第28節：喬治·索羅斯管理日志(28)

　　索羅斯談及各國政府應對危機時採取的措施時，提醒道：很多短期的救火措施，在長期來看，可能會帶來更大的風險，這是一場危險的遊戲。索羅斯認為，接下來各國必須“動真格”，要著力尋找一個新的可行的監管框架。

　　索羅斯提醒監管者不僅僅要管理貨幣供應，還要控制資產泡沫。具體可行的舉措包括：對金融機構提出最低的資本金要求；對資產抵押進行風險加權；避免泡沫被吹得過大。

　　行動指南

　　給自己確立一個明確的目的，然後全力以赴地為之前進。目的越明確越具體，就越能快速實現成功的目標。

　　3月24日改變並非就是好事

　　格林斯潘是金融市場的偉大操縱者之一。我這話是褒義。2001年的時候他先發制人地避免了一場嚴重的經濟衰退，有很長一段時間他都把利率壓得很低。他沒有留意借貸標準下調可能帶來的危險，因而招致了不少詐騙手段。他太過堅持市場主義，覺得什麼都可以丢給市場，準保不會出錯。也許剛開始的時候市場確實有自我強化的效果，但最終它就會開始自我打擊了。

　　格林斯潘認為，為了創新，出現泡沫也是值得的。這是約瑟夫?熊彼特（Joseph Alois Schumpeter）的創新滅亡觀。然而全身心地去制造改變也並非就是好事，金融界的創新可能帶來喜憂參半的結果，因為伴隨創新的，是缺乏適當的規範。

　　看19世紀便知，創新起到了反作用，金融危機一個接一個。但每當金融危機產生，你都應該檢查哪裡出了錯，然後對症下藥地建立一些機制或運用一些方法來避免。

　　——摘自2007年索羅斯接受《華爾街日報》記者專訪的談話

　　背景分析

　　到2006年1月31日退休，格林斯潘在美聯儲主席的寶座上剛好坐了6 740天，期間他經歷了裡根、老佈什、克林頓和小佈什四位總統以及八位財政部長，對華爾街、美國經濟乃至世界經濟影響深遠，由此贏得了“全球經濟政策一代宗師”、“美國金融沙皇”等稱號。

　　索羅斯說格林斯潘是偉大的金融市場操縱者之一是中肯的評價，在人們的記憶中格林斯潘是一位化解金融危機的“大内高手”。2001年年初網絡泡沫破滅和“9?11”事件接踵而至，讓美國股市和美元匯率大跌。為了盡快走出經濟陰影，美聯儲主席格林斯潘採取了一系列行動刺激經濟。結果是，連續13次的降息後，將利率維持在了1%，這是1958年以來美國聯邦基金利率的最低水平。

　　壓低利率刺激了人們的購物熱情，他們紛紛貸款購買房產，使美國住房銷售量短時間連創歷史新高。但這種下調借貸標準，擴大消費刺激經濟等新政策，使美國本已龐大的赤字更加嚴重，從而帶給美國經濟更深的内傷。不過，以時勢論英雄，在更多人眼裡，他仍不失為美國歷史上最好的美聯儲主席。

　　行動指南

　　改變並非就是“創新”，世界上沒有完美的存在，改變其實是不斷的完善，而非為改變而改變。

　　3月25日努力工作，好好存錢

　　在超級泡沫下，我認為要努力工作，好好存錢。至於投資，這要看情況，如果截至目前，你的投資還沒出問題，那麼可以繼續，否則在當下，保有現金是最好的。

　　——摘自2008年7月索羅斯接受台灣《商業週刊》專訪的談話

　　背景分析

　　2008年次貸危機引發金融海嘯，索羅斯指出，這次危機是25年多來形成的超級泡沫的頂點。全球正處在信貸泡沫席卷整個金融體系的風暴中，如何走出金融危機？“努力工作，好好存錢”是索羅斯的“避難”建議。

　　應該說，中國人是全世界最愛存錢的。但通脹下的CPI（居民消費價格指數）漲幅稀釋了人們的財富，同時在“負利率”下單純存錢而不投資，只會存得越多貶得越多。索羅斯認為，投資者處境艱難有兩大原因：一個是美國經濟增長因房市趨於疲軟而開始放緩，其二則是通脹升溫，勢必得予以壓制。“為今之計，保有美元之外的現金才是上上策。”他說。

本文摘自《喬治-索羅斯管理日志》

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　　 世界著名企業家：喬治·索羅斯管理日志 喬治R26;索羅斯是華爾街最著名的對沖基金“量子基金”的創始人、赫赫有名的“金融大鳄”、以特有的“反身性”哲學理論融入到投資理念中去，創造了金融界的神話。本書是世界著名企業家管理日志系列中的一本，以管理日志的形式，對索羅斯的成長經歷、獨特個性、充滿神秘色彩的投資理念、以及他對世界與人類極端的看法與價值觀，都作了深入探讨和剖析，從而展現出一個矛盾而又睿智的金融巨人的一生。