扶助工商，救濟農村（1）

　　一家成熟的銀行，不但要有吸收存款的能力，還要有向外放款的魄力。陳光甫作為一流的銀行家自然明白這個道理。他在創業之初，就表達了要扶助民族工商業的意願，對申新、永利、大生和福新集團的面粉業、紡織業、化工業、水泥公司等實業都慷慨放款。

　　據統計，“當年上海商業儲蓄銀行對國內工廠的押放款通計2300多萬元，占全行押放款總數的34％以上；1934年，放貸給國內各工廠的資金總額更達到3400萬元，占全行放款總數的41％。其中向在民族工業中具有相當重要地位的紗廠放款達1900萬元，占工業放款總數的57％”⑧。整個20世紀30年代，上海商業儲蓄銀行的商業放款數額一直佔據全部放款數額的1/3左右，遠遠超過當時任何一家商業銀行。

　　陳光甫不僅在放款方面大力向民族工商業傾斜，而且也極力說明他們渡過難關。榮德生、榮宗敬兩兄弟是榮毅仁家族的第一批創業者，他們憑借著超人的膽識和堅韌的精神為他們的面粉廠打下了堅實的根基。當時，棉紗是最熱門的行業之一，有點像今天的高科技。榮氏兄弟騰出手來，開始向棉紗行業進軍。他們拿出30萬銀元在上海創辦了申新紡織無限公司，建立申新紡織第一廠（簡稱申新一廠）。由於經驗豐富，人脈廣泛，經過了16年的發展，榮氏兄弟將申新紡紗公司從申新一廠擴展到了申新九廠。

　　進入20世紀30年代後，由於面粉和紡紗業都受到了外國大量傾銷品的擠壓，榮氏兄弟的生意逐漸陷入困境。為了使緊張的局勢得到緩解，一向膽大的榮氏兄弟就以申新七廠作為抵押向匯豐銀行等幾個銀行貸出了大筆款項。沒想到，這筆貸款並沒有使公司完全擺脫當時的危機情況。然而，還款日期一到，以匯豐銀行為首的那幾家銀行就全力逼迫榮氏兄弟還款。見榮氏兄弟無力還貸，匯豐銀行就打算將他們抵押的申新七廠以廉價拍賣出去，以抵押貸款。當時申新七廠總資產價值大約500萬元，而匯豐銀行為了盡快收回貸款，擬以250萬元拍賣給日商。這一舉動激起了全國人民的一致憤慨。陳光甫得到訊息後，四處找人，多方託關係，聯合中國銀行、交通銀行等組織銀團放款給申新七廠還貸，終於，在各方的努力下，申新七廠沒有遭到賤賣，又回到了榮氏兄弟手中。之後，陳光甫還說明榮氏兄弟經營該廠，使他們的生意越做越紅火。

　　1933年，著名化工實業家範旭東創建硫酸廠的時候，陳光甫也盡其力說明。20世紀20年代初，範旭東創建了亞洲第一家纯堿工廠——永利堿廠，在突破一系列技術難題，工廠走向正軌之後，他決定發展硫酸產業。創辦硫酸廠需要巨額資金，當時永利堿廠雖已正常運營，但利潤還遠遠不足以支援硫酸廠的創建，為此，範旭東只好尋找外援，拉攏資金。他向鹽業銀行、浙江興業銀行、金城銀行、上海商業儲蓄銀行等各大銀行尋求說明，極力爭取他們的支援。

　　陳光甫與範旭東沒有過多交情，但十分敬重範旭東的為人，加之時任上海商業儲蓄銀行副總經理的鄒秉文大力支援農業建設，深知化學肥料對農業的促進作用，便十分贊成範旭東辦化工廠，並積極為其多方奔走，最後經過不懈努力，資金問題得以解決：由永利堿廠自行籌資300萬元，再由中國銀行、金城銀行、浙江興業銀行、上海商業儲蓄銀行等各大銀行組成的銀團出資550萬元承購永利發行的公司債券。

　　據記載，1934年，一向放款謹慎的上海商業儲蓄銀行在那一年共投資了70多家企業，其中只有永利一家達到了90多萬元，投資額在5萬元至20萬元之間的企業不足10家，其他的都不超過5萬元。

　　像上述這樣的事例不勝枚舉。不過陳光甫放款並不是盲目信任朋友，而是在充分調查之後才放款，放款之後也很重視跟蹤調查。

　　民國時期的時局不穩，經濟起伏大，商業放款也存在著很多風險，陳光甫深刻地認識到了這一點，所以，對於商業放款一向要求嚴格。在他的指導下，上海商業儲蓄銀行形成了自己的放款特色——抵押放款為主，信用放款為輔。

　　放款和存款的利潤差異是銀行收入的主要來源。對於銀行來說，存款相對來說沒有風險，要做的只是盡量提高利率等優惠政策，以吸收大量閑散資金；而放款就沒有這麼簡單了，這里存在著一個放出的貸款能否收回的問題。收不回的貸款稱為壞賬、呆賬，它會導致銀行虧損，甚至破產。所以，放款的策略是銀行興衰的關鍵。

　　當時，放款有兩種形式。一種是人們普遍接受的信用放款，一種是遭人排擠的抵押放款。信用放款，是以人的信用作為抵押，風險較大。雖然存在很多不合理因素，但因為許多錢莊都採取這種形式，所以逐漸沿襲下來成為銀行主要的放款形式。而抵押放款，顧名思義是靠抵押企業的固定資產來獲取款項，這是一種對物的信任。當貸款企業無力償還自己的款項時，銀行可以通過變賣抵押物來週轉資金、維持經營，所以抵押放款的風險較小。民國時期，大部?銀行家都因循守舊，他們把抵押放款看做是一種耻辱，認為抵押放款表現不出銀行家大度的風範，表現出的是對於放款商家的不信任。因此，他們非常推崇信用放款，所以一時間，信用放款成為內地金融行業的主流選擇。

　　而陳光甫不受行業內這種言論的影響，他認為信用放款只是基於對放款人的信任，衡量放款人是否值得信任，一般是以他的固定資產、家庭背景以及對他的熟悉程度作為判斷依據的。而陳光甫認為這些依據都不可靠，“東家資產雖多，並不足恃，蓋有10萬元資產者，彼可以其資產為號召，負債或已達20萬元”。

　　事實證明陳光甫的想法是正確的。奚東曙是當時北京政府內閣總理段祺瑞的女婿，他憑借著與段祺瑞的關係，受到許多想要得到政策上支援的商人的巴結，這些商人經常給奚東曙送禮，並稱贊他有著超乎常人的商業才能。奚東曙經不住誇，以為自己真的是一位經商天才，於是也開始組建自己的公司。公司剛剛起步，需要投入大量資金，奚東曙沒經過詳細的思考便決定貸款。由於奚東曙和段祺瑞的關係，奚東曙的公司一上市，便得到商業界的極大關註。聽說奚東曙想貸款，很多銀行都紛紛主動送錢過去，而且數額巨大。而陳光甫對奚東曙作了一番調查之後，知道他為人作風不正，總愛幹投機倒把的勾當，所以要求上海商業儲蓄銀行貸款給他時一定要謹慎，而且數量越少越好。其他幾家銀行的經理都覺得陳光甫傻，到眼前的機會都不抓，陳光甫知道後也只是微微一笑。果然沒多久，奚東曙的公司就因為經營不慎而倒閉了，奚東曙本人也因無力償還巨額債務而躲了起來。這時，曾給過他巨額貸款的銀行都損失惨重，但又因為段祺瑞的關係而不敢上告，可謂是“啞巴吃黃連，有苦說不出”，而上海商業儲蓄銀行卻因為陳光甫的英明決策損失甚少。

　　在放款政策上，陳光甫首先極力提倡抵押放款，上海商業儲蓄銀行一直遵照他的指示進行。無論企業的大小、權勢如何，只要經過調查認為企業有能力還貸，就可以同意給予他們抵押放款。例如，面粉廠只要把小麥、面粉等原材料或機器、房屋等固定資產作為抵押，便可以申請到貸款。

　　其次，以短期放款為主，一般不超過3個月。其實抵押放款不是完全沒有風險，隨著市場行情的變化，抵押物品的價值也會發生改變，這也有可能給銀行帶來損失。因此，上海商業儲蓄銀行自開業以來就主要從事短期放款業務，這種放款方式由於時間短，企業和市場的變化都不大，從而風險更小。陳光甫把期限定為3個月，是因為時間太長，變數太大，風險也太大；而時間太短，企業就很難有所作為，也不能很好地還上貸款。

　　再次，重視放款前期的調查。陳光甫堅信市場調查的力量，他有著現代人企業營銷的理念，十分註重調查的準確性。他還成立了市場調查部，為每一筆放款都做出了精打細算。調查部不僅要調查、分析國家的政治、經濟政策，還要研究市場的變化、匯率的漲落以及日用品和食品的產銷情況等等。陳光甫不僅是思維缜密的理論家，還是親力親為的實踐家，他曾多次親自參與到調查之中。在他的日記中曾經寫過這樣一段話：

　　“晨觀察擬購以建築分行之房地後，赴信豐面粉廠辦公室訪朱幼岑君。座談片刻，寶興面粉廠主楊樹誠君來晤。楊君幼貧失學，作礦工，以堅苦卓絕，得出人頭地，於礦業上極有經驗，近年創辦面粉廠，其計劃氣魄，鹹有過人之處。觀於楊君之造就，可見中國社會，不論何人，苟能艱苦努力，必能占一相當之地位。

　　與朱、楊等晤談後，偕至信豐面粉廠參觀。信豐機器頗舊，而管理精密，近歲適遇良機，頗有盈餘。旋往前購之堆棧地址觀察，再往寶興廠參觀，機皆德國制品，生產能力四倍於信豐，聘有德人Reiter為技師，正在計劃徐州新廠。午膳於寶興廠，午後觀公記堆棧後，即回分行，坐片刻，回宿所。臨淮關陳子衡君、正陽關餘禹門君於是晚來訪。”⑨

　　這段話記錄了陳光甫親自去考察貸款者時的情景，突出地說明了他對於市場調查的重視程度。

　　

本文摘自《一個領先時代的銀行家》

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　　陳光甫，是中國近代最成功的企業家之一，是一位卓越的銀行家，是一個金融奇才。他為人清高，熟悉專業，先後整理國家法幣，與美國進行金融外交，維護了國家利益，他所創辦的上海銀行創造了我國近代金融史上的一個奇迹，他被譽為“中國的摩根，他對中國近代銀行業發展做出的重要貢獻。他的一生崎岖坎坷，最終成就功業。他直到七十多歲還在國際間奔走，事迹具有傳奇色彩。他還開創了中國近代旅遊業的先河，辦旅行社、辦招待所、辦旅行雜志、修繕國內景點、開設境外旅遊，他因此被稱為“中國旅遊業之父”。
　　本書從陳光甫的重要商業活動、與外商、與政府、與商界週旋等各個方面，挖掘精彩的商界博弈故事，重現民國金融業的種種真相與角力。具有可讀性與話題性。