀行體系的問題被披露了，英國所欠的短期外債竟高達30億美元！這如同一枚重磅炸彈，頃刻間掀起了倫敦金融市場的滔天巨浪。要知道，英國每年向全世界直接投資的規模才5億美元，在戰前占了世界總投資的半壁江山！怎麼會欠下如此巨大的虧空？作為“世界銀行家”，英國人早已習慣對外輸出資本，沒想到自己卻負債累累到這種地步。

　　德國和中歐國家的銀行危機，迫使政府嚴厲管制外匯出逃，英國的近10億美元的投資可能變成難以收回的壞賬，這更是雪上加霜的壞消息。

　　全世界驚恐萬狀的投資人立刻開始從倫敦抽逃資金。僅兩週的時間，英格蘭銀行就損失了價值2?5億美元的黃金，相當於黃金儲備總量的一半！英格蘭銀行被迫將利率從2?5%大幅提高到4?25%，但仍然擋不住滾滾外流的黃金。諾曼情急之下，緊急向美國和法國求援2?5億美元的外匯救兵，誰知這筆錢剛一投入，就如石牛入海，頃刻間就被擠兌的洪流淹沒得無聲無息。美國和法國政府都已到了救援的極限，只有眼看著英格蘭銀行的黃金消耗殆盡。

　　諾曼的身體和神經終於徹底崩潰了。他不得不疲倦地離開倫敦去療養。

　　8月22日晚，英國國王突然取消了三週的休假，秘密返回了白金漢宮。英國政府的内閣部長們全部放棄了週末，聚在唐甯街的首相官邸，這是一戰後他們第一次放棄週末休息。在小花園裡，首相和部長們來回踱著步，煙灰缸裡滿是雪茄煙頭，地上散落著各種報紙，大家都在焦急地等待著美國摩根財團的答複。

　　當初，正是美國政府和摩根力促英國重歸金本位，現在眼看英鎊的黃金堡壘即將失陷，美國政府受法律限制，已不可能再提供新的資金。法國人倒是提出了願意借款的條件，那就是貸款必須以法郎計價。經過這幾年的風風雨雨，法國人算是整明白了一個道理，如果法郎也能成為英鎊或美元那樣的國際儲備貨幣，一切交易都以法郎結算，那該多美啊！結果，英國人表示，別做夢了，英國絕不借法郎貸款！

　　最後的希望就是摩根了。此時此刻，仿佛整個大英帝國的命運都懸於華爾街的一念之間。凱恩斯的預言居然成真了，金本位的確將英鎊甚至整個帝國的命運交到了美國人手中。

　　美國人的援助是有條件的，那就是要求英國必須削減3?5億美元的政府開支，其中包括救濟失業人口的救命錢，還必須增稅3億美元，這筆錢怎麼花，要聽摩根的意見。英國政府在歷史上還從未受過這等窩囊氣，這與其說是援助條款，不如說更像戰敗的賠款條件！但如今，人在屋檐下，不得不低頭。英國首相在一番讨價還價之後，提出了最終的求援報價。由於争議太大，首相甚至沒有告訴全部的内閣成員。此時，他唯一能做的，就是等待美國人對英鎊命運的裁決。

　　晚上8點45分，摩根的電報終於到了英格蘭銀行。早已急不可耐的副行長抓起電報就急匆匆地趕往唐甯街10號。當他沖進首相官邸的小花園時，所有人的目光立刻都聚焦在他手中的電報上。首相上前一把奪過電報，沖進辦公室，其他官員緊隨進入。幾分鐘之後，從屋裡傳出的咆哮聲幾乎要震碎窗戶的玻璃，還不知道條款内容的部長們幾乎要掀翻桌子。内閣意見嚴重對立，首相只有連夜向國王請求辭職，工黨内閣垮台了。第二天，英國媒體以“銀行家的敲詐”為通欄大標題，聲讨美國銀行家反對英國勞工階級的罪惡。［1］

　　新内閣仍然按照摩根條款進行了財政改革，英國陷於了更嚴重的衰退期，失業救濟的削減使得國内消費越發低迷。美國和法國銀行家的4億美元救兵到了，但僅僅支撐了三個星期。

　　9月19日，英格蘭銀行已經損失了10億美元的黃金儲備，英國的黃金終於耗盡，金本位崩潰了！隨之破滅的就是英鎊重新恢複世界貨幣霸權的夢想。

　　天，並沒有塌下來。

　　盡管英鎊承受了國際市場的巨大抛壓，匯率貶值了30%，但英國經濟擺脫了金本位的鐐铐，英鎊重新獲得了自由。英國工業的競争力強勁複蘇，美國和法國的產品在國際市場遭到了英國貨的兇猛挑戰。英國人開始品嘗到法國人1926年貶值法郎的甜頭，這回該輪到美國人和法國人叫苦不叠了。

　　由於國際競争力的提高和海外投資機會的減少，英國的資金開始轉向内部投資，大量新工廠開始建設，機器設備更新加快，消費工業蓬勃發展，?房需求猛增，英國經濟出現了長期苦寒之後的“小陽春”。廉價貨幣的政策和資金的回流，使得英國的短期利率水平大幅降低到2%，高達80億美元的長期貸款成本從5%被削減至3?5%，大大緩解了巨額債務的成本壓力。直至第二次世界大戰爆發後，英國國債的融資成本才進一步降到了3%以下。與一戰時的高融資成本迥然不同，這次融資成本的降低貫穿了整個二戰始終。英國通過國債融資，有效地進行了一場“3%利息的戰争”。

　　在英鎊脫離金本位之後不久，大英帝國率領著它龐大的殖民地屬國和重要的貿易夥伴，建立起一個令人望而生畏的英鎊割據勢力範圍，這就是1932年英帝國渥太華會議確定的“帝國特惠制”。在“英鎊區”内，對成員國間的進口商品，相互降低稅率或免稅；對成員國以外的進口商品，則徵高額關稅，以阻止美國及其他國家的出口勢力滲入英鎊區的巨大市場。

本文摘自《貨幣戰争4·戰國時代》

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　　 宋鴻兵驚世預言：貨幣戰争4·戰國時代 本書是國内有“貨幣教父”之稱的宋鴻兵“貨幣戰争”系列的第四部，該書從二戰後美國如何從大英帝國手中搶過世界金融霸主寶座開始，先後描寫了美蘇兩個超級大國的金融決戰，中日工業化發展的比較，以及當下席卷全球的金融危機，美債危機，歐債危機，占領華爾街運動幕後的原委，給出了中國要全面打贏貨幣戰争，應該在房地產泡沫後如何投資、如何發展國内的經濟，如何抑制通貨膨脹，如何使用好美元儲備等諸多當下最切中要害的一攬子經濟問題的解決方法。