第三節 匯豐的並購之道(1)

2014-03-12 19:59:57

       細看匯豐銀行集團近20年輝煌奪目的發展歷史,其在國際金融市場上每一次攻城略地的背後,幾乎無一例外地存在著一個重大的並購。如果說積澱百年的企業文化和著眼長遠的發展戰略規劃是匯豐跻身全球領先銀行行列的根本原因,那麼,成功的並購無疑就是說明其迅速實現“全球本地銀行”(World?s Local Bank)目標的助推器。

      “十五大”之後,黨中央提倡“一切反映社會化規律的經營方式和組織形式都可以大膽利用”。這為我國金融企業的資產重組、收購兼並創造了良好的政策環境。學習匯豐控股等國際財團收購兼並、化解金融風險的成功經驗,對解決我國金融市場存在的潛在風險具有一定的借鑒意義。從國際經濟形勢看,我國金融業向國際化邁進是大勢所趨,面臨金融競爭壓力越來越大,急需通過收購兼並,壯大我國專業金融機構的實力。從國內金融情況看,一方面信託投資公司及金融機構過度膨脹,債務虧損日趨嚴重,潛在金融危機客觀存在,因此,我國政府將對200多家金融類企業採取果斷關閉、改組、移交等措施,這為收購兼並創造了有利條件;另一方面受亞洲金融危機影響,出現內需不足、需求不旺,這有利於減低收購兼並的成本。利用目前有利時機收購兼並,對壯大金融機構自身力量,維持國內金融穩定,參與國際競爭具有積極意義。

      匯豐最早的並購可以追溯到1959年,當時曾收購了商人銀行(Merchantile Bank)和中東英國銀行(British Bank of the Middle East);1965年在香港本地銀行危機中,還收購了恒生銀行的控制權。早期的這些收購經歷,不僅鞏固了匯豐在亞洲的版圖,也為其今後的並購和集團化運作積累了一些經驗。20世紀70年代末80年代初,銀行業的並購盛極一時。此時的匯豐在並購方面雖有經驗但仍不算擅長。但正是這股潮流,使得匯豐開啟了長達20多年的以並購方式拓展市場份額、改變亞洲身份並迅速成長為一流國際銀行的所謂“現代化”之旅。

      1980年,急欲開拓亞洲以外市場的匯豐銀行以3?14億美元收購了美國紐約州第一大銀行———Marine Midland(米德蘭)銀行51%的股權。該項收購使得匯豐在美國市場有了一席之地,總資產也由1 280億元港幣猛增至2 430億,幾乎翻番。1987年進而全額收購該行,使之成為匯豐在美國發展的橋頭堡。

      1987年另一項重要收購同時奏響了序曲,匯豐收購了英國老牌銀行——米德蘭銀行14?9%的股權。1991年匯豐控股有限公司成立並在倫敦和香港上市,1992年6月匯豐控股以39億英鎊的價格全面收購米德蘭銀行。次年,在英國監管當局的要求下,匯豐控股集團總部由香港遷至倫敦。這次具有里程碑意義的收購,不僅使匯豐集團的總資產從860億英鎊再次翻番至1 700億英鎊,一度成為世界最大的銀行之一,而且使匯豐從亞洲銀行一舉變身為在歐亞兩洲具有舉足輕重地位的國際銀行。

      對法國商業信貸(Credit Commercial de France,CCF)的收購同樣為匯豐所津津樂道。2000年7月,匯豐以110億美元收購了有近百年歷史、650家分行、資產規模達690億歐元的法國商業信貸CCF,並成功在巴黎交易所挂牌。此項收購大大提高了匯豐在歐洲大陸的市場地位,夯實了其在歐元區的發展基础。

      2003年,匯豐收購了美國著名金融公司“家庭國際”(Household International)。這起價值80億美元的收購案,為匯豐帶來了遍佈美國45個州的1 300多家分支機構網路和5300萬零售客戶,並使匯豐成為美國消費金融和信用卡市場的主要參與者之一。

      20世紀90年代後期,匯豐確立了“為價值而經營”(Managing for Value)的理念,強調在業務發展和利潤創造中平衡傳統成熟經濟和新興市場的關係,匯豐並購的地域範圍也隨之擴展到了新興市場。1997年收購阿根廷Banco Roberts的剩餘股份;在智利,匯豐參股的Banco O?Higgins與Bank de Santiago合並成為智利最大的私營商業銀行;1997年在巴西收購了有著1 300家分行的巴西Bamerindus銀行,並於1999年更名為匯豐銀行巴西有限公司;1999年收購馬耳他第一大商業銀行Mid?Med銀行的控股權;2001年收購土耳其第五大銀行Demir銀行;2001年在中國收購上海銀行8%的股權,緊接著又於2002年收購平安保險10%的股權;2002年11月收購了在墨西哥擁有最大個人客戶群的Bital金融集團;2005年收購了中國交通銀行19?9%的股權。

本文摘自《向世界知名公司學習集團管控》


     本書通過對世界知名企業,如通用汽車、陶氏、匯豐、复興等深刻的案例解剖,揭秘這些企業是如何厚積薄發,如何透過有力有效的管控而發展壯大,從而獲得持久競爭力!本書還精選了幾個中國企業集團的管控實例,如有百年歷史的招商局集團、商業新星复興和萬科等,每一個案例都別具一格,獨具特色。案例涉及到集團管控的各個方面,不僅包括董事會管控和如何打造強勢總部,而且還包括財務管控、供應鏈管控、研發管控、人力資源管控、國際化管控等

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