1. 風險評估組(1)

　　風險評估組的主要任務是配合銀行檢查的大部隊，專門做些資本市場交易產品中有關市場風險管理的檢查工作。如果檢查部隊需要這方面人員，而本身資源不足的話，他們就找上門來，請我們去協助檢查。所以，銀行檢查大部隊算是我們的客戶，我們經常用的口頭禅(buzzword)是客戶服務(client service)。

　　因為從事交易產品的風險管理檢查，我們這個組聚集了銀行檢查隊伍中對新型的交易產品(trading products)比較熟悉、數理統計知識比較紮實的檢查員。因為交易產品，尤其是衍生證券，對數學能力的要求頗高，否則很難理解產品的真谛，產品的風險管理也便無從談起；而風險本身就是一個統計學概率的概念，又對統計知識要求甚高，風險概率的精髓都概括在統計數字裡面。

　　我們組加上主管，不超過五六個人，基本上都屬於精兵強將，獨當一面的主兒。剛開始的時候，除了我以外，其他幾位都是從檢查大隊中抽調過來的。他們已經有了豐富的銀行檢查的經驗，都是在檢查隊伍中被公認為聪明能幹、勤奮好學，才百里挑一地被選拔到我們組里的。全體組員都是二三十歲，連主管也不超過35歲。我們組後來也從商業界招收了幾位從事過不同領域金融操作的人士。

　　這個組的流動性非常大，大部分人都最後跳槽去了商業界，幾位留在紐約聯儲的，也高升去當主管了。我自始至終都從屬於這個組。這個組是檢查大隊活力的象徵，都是些朝氣蓬勃、奮發向上的年青人，個個“眼觀六路，耳聽八方”，每每總有談不盡的話題、道不完的新聞。大家都在那里不斷學習，不斷進取，不斷尋找機會。當時我才從大學出山，對流動性強這一點非常不習慣。學校的終生教授制度，使得學校的人事結構“死水一潭”，幾年下來，進進出出都是老面孔，低頭不見擡頭見，漸漸地認為世界好像就是這麼運轉的。而這里卻又是另一個極端，前幾天還彼此說好要共同合作一個專案，過幾天對方就因為有一個意外的機會，而挂牌辞職了。紐約聯儲對他們來說，就像是一個旋轉門，這兒進來，那兒出去，一會兒在門內，一會兒就在門外了。但是想來，“流水不腐，戶樞不蠹”，一個人如果能不斷升遷，不斷往高處走，這也是有能力的體現，是個人價值得到實現的標志，應該予以肯定和贊賞。所以，時間一長，我也就慢慢習以為常，並條件反射地祝賀別人的另覓高就了。

　　這個組成立於20世紀90年代中期，當時正是巴塞爾銀行監管委員會考慮如何針對銀行交易賬本上的資產制定市場風險資本準備金的要求。最後達成的共識是1996年通過的、1998年正式實施的《市場風險補充案》，允許銀行採用它內部的市場風險模型，來決定它交易賬本上的最低資本準備金。

　　市場風險模型主要有兩大闆塊：一是各個交易產品的定價模型(pricing model)，二是將所有產品集合起來的風險模型(risk model)。定價模型對產品價格變化作出估算，以期描繪當市場要素變動的時候，產品價格會作出如何相應的變化。定價模型需要用到很多數學知識，尤其是衍生證券，相當精致，非常複雜。定價模型並不是一門精確的科學(exact science)，牽扯到很多假設、變量和要素；有時候顧此失彼，模擬好了某個方面，卻在其他方面有遺憾。這種由模型的不精確所導致的模型與實際價格的誤差，被稱作是模型風險(model risk)。

　　而風險模型又是基於統計學基础之上，模擬市場變化的分佈規律，引用資產組合理論，及加入定價模型的計算，來爭取最有效、最精確地計算出資產組合的風險分佈。同樣，風險模型也不是門精確的科學，顯性隐性地包含有無數多的假設和估計。所以，《市場風險補充案》在允許銀行採用內部模型的同時，也在最後加入一些乘數，成倍地擴大資本金的需要量。

　　當初我們這個組也是承擔歷史重任，在《市場風險補充案》的起草、讨論、磋商、協調過程中，起到了先鋒作用，率先去各大銀行收集原始數據，掌握第一手資料，並作出分析比較，然後上交巴塞爾銀行監管委員會參考研究，工作性質同我在第二章所述的，為巴塞爾第二協議所做的前奏工作如出一轍。所以我的工作只是沿襲了我們這個組的既有傳統，前赴後繼(以前的幾員幹將，大都離開紐約聯儲，跳槽去了商業界)。等《市場風險補充案》出籠後，我們這個組的工作性質，變成了以檢查各大銀行的市場風險模型和管理為主，看看是否符合《市場風險補充案》的要求、有關模型的風險是否考慮齊全、如何採取措施減少模型風險，等等。在模型審核的基础上，還要檢查圍繞模型所進行的風險管理、政策和步驟，有否只說不做，或做而無效(有關銀行檢查的方針政策和程序步驟，第四章和第五章有具體介紹)。

本文摘自《零距離認知華爾街的運籌操作》

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　　 本書作者以在美國聯邦儲備系統紐約聯儲銀行工作的親身經歷，描述了美聯儲在執行銀行監督管理方面的各種細節。書中穿插了個人的所見所聞和認知感受。本書集知識性、故事性和趣味性於一體，為廣大讀者了解美聯儲系統和金融界，尤其是紐約聯儲和華爾街，提供豐富的第一手的理性和感性資料。讀者還可以從書中看到一個留學生的成長經歷和一個職業人士的心路歷程。
　　本書是金融相關專業人士和高校學生的重要高端參考書。同時對於愛好金融的普通大衆，也是一本輕鬆有趣的普及讀物。?可貴的，這還是一本不可多得的成功勵志讀物。