5. 告別巴塞爾專案(1)

　　到了1998年底，我們這個小組的工作告一段落，基本採樣已經完成，調查問卷表也都整理歸類，監管部門政策官員，也都清楚了解了信用風險模型所處的位置、在銀行內部的實際運用。接下來的焦點，便是修訂巴塞爾I的讨論、磋商、談判的細節工作，就是銀行監管者蓋棺定論、作政策抉擇的時候。

　　這個時候，Christine把我和Jennifer叫到她辦公室談話，同我們講述資本在銀行監管的重要性。“21世紀是資本監管的世紀”，這是整個國際間銀行監管機構的共識，很多過去依賴行政管制的政策，都逐漸向資本管制方向過渡，所以有關資本監管的課題數不勝數。她希望我們以信用風險模型的工作經驗為基點，繼續留在她手下的資本專案組里工作，在同巴塞爾有關的政策領域里馳騁。

　　但我當即告訴她，我想打回“老家”風險評估組，去做一段市場風險管理方面的檢查工作。她沒有預料到我會打退堂鼓，不過也很尊重我的要求，沒有堅持我一定留在資本政策專案組里。反過來說，風險評估組依然是她手下的一個組，我依然歸她領導，只是沒有那麼直接了，我加入到了銀行檢查的大部隊里，換一個嶄新的工作領域。Jennifer也歸隊到她的銀行分析組，繼續她的廣義上的資本政策調研工作。

　　巴塞爾專案到了這個階段，完成了對銀行業的認識了解，掌握了信用風險模型的利弊得失，接下來便是各國銀行監管部門協商讨論，制定方針政策，然後再同銀行界交流妥協，反反复复，來來回回。我盡管涉足這個專案才一年，但通過同聯儲總部、美國其他銀行監管機構，甚至巴塞爾總部短暫的交往，我已經預測到這將是一個曠日持久、勞心費神、需要十足耐心和毅力的、龐大艱難的國際專案。美國的銀行監管系統對巴塞爾I的意見和口徑已經不一致，美國的其他銀行監管機構已經責備美聯儲過於傾向商業界、大銀行，而紐約聯儲在這方面更是有過之而無不及，更不用說在國際舞台上要讓那麼多國家協調步驟、統一口徑了。其間肯定會牽扯很多官僚、扯皮、拉鋸戰，會為細節問題爭執不休，有無休止的內部會議和與商業界的讨論協調。

　　當然，毋庸置疑的是，這也是一個很嚴峻、很重要的政策課題，舉世上下都在密切關註，影響極其深遠，對喜歡做政策工作的人士，會有開天辟地、津津樂道的成就感。這個專案在聯儲也受到極大重視。試想，紐約聯儲總裁William McDonough便是巴塞爾銀行監管委員會的主席，這是他親自挂帥的專案，順理成章地成為紐約聯儲頭等大事。從個人職業角度來說，從事這個專案會結識很多頭頭腦腦，與上級、上上級一起共事，若工作出色，便會前程似錦，仕途無量。紐約聯儲有幾位去巴塞爾蹲點兩年鍍過金的，回來後都被委以重任，仕途通畅。我和Jennifer從事這項工作一年，也都各自被提拔兩級，這在紐約聯儲實屬罕見，除了工資上漲15％外，還有對工作的贊賞和對一年辛苦的認可。

　　但我效勞紐約聯儲，並非只想從事政策研究制定工作，我希望能對金融界有個全面深刻的了解，我希望能經常去銀行蹲點審查，看看整個銀行的經營狀況、結構產品。不僅局限於信貸產品和信用風險這一塊，還有更新穎、更先進的交易產品和市場風險這一大塊。當初我從學校決定“下海”，就是覺得金融業蓬勃興旺、熱火朝天，是經濟學理論在實踐上的一個很成功的運用，而且勢必隨著時間推移，爆炸式地發展。我還有很多東西要學習、要掌握，時間不等人，我不會心甘情願把寶貴的光陰消耗在妥協、斡旋、平衡上。其他政策官員或多或少已經有過銀行業經驗，外面的世界對他們已沒有新奇感，巴塞爾專案則是他們的職業生涯，是光榮成就。而我卻是初出茅廬，無知幼稚，缺少銀行界的跌打磨煉，說起話來也自覺不夠響亮，底氣不足。所以我得去經風雨，見世面，才能胸有成竹、理直氣壯。我曾誇下海口，“我離開巴塞爾專案兩年再回來的話，巴塞爾專案不會有長足進展，而我卻會更勝任這個專案”。當時，我還真低估了巴塞爾II的艱難曲折。時隔近十年，巴塞爾II在美國依然尚無定論，各大監管機構(FED，OCC，FDIC，SBD，SEC—— 美國的監管體系也確實錯綜複雜)依然在爭執不休，翻天覆地。“巴塞爾II難，難於上青天”。

　　Jennifer打回“老家”後不久，便申請擔任新成立的信用衍生產品組的主管，承擔一個前衛新潮、備受關註的專案。這個專案的工作方式同她以前所有的工作都不一樣，她成為一個管理者，需要同很多機構人員應酬斡旋，需要花很多時間在官僚扯皮上，而她則希望花更多時間在具體工作上。所以這個提拔到頭來只是拔苗助長，給她造成很大精神壓力。當時她三十出頭，結婚幾年一直沒有孩子，似乎是她事業上越成功，越不能顧及家庭這一頭。最後，不到一年光景，在事業和家庭兩者不可兼得的情況下，她毅然從紐約聯儲辞職，回家當家庭主婦去了。心?事成，她後來生了金發碧眼的一對兒女，甚為欣慰。

本文摘自《零距離認知華爾街的運籌操作》

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　　 本書作者以在美國聯邦儲備系統紐約聯儲銀行工作的親身經歷，描述了美聯儲在執行銀行監督管理方面的各種細節。書中穿插了個人的所見所聞和認知感受。本書集知識性、故事性和趣味性於一體，為廣大讀者了解美聯儲系統和金融界，尤其是紐約聯儲和華爾街，提供豐富的第一手的理性和感性資料。讀者還可以從書中看到一個留學生的成長經歷和一個職業人士的心路歷程。
　　本書是金融相關專業人士和高校學生的重要高端參考書。同時對於愛好金融的普通大衆，也是一本輕鬆有趣的普及讀物。?可貴的，這還是一本不可多得的成功勵志讀物。