(三) 創新與風險投資(2)

　　其中，中關村科技園區34是1988年5月經國務院批準建立的中國第一個國家級高新技術產業開發區。中關村科技園區管理委員會作為北京市政府派出機構對園區實行統一領導和管理。中關村科技園區覆蓋了北京市科技、智力、人才和信息資源最密集的區域，包括海澱園、豐台園、昌平園、電子城科技園和亦莊科技園。中關村的目標是建成國家科技創新示範基地、科技成果轉化和科技產業的孵化基地、高素質創新人才的培育基地、推動科教興國戰略、實現兩個轉變的改革試驗區和世界一流的科技工業園區。園內設有大量的高新技術企業、研發中心、孵化器和中介機構，成為科技創新和成果轉化基地。目前園區擁有新技術企業8000餘家，技工貿總收入超億元的企業有180家；外資企業1400餘家，全球500強的企業43家；微軟、IBM、摩託羅拉等23家高技術跨國公司在園區設立了研發機構；有留學人員3600餘人，創辦企業1200多家；此外，聯想、北大方正等一批代表中國高科技企業形象的企業也已入區。園區具備良好的市政基础設施建設條件，還具有投資、擔保、咨詢、教育培訓、產權交易等完善的服務體系，各項經濟指標持續高速增長，經濟總量在全國高新技術開發區中處於領先地位。

　　2005年5月12日，北京市政府出台了《北京市支援中小企業發展專項資金管理暫行辦法》。此辦法規定北京市支援中小企業發展專項資金，由北京市財政局在本級預算中安排，中央財政安排專用於支援北京市中小企業發展的相關資金納入專項資金管理，各區縣財政部門應建立本區縣支援中小企業發展的專項資金，在同級預算中安排。此辦法還對資金的使用範圍、資金支援方式、資金管理和資金使用情況的監督檢查等方面做了詳盡的規定，以促進北京市中小企業發展，改善中小企業外部經營環境，規範中小企業發展專項資金管理。

　　綜合來看，從1984年起步至今，北京地區目前已經形成了以風險投資公司、創新服務機構、風險投資培育機構、創新企業、風險企業(創業企業)、券商與中介機構為主體的多層次、立體性、多規格的投資體系和資本市場。在CBD、金融街以及中關村，國外各類證券公司、基金管理公司，以及國外著名的金融機構和投資銀行都在北京設立核心辦事機構，形成了便利的金融服務體系和完善的政策資金互補優勢。

　　當然，北京需要解決的問題還有：

　　●    繼續出台相關優惠政策支援風險投資和非公開權益資本發展；

　　●    鼓勵創辦民營風險投資公司，吸引民間資本關註風險投資和非公開權益 資本；

　　●    鼓勵企業法人通過自有資金完成風險投資和非公開權益資本投資高新技術企業和專案投資；

　　●    鼓勵上市公司向高新技術企業和專案投資，實現多元化發展和企業產品結構的優化整合；

　　●    鼓勵組建中外合資風險投資管理公司或中外合資風險投資和非公開權益資本基金；

　　●    鼓勵發展建立完善風險投資和非公開權益資本中介服務體系，加強行業自律和管理；

　　●    加快建設包括資本市場、產權市場和人才市場等在內的風險投資和非公開權益資本環境體系建設。

　　(2) 上海

　　從1998年興起風險投資的第二次熱潮起，上海已經經歷了近十年的實踐。可以說，作為中國整體經濟實力和投資環境最具競爭力的地區之一，上海一直是中國風險投資和非公開權益資本的熱點地區。據不完全統計，2003年，全國各類風險投資機構數量超過400家，其中上海投資機構的數量為189家；風險投資機構管理的資金總量550億元，其中上海風險投資機構管理的資金為260億元。上海無論在機構數量還是資金數量上，都幾乎佔據了全國總量的一半。35

　　根據上海科技發展研究中心來自上海科技發展基金軟科學研究專案的研究表明，目前上海風險投資呈現5個階段性的特點：

　　●    行業規模仍然很小，但處於平緩發展之中；

　　●    行業結構不盡合理，但出現自我調整趨勢；

　　●    本土機構經驗不足，但顯示規範運作趨向；

　　●    機構管理規模較小，但符合現實發展所需；

　　●    高級專家相對短缺，但初步形成人才隊伍。

　　這些特點，顯示出當前的上海風險投資仍相對稚嫩，也決定了上海的風險投資在短期內無法有效地承擔起促進科技創新和成果轉化的大任。當然，應該看到，巨大的投資需求、充裕的資金儲備、良好的政策環境以及規範的運作趨向，預示著上海風險投資和非公開權益資本面臨良好的發展機遇，有廣闊的成長空間。總體看來，上海的風險投資和非公開權益資本雖然步履蹒跚，但前景看好。

　　上海的巨大優勢在於政府發展其國際金融中心的決心和措施。上海作為中國對外開放度極高的國際大都市，一直把建立金融中心作為自己的目標。早在1990年，經國務院批準，上海市政府出台了《關於上海浦東新區鼓勵外商投資減徵、免徵企業所得稅和工商統一稅的規定》。規定在浦東新區開辦的外資銀行、外資銀行分行、中外合資銀行和財務公司等金融機構，外國投資者投入的資本或分行由總行投入的營運資金超過1000萬美元、經營期在10年以上的，其營業所得按15％繳納企業所得稅，並從開始贏利的年度起，第一年免徵企業所得稅，第二年和第三年減半徵收企業所得稅。此外，還對新設金融機構註冊、子女入學、升學，員工因公出入境等方面作了非常細致週到的安排。目前，上海已形成包括銀行間同業拆借市場、銀行間債券市場、銀行間外匯市場、上海證券交易所、上海期貨交易所和上海黃金交易所在內的多層次市場體系，已成為中國中外資金融機構的最大聚集地，上海作為全國金融中心的市場體系雏形已經形成。在第十一個五年規劃中，上海市政府堅持突出兩個重點：一是優化金融投資環境，推進金融領域對外開放，逐步走向國際化；二是全面實施人才興“金”戰略，繼續做大上海金融市場規模。36

　　另外，上海有配套設施齊全、交通便利的投資場所—— 開發區，已成為承接投資的主體。這些開發區包括：張江高科技園區、陸家嘴金融貿易區、金橋出口加工區、外高橋保稅區、漕河泾高新技術開發區、闵行經濟技術開發區、虹橋經濟技術開發區、上海化學工業區、中國紡織城開發區、星火、鬆江、康橋、奉浦、莘莊、青浦、嘉定、金山、寶山和崇明工業區。其中，陸家嘴金融貿易區是上海目前金融機構、要素市場最集中的開發區；虹橋經濟技術開發區是以對外貿易為主要特徵的國家級開發區，區內國貿中心、國際展覽中心和世貿商城早已啟用；漕河泾新興技術開發區已形成了以計算機、電子、大規模集成電路等高新技術為主的工業園區。

本文摘自《中國風險投資和非公開權益資本的崛起》

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　　 中國的風險投資和非公開權益資本還處於十分年輕的狀態，但是這幾年得到了非常快速的發展。在本書中，作者介紹了中國風險投資和非公開權益資本事業的概況，其中包括衆多典型案例以及當前中國一些創新行業、科技行業及傳統行業的大體情況。在涉及的諸多案例中，其中較為詳細的有Flomerics、港灣、掌上靈通、騰訊、噴施寶、金蝶、用友、亞信、賽百諾、寧夏紅、阿里巴巴等。本書還著重描述了一些參與風險投資和非公開權益資本投資的公司，如華平、IDG、中創、富達、軟銀、英聯、凱雷等。通過閱讀這些案例以及對相關理論的學習，讀者對中國的風險投資和非公開權益資本會有一個宏觀上和微觀上的認識，並能從中吸取成功企業的經驗。