第四章 1001天—如何避免成為失敗者(2)

    圖4?提供了真實生活中歸納問題的原型。你對一個假設變量觀察了1000天。它可以是任何事物（可以有一些不大的變化）：圖書銷量、血壓、犯罪、你的個人收入、某只股票或貸款利率。然後你僅僅從過去的數據中得出關於其變化趨勢特徵的某些結論，並預測未來1000天甚至5000天的趨勢。在第1001天—砰！一個過去毫無準備的巨大的變化發生了！

    想一想第一次世界大戰。在拿破侖引發的那些戰爭之後，世界經歷了一段和平，使任何觀察者都相信具有嚴重毀滅性的戰爭停止了。但是，意外發生了！它成為截至當時人類歷史上最惨烈的戰爭。

    感恩節前後的火雞。某件事情1000天的歷史不會告訴你關於接下來的任何信息。這種從過去預測未來的天真在一切事情中都存在。

    註意，這一事件過後，你開始局部性地預測再出現意外的可能性，也就是說僅僅在你遭遇意外事件的這個問題中考慮意外事件，而不在別的問題中考慮。1987年的股市崩盤後，美國一半的股票交易員在每個10月都為類似的行情做好準備，他們沒有想到在第一次之前是沒有再前一次的。我們擔心得太晚了，而且是在事後。錯誤地把對過去的一次天真觀察當成某種確定的東西或者代表未來的東西，是我們無法把握黑天鵝現象的唯一原因。

    喜歡引用他人觀點的業餘分子（即在文章中擺滿某個死去權威的言論的作者或學者）會認為，如英國哲學家託馬斯•霍佈斯所說，有怎樣的前因就有怎樣的後果。那些無條件相信過去經驗的人應該看一看一位著名的船長對這一觀點的表述：

    根據我所有的經驗，我沒有遇到任何……值得一提的事故。我在整個海上生涯中只見過一次遇險的船只。我從未見過失事船只，從未處於失事的危險中，也從未陷入任何有可能演化為災難的險境。

    —E•J•史密斯，泰坦尼克號船長，1907年

    史密斯船長的船於1912年沉沒，成為歷史上被提起次數最多的沉船事故。

    被訓練成乏味之人

    同樣，想象一下一名在過去很長一段時間內都穩定盈利的銀行的董事會主席，他在一次財富的逆轉中就損失了一切。通常，從事貸款行業的銀行家們都是梨形身材，胡子刮得幹幹淨淨的，穿著最得體而又令人感到乏味的衣服—黑西服、白衬衫、紅領帶。實際上，從事貸款的銀行聘用的都是乏味的人，並把他們訓練得更乏味，但這只是做做樣子。假如他們看上去很保守，那是因為他們的貸款只在很少很少的情況下是資質良好的。通過在一天、一週、一個月或者甚至一個世紀的時間裡觀察他們的貸款行為是無法評價他們的保守性的！1982年夏天，美國大銀行幾乎損失了它們過去所有的（累積）盈利，損失了美國銀行業有史以來的全部盈利—全部。它們一直向南美洲和中美洲國家提供貸款，而後者在同一時間違約了，這是“具有意外性的事件”。所以，只需要一個夏天，人們就可以明白這是一個失敗的行業，所有盈利都來自高風險的賭博。一直以來，那些銀行家讓所有人，包括他們自己，相信他們是“保守的”。但他們不保守，只是表面上善於自欺，把發生毀滅性損失的可能性隐藏了起來。實際上，這類表演在10年後又上演了，在20世紀90年代初期房地產崩盤之後，現在已經不复存在的儲蓄貸款業需要由納稅人承擔超過5000億美元的救援資金，那些“具有風險意識”的大銀行再一次面臨財務壓力，許多濒臨破產。美聯儲保護了他們，花的卻是納稅人的錢：當“保守的”銀行家盈利時，他們拿走利益；當他們受傷時，納稅人支付成本。

    從沃頓畢業後，我最初在銀行家信託公司（BankersTrust，現已倒閉）工作。那里的董事會很快就忘記了1982年的故事，每季度的盈利預測都在說他們有多麼聪明、保守和具有盈利能力。很明顯，他們的利潤只不過是從命運之神那里借來的現金，任何時候都有可能償還。我對承擔風險沒什麼意見，只是，請不要，請不要聲稱自己保守，並且表現得比那些不那麼受黑天鵝事件影響的行業更具優越性。

本文摘自《黑天鵝:如何應對不可預知的未來》

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　　黑天鵝事件：不可預測的重大事件。它罕有發生，但一旦出現，就具有很大的影響力。幾乎一切重要的事情都逃不過黑天鵝的影響，而現代世界正是被黑天鵝所左右。認識黑天鵝，才能更深刻地認識世界的複雜性，並從不可預知的未來中獲益。在發現澳大利亞的黑天鵝之前，歐洲人認為天鵝都是白色的，“黑天鵝”曾經是他們言談與寫作中的慣用語，用來指不可能存在的事物，但這個不可動搖的信念隨著第一只黑天鵝的出現而崩潰。黑天鵝的存在寓示著不可預測的重大稀有事件，它在意料之外，卻又改變一切，但人們總是對它視而不見，並習慣於以自己有限的生活經驗和不堪一擊的信念來解釋這些意料之外的重大沖擊，最終被現實擊潰。