合並每股收益（1）

    1?母公司及合並每股收益

    在合並利潤表中，同單一報表一樣，也需要計算和披露基本的和稀釋的每股收益（以下簡稱EPS）。在完全權益法下，母公司的淨利潤和EPS分別等於合並的淨利潤和合並的EPS。在單一報表中，計算基本的和稀釋的EPS，只需考慮該企業的資本結構：如果為簡單的資本結構，則只計算基本的EPS；如果為複雜的資本結構，則還要同時計算稀釋的EPS。而在計算母公司或合並的EPS時，則既要考慮母公司的資本結構，又要考慮子公司的資本結構。

    如果子公司的資本結構為簡單的資本結構，則母公司或合並EPS的計算同單一企業EPS的計算相同，不存在差別。這時，若母公司的資本結構為簡單的資本結構，則只需計算母公司或合並主體基本的EPS；若母公司的資本結構為複雜的資本結構，則還需計算母公司或合並主體稀釋的EPS。

    如果子公司的資本結構為複雜的資本結構，那麼，母公司或合並EPS的計算就要複雜些，主要是其計算時要考慮子公司證券的稀釋效果，來調整母公司或合並主體的EPS。這種調整還要區分兩種情況：如果子公司的稀釋證券直接轉換成子公司的普通股，那麼，這種潛在的稀釋作用首先體現在子公司EPS的計算上（子公司稀釋的EPS），然後用子公司稀釋的EPS調整母公司或合並主體的EPS；如果子公司的稀釋證券直接轉換成母公司的普通股，那麼，這種潛在的稀釋作用則直接用於計算母公司或合並主體的EPS，這時，子公司的EPS無須用於母公司或合並主體EPS的計算上。下面分兩個方面進行說明。

    2?子公司潛在稀釋證券可轉換子公司普通股合並每股收益的計算

    不考慮母公司本身的資本結構，當存在子公司潛在稀釋證券可轉換子公司普通股時，母公司或合並EPS的計算程序為：

    第一步：計算子公司稀釋的EPS。

    第二步：用子公司稀釋的EPS調整母公司或合並主體的淨利潤（減去母公司對子公司已實現淨利潤的權益，加上母公司對子公司稀釋淨利潤的權益，即用母公司在子公司中所占有的股權數量乘以子公司稀釋的EPS）。

    第三步：計算母公司或合並主體的EPS（用調整後的淨利潤除以屬於母公司普通股東流通在外的加權平均普通股股數）。

    

    例1?18：2004年1月2日，珠江公司以4 500 000元購買S公司80%的股權。當日，兩家公司的股東權益如表1?26所示。

    表1?26珠江公司和S公司的股東權益表（單位：元）

    珠江公司S公司股本（普通股，面值1元，發行並流通在外5 000 000股）（普通股，面值1元，發行並流通在外1 000 000股）（10%累積、可轉換優先股，面值1元，發行並流通在外500 000股）5 000 0001 000 000

    

    

    500 000資本公積5 000 0003 000 000未分配利潤2 000 000500 000股東權益合計12 000 0005 000 000

    2004年，S公司列報了300 000元的淨利潤，同時宣佈支付股利150 000元，其中普通股100 000元，優先股50 000元。珠江公司的淨利潤為1 200 000元，其中不含投資收益的利潤額為1 000 000元，來自S公司的投資收益為200 000元(（300 000-50 000）×80%)。

    珠江公司和合並利潤表中的EPS計算如下：

    第一步：計算S公司稀釋的EPS。

    S公司稀釋EPS=300 000/（500 000+1 000 000）=0?2元/股

    第二步：用S公司稀釋的EPS調整珠江公司或合並主體的淨利潤。

    珠江公司淨利潤1 200 000

    減：母公司對子公司已實現淨利潤的權益（200 000）

    加：母公司對子公司稀釋淨利潤的權益160 000

    調整後的淨利潤1 160 000

    

    160 000=0?2×1 000 000×80%。

    ?107 200=2 000 000×8%×（1-33%）。

    ?100 000=（2?5-2）÷2?5×500 000。

    ?909 120=0?189 4×6 000 000×80%。第三步：計算珠江公司或合並主體的EPS。

    珠江公司或合並主體的EPS=1 160 000/5 000 000=0?232元/股

    

    例1?19：2004年1月2日，珠江公司以10 000 000元購買S公司80%的股權。當日，兩家公司的股東權益如表1?27所示。

    表1?27珠江公司和S公司的股東權益表（單位：元）

    珠江公司S公司股本（珠?公司普通股，面值1元，發行並流通在外10 000 000股；S公司普通股，面值1元，發行並流通在外6 000 000股）10 000 0006 000 000資本公積10 000 0006 000 000未分配利潤2 000 000500 000股東權益合計22 000 00012 500 000

    2004年，S公司普通股全年平均價格為2?5元。同時，本年可轉換成普通股的證券有：按2元的價格購買500 000份普通股的認股權證；按面值發行的年利率為8%的可轉換債券金額為2 000 000元，每份債券面值為1 000元，每份可換400份普通股。所得稅率為33%。本年列報了1 200 000元的淨利潤，未宣佈支付股利。珠江公司的淨利潤為2 960 000元，其中不含投資收益的利潤額為2 000 000元，來自S公司的投資收益為960 000元（1 200 000×80%）。

本文摘自《財務會計研究前沿》

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