基金投資的四大思路

　　究竟怎樣利用基金來實現更好的股市贏利呢？筆者認為可簡單總結為四點：首先是利用封閉式基金實現A股的價值投資，其次是利用指數型基金（主要是ETF和分級槓桿基金）賺足看得到的錢，接著是利用債券型基金賺熊市的錢，最後是利用主題型基金賺股民賺不到的錢。
圖1-6基金投資的四大思路
第一類，封閉式基金。之所以稱之為“封閉”，是源於其基金發行總額限定，如同股民一樣，是固定份額的交易，也是在二級市場進行交易。其擁有三大優勢，即擁有折水率、持續穩定的分紅（很多封基僅分紅額度就超過其本身的市場價格，真正實現了價值投資）、走勢穩定不套人（最早收复6124點時價格的闆塊，並率先創出新高）。尤其是相對於開放式基金，封閉式基金有太多的優勢，最為關鍵的就是在投資策略方面，封閉式基金沒有贖回壓力，基金經理可以長期實現其思路，所以封閉式基金業績都非常平穩，兩極分化現象很少出現；而開放式基金頻繁的贖回壓力，導致很多基金經理要麼冒險去博弈，要麼不求有功但求無過，所以業績方面很難與封閉式基金相抗衡。因此甚至可以說，只要封閉式基金存在，那麼股民就不要選擇股票型和偏股型的開放式基金。而筆者將封閉式基金作為股民價值投資首選的另外一個因素，是源於其走勢上的強勢和持續穩定的分紅，即封閉式基金是實現價值投資的重要途徑，股市中“1846”、“1847”和“5000”開頭就是封閉式基金。之前書籍中對於封閉式基金介紹過詳細的實戰案例，不過隨著封轉開的進程，封閉式基金數量將逐步減少，所以相關機會也會減少，股民應該更多地將精力轉向下面介紹的第二類基金。
第二類，指數型基金。以指數成份股為投資對象的基金，即通過購買一部分或全部的某指數所包含的股票，來構建指數基金的投資組合，目的就是使這個投資組合的變動趨勢與該指數相一致，以取得與指數大致相同的收益率。很多時候，股民總是抱怨，賺了指數沒賺錢，其實當你能夠明確指數的收益時，就可以購買相關指數對應的基金。比如說市場中有很多的指數——上證指數、深證成指、上證50指數、中小闆綜指、創業闆指數，以及各類闆塊指數和特色指數等。而這些指數都擁有對應的指數型，比如在二級市場上的ETF基金，上證50指數對應的50ETF（510050）、上證180指數對應的180ETF（510180）、中小闆綜指對應的中小闆ETF（159902）、創業闆指數對應的創業闆ETF（159915）等，它們直接可以通過普通的股票帳戶進行交易，操作簡單。
此處要重點講一下，ETF是指交易型開放式指數基金，是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產品。筆者將ETF看作是基金中的“股指期貨”，其擁有非常豐富的贏利模式，大資金對其特別偏愛，一方面是源於ETF可以模擬滬深300指數，是重要的期現套利的工具，又是很好的指數型投資品種。另一方面源於ETF基金特殊的交易方式，可以實現類T+0和類融券的做空操作（即通過資金替代股票籃來兌換ETF基金份額，賣出後待相關股票下跌買回來填補當初資金替代的股票籃，由此獲得差價）。ETF基金既可在二級市場進行買賣，同時也可向基金公司進行申贖，按照ETF跟蹤的指數（例上證50），獲取時用“上證50股票配方表”，據此來配備股票（即一籃子股票），要求配出的一籃子股票的市值足以達到基金申贖的最低門檻（各個基金公司規定不同，從30萬份到100萬份基金份額不等）即可。所以一旦出現ETF基金走勢與其淨值產生差異時，大資金就會利用這樣的T+0方式來套利，也可以實現變向出貨（即無需賣出股票而是將其組成基金公司需要的股票籃兌換成相關的ETF份額）操作。基金公司對於此類套利操作有一定的資金門檻，而且越是大盤的ETF門檻越高。如果股民的資金條件滿足要求，喜歡這樣的高級戰法，請更多關註本書的第二章第六節，筆者將重點介紹ETF與權重股套利實戰系統。
當股民了解某些行業有機會的時候，又不希望陷入到個股陷阱或者是想要繞開選股困難時，就可直接投資行業指數型基金。目前我國基金市場經歷了不斷地發展、壯大，尤其是在2013年，各大基金公司爭相佈局行業ETF，金融、地產、消費、醫藥衛生、能源、原材料等行業ETF集中擴容，還出現了一大批跨滬深市場的ETF品種，因此股民只要搜索6位交易代碼中以“1599”、“5100”到“5112”等開頭的就能夠找到這些ETF品種。
回顧這幾年的行情，A股市場的行業輪動特徵相當明顯。2009年，原材料表現很不錯，到了2010年，醫藥行業強勢回歸，2011年金融抗跌，2012年，地產漲幅最大，而到了2013年，完全是TMT（TMT是科技、媒體和通信三個英文單詞的縮寫的第一個字頭）的天下。因此，對普通股民，尤其是對於很多上班族的股民或者是新股民來說只需要判斷市場趨勢，再選擇不同的行業指數判斷機會，買入相關的行業指數型基金即可，再也不需要麻煩地研究上市公司，研究個股，在同闆塊間進行個股選擇，買賣點決策等一系列的問題，投資變得簡單起來了，因此筆者將指數型基金放在股民投資基金的第二的位置。
此外說到指數型基金，必須要提到ETF和分級槓桿基金在市場底部時的特殊作用，每一次市場下跌出現反彈時，筆者總會提到不要買股，買分級槓桿基金或者ETF。這是因為市場下跌後往往在趨勢上會很脆弱，很容易反彈失敗再創新低，這個在過去幾年間頻繁出現，遠的不說，在2012年6月開始連續半年的下跌就是很典型的例子，每一次抄底都會成為局部的高點，所以抄底本身就是一個非常具有風險的行為，而之所以股民趨之若鹜，也是源於高風險背後的高收益，而指數型基金就可以通過控制風險和投資品種的盈利模式來解決問題，以小搏大獲得高收益。
首先來說ETF。股民往往選股很難，但做ETF則非常簡單：在大跌後的反彈中ETF利潤產出迅速又不會產生大的套牢，是抄底時最好的品種之一。比如在2013年6月市場出現了大跌，隨後在6月25日出現了單日的大V型反轉。當時筆者推薦了創業闆ETF（159915），隨後在6月26日大漲5.98%，超過了市場中90%的個股，隔天再度沖高2%以上，都實現了比較好的走勢。從圖1-7中我們可以發現每一次大跌過後，創業闆ETF走勢往往在最初的3天都是最犀利的，賺取利潤後，股民可以快速撤出，鎖定利潤，這是很好的抄底操作模式。
圖1-7創業闆指數2013年3月~7月的走勢圖
其次，分級槓桿基金也是很好的短線抄底品種。首先股民需要將表1-1和表1-2兩個圖進行收藏，這樣能夠明確哪些是分級槓桿基金，熟悉其

本文摘自《股民十大贏家實戰系統》

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　　 市場的發展提供了新的機會，這些是需要股民密切註意的，比如說之前給大家介紹的未來20年鑽石股，在最近3年多時間裡出現了很多的牛股，得到了市場印證，而這幾年又出現了類似頁岩氣、特斯拉、3D打印、4G通信、手機遊戲等新的概念，那麼這些新熱點如何把握呢，作者將按照原來鑽石股的標準進行補充。還有類似分級槓桿基金、各類ETF、主題型基金、股指期貨、融資融券等都給市場帶來了新的贏利模式，股民需要了解這些賺錢的新模式，才能夠更好地在股市中生存。更豐富的實戰系統，最新的實戰案例，更透彻的操作分析，一切操作都是從贏利出發，打造屬於股民自己的贏家系統！