3. 紐約聯儲審批花旗集團的合並(1)

　　美聯儲與OCC的爭鬥

　　為什麼花旗集團的合並最後落到紐約聯儲手上來審批，這同1956年國會通過的《銀行控股公司法》(Bank Holding Company Act)有關(該法案的背景資料參見本章下一節)。《銀行控股公司法》指定了美聯儲對銀行控股公司有監管權，對其購買、兼並、改變控制結構等有審批權。花旗集團的合並組成了一個擁有花旗銀行的銀行控股公司，按這條法案解釋，美聯儲擁有審批權；而花旗集團又是在紐約註冊的，總部設在紐約，最後的審批任務自然落到了紐約聯儲頭上。

　　但這個安排又觸動了美聯儲的長期對手—— OCC的神經。OCC是美國另一大商業銀行的監管機構，專門負責聯邦註冊銀行的監管，比美聯儲歷史還悠久。花旗銀行是聯邦註冊銀行，屬於OCC的管轄勢力範圍之內，是其“掌上明珠”。這次花旗集團合並，OCC自然希望自己是主管，有發言權、決策權，豈料這重要差使又讓美聯儲橫刀奪愛，實乃義憤填膺，心不甘、情不願。

　　縱觀OCC與美聯儲六七十年來爭奪銀行監管的龍頭老大地位，OCC似乎總是機遇不順，屢屢敗北。

　　早在150年前，美國當時只有州註冊銀行(state-chartered banks)，按照州政府的法律來註冊，屬州政府銀行廳(state banking department，SBD)管轄。到了1863年，為了籌措南北戰爭資金，國會通過了《國民銀行法》(National Banking Act)，批準建立了一批在聯邦註冊的全國性銀行，稱為聯邦註冊銀行(federal-chartered banks)或國民銀行(national bank)，來對應州註冊銀行。《國民銀行法》實際上建立了美國雙重的銀行體系(dual banking system)。

　　《國民銀行法》允許聯邦註冊銀行根據所持有的國債數額來發行全國貨幣，以此來推銷戰爭國債。同時，設立OCC，從屬聯邦政府財政部，來管轄這類銀行。但聯邦註冊銀行系統的建立和OCC的設定，並沒有解決美國此起彼伏的經濟危機和銀行倒閉，聯邦註冊銀行只是承擔了某項特別職責的商業銀行，不能解決由於大衆對銀行失去信心而爭先恐後擠兌現金所導致的流動性危機，也就是說，不能承擔“穩定軍心”的最後貸款人(lender of last resort)角色。所以，美國國會在幾次嘗試失敗後，終於於1913年誕生了《聯邦儲備法》(Federal Reserve Act)，授權美聯儲最後貸款人的角色，所有聯邦註冊銀行和大多數州註冊銀行都成為美聯儲會員銀行，在美聯儲那里儲備足夠的資金，以備不時之需。美聯儲也故其名曰：聯邦儲備銀行。OCC繼續負責對聯邦註冊銀行進行監管檢查，但美聯儲和州政府銀行廳負責對州註冊銀行進行監管檢查。OCC從屬於美國的行政部門—— 政府，而美聯儲從屬於美國的執法部門—— 國會(美聯儲後來演變成美國的中央銀行，甚至超出一般中央銀行的職權範畴，本書附錄A對美聯儲的歷史、職責、結構等有詳細描述)。

　　OCC與美聯儲爭鬥的第一回合發生在20世紀30年代，當時經濟蕭條，銀行沒落，聯儲在實施放寬貨幣政策，而OCC卻在收緊銀行資金，命令銀行對資產分門別類、增加儲備，從而造成兩者政策上的沖突。聯儲主席曾要求國會取消OCC，將它的銀行審批監管權轉移給美聯儲。當時美聯儲檢查銀行的職權很有限，僅能查看幾個部分，更多是依賴於OCC和州政府銀行廳的檢查報告。後兩者是被正式授予銀行檢查職責的。1956年以前，美聯儲也只對某些有問題的銀行進行深入調查，那些銀行需要向美聯儲的公開貼現窗口借錢，美聯儲必須要核實它們的抵押有否水分。

　　1956年，《銀行控股公司法》出籠。當時，很多銀行控股公司紛紛成立，希望通過改頭換面的新名稱來“違法亂紀”—— 在一個控股公司的名下，設立多個銀行，跨州經營，並建立非銀行的金融子公司。《銀行控股公司法》重申《格拉斯—斯蒂哥爾法》對銀行控股公司的適用性，並授權美聯儲監管銀行控股公司。授權美聯儲，是基於控股公司可以擁有聯邦註冊銀行和州註冊銀行的考慮，而只有美聯儲對這兩類銀行同時擁有管轄權。當時，FED和OCC關係還和睦，兩者甚至你推我讓，希望對方承擔此監管任務。

　　到了20世紀60年代，矛盾開始激化，並一發不可收拾。OCC當時的總監，單方面改變定義，放寬對聯邦註冊銀行的很多政策限制：諸如降低貸款限制額，允許聯邦註冊銀行可以擁有股票，可以開辦保險公司、融資公司、旅行社、計算機服務公司等；國會要求銀行將財務狀況向大衆公開，OCC又為其聯邦註冊銀行設計了相對簡單的報表。所有這些，導致許多州註冊銀行見有監管空隙可鑽，便改弦易轍，轉為聯邦註冊銀行。

本文摘自《零距離認知華爾街的運籌操作》

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　　 本書作者以在美國聯邦儲備系統紐約聯儲銀行工作的親身經歷，描述了美聯儲在執行銀行監督管理方面的各種細節。書中穿插了個人的所見所聞和認知感受。本書集知識性、故事性和趣味性於一體，為廣大讀者了解美聯儲系統和金融界，尤其是紐約聯儲和華爾街，提供豐富的第一手的理性和感性資料。讀者還可以從書中看到一個留學生的成長經歷和一個職業人士的心路歷程。
　　本書是金融相關專業人士和高校學生的重要高端參考書。同時對於愛好金融的普通大衆，也是一本輕鬆有趣的普及讀物。?可貴的，這還是一本不可多得的成功勵志讀物。