信貸市場

　　

　　當然，市場過程不單協調我們虛構的吉他生產和消費，而是對數不勝數的稀缺商品和服務都進行協調。

　　比如，考慮一下信貸市場。我們在圖5-2中可以看到，和所有稀缺資源一樣，信貸市場的需求曲線也是向下傾斜的。較低的利率（信貸價格）會增加信貸需求量，較高的利率會降低需求量。信貸的供給曲線是向上傾斜的。較高的利率會增加供給量，較低的利率會降低供給量。當借貸雙方的計劃得以協調（即需求量等於供給量）時，信貸市場出清。在圖中，即當利率是6%時，市場出清。當其他條件不變時，如果利率低於6%，會發生信貸短缺，借款人之間會互相競爭，因為貸款供不應求。利率會因此升高，直到市場出清水平。反過來，如果利率高於市場出清的利率水平，比如說8%，就會出現信貸過剩。銀行提供的貸款超出了家庭和企業在8%的利率水平下願意承擔的數量。銀行和銀行之間就會競爭，壓低貸款利率，直到6%的市場出清水平。

　　假設需求發生了變動。比如，我們假設現在的利率是6%，正好是市場出清的水平。但是人們預期利率會在今後幾個月內上調。如果人們預期未來利率會上調，他們現在對貸款的需求會怎麼變？對了，就像我們在第三章講過的那個例子，“趁還沒漲價趕緊多買點”。那些貸款買房買車的人，或是要上某個專案的企業就會趁現在利率相對較低的時候增加貸款。價格預期的變化往往會導致信貸需求上升。因此，需求曲線會向上向右移動。（在圖5-2上畫出這條新曲線吧，沒事兒。）這個結果頗有意思，對明天價格（在本例中，即明天的利率）預期的變化能夠改變今天的價格。今天需求的上升會使市場出清利率變高。

　　當然，如果需求方預期在未來幾個月內利率會升高，那麼供給方可能也有類似的預期。還記得嗎，我們在第四章中講過，供給者的行為也是根據價格預期進行調整的。在信貸市場這個例子中，銀行預期今後幾個月利率會比較高，今天就會少提供貸款。這時，總體的信貸供給曲線就會向上向左移動。信貸供給的下降會使當前利率升高的壓力進一步加大。

　　（說了這麼一堆，你可能會問自己：為什麼人們貸款要付利息？銀行為什麼要收利息？買吉他、加油、租房子要給錢或給別人勞務費等等好像是天經地義的。貸款為什麼要付錢呢，還用了利息這麼個怪名字？放貸人做了什麼事，有什麼資格收利息？說到底，琴師花了很長時間的勞動做成了吉他，樂器行的老闆為了使你買琴更方便，發生了交易成本。如果你借了500美元買了一把吉他，你現在除了欠500美元本金之外，還欠利息。借錢給你的人做了什麼事能證明額外的利息收入是正當的？我們會在本章的延伸閱讀中解釋這些關於利息現象的相關問題。）

　　

本文摘自《經濟學的思維方式（第11版）》

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　　 本書是風靡國際的一部另類的經典經濟學教科書。與當今流行的主流經濟學教材不同，本書繞開繁复的公式、函數、運算，通過深入淺出的故事和饒有趣味的圖畫告訴讀者:經濟學作為一種獨特的思維方式，與生活中的各種決策息息相關。正如書名所揭示的，經濟學的力量就在於它是一種思維方式，而本書的目的正是引導讀者學會經濟學推理方式，從而能夠像經濟學家一樣思考問題。 　　作為為非經濟學專業學生撰寫的一部“一學期學會經濟學”的教材，本書被認為是經濟學教材領域的一次根本性變革。不僅在英語世界獲得了廣泛的認可，同時被翻譯成日文、俄文、保加利亞文、匈牙利文等多種語言畅銷全世界，堪稱經濟學教育領域一部標尺性著作。