第20節：三輪貨幣量化寬鬆，美國並沒有走出大蕭條
三輪貨幣量化寬鬆，美國並沒有走出大蕭條
在一個發達的工業化國家，一旦失去了貨幣，就如同一個現代城市突然斷掉了自來水和電力供應，經濟體系還能運轉嗎？
答案是：能！
人類社會的適應力之強，往往超出人們的想象力！
當美國的銀行體系關閉後，社會並沒有發生預期中的大規模騷亂。相反，社會秩序竟然井井有條。這一方面是羅斯福新政所帶來的希望，另一方面則是人們天然的適應力。
美國的商場靈活機變，用賒賬的方式繼續向顧客提供商品。醫生、律師、汽車修理廠的老闆們，接受個人欠條作為支付手段。大學照常上課，食堂為學生們記賬就餐。百老匯的表演票房，也接受個人欠條，但必須出示銀行儲蓄本，證明未來有錢可還。上百個地方政府，發行了本地的流通券，早在美國獨立戰爭期間，各州就有自己發行“殖民券”的經驗。還有一些地方，採取了直接收取商品作為支付手段。如紐約的拳擊比賽，定價為50美分，觀衆可以用價值相當的帽子、肥皂、香煙，甚至鞋子來買門票。但是，信用是有限度的，小額可以，金額過大則會出麻煩。即便沒有貨幣，美國人照樣絕不耽誤玩樂，結果多達5000多遊客被困在佛羅里達，因為他們的透支額度超過了上限。
羅斯福上台後，工作重心當然是拯救經濟，但他的新政卻開錯了藥方。1933年，羅斯福就職時的失業人口是1300萬，到了1941年底，美國參加第二次世界大戰前，他所面對的失業人口仍然有1000多萬，如果不是世界大戰使美國勞動力人口中的1/3直接參戰或納入戰爭系統，失業問題恐怕將繼續維持到40年代的中後期。
羅斯福認定危機的根源在於價格的下跌。他認為，價格下跌導致工業利潤喪失，債務負擔加重，投資意願低迷，生產開工不足，失業率居高不下。同時，農產品銷售價格連年嚴重萎縮，致使農場主虧損，降低了他們的消費能力。資產價格暴跌後，華爾街元氣大傷，銀行體系陷入癱瘓，融資能力被嚴重削弱，經濟复蘇難以獲得資金支援。
因此，羅斯福的核心思路就是想盡一切辦法使得物價回升，脫離通貨緊縮的苦海。為此，他的應對之道就是“價格再通脹”。80年之後，伯南克與奧巴馬政府基本上沿用了羅斯福的思路，應對金融海嘯的辦法就是“資產再通脹”。這也正是美國目前仍然走不出危機的主要原因。羅斯福在推行新政取得短暫繁榮之後，於第四年再度陷於1937-1938年的衰退，而奧巴馬在執政後的第四年，面臨同樣的二次衰退的危險。羅斯福無法解決的失業困擾，對於奧巴馬來說，同樣是他的經濟噩夢。
二者所犯的錯誤幾乎完全一致，生的是心髒的病，吃的卻是頭疼的藥。美元的債務危機，卻用財政赤字去解決，用更多的債務去解決一個債務帶來的危機，這本身就是抱薪救火。價格再通脹也好，資產再通脹也罷，無非就是通過貶值貨幣來緩解債務壓力。其最極端的例子，就是1923年德國的超級通脹，馬克的彻底崩潰的確將德國國內的負債一筆勾銷，但同時被勾銷的還有貨幣的價值和人民對政府的信賴。最終，德國魏瑪共和國用垮台的代價，去償還了這一筆誠信的負債。今天的美國，用美元的儲備貨幣地位做賭註，以迫使美元的國際債權人和國內納稅人來分攤本該由華爾街所承受的損失和懲罰。如果美元貶值的賴賬戰略走得過了頭，結果將是世界範圍的惡性通脹和美元誠信的彻底破產。
20世紀30年代大蕭條與2008年金融海嘯的本質，
本文摘自《貨幣戰爭4·戰國時代》
宋鴻兵驚世預言：貨幣戰爭4·戰國時代
本書是國內有“貨幣教父”之稱的宋鴻兵“貨幣戰爭”系列的第四部，該書從二戰後美國如何從大英帝國手中搶過世界金融霸主寶座開始，先後描寫了美蘇兩個超級大國的金融決戰，中日工業化發展的比較，以及當下席卷全球的金融危機，美債危機，歐債危機，佔領華爾街運動幕後的原委，給出了中國要全面打贏貨幣戰爭，應該在房地產泡沫後如何投資、如何發展國內的經濟，如何抑制通貨膨脹，如何使用好美元儲備等諸多當下最切中要害的一攬子經濟問題的解決方法。