看透基金的內幕，令其為我所用

　　2006年，A股已經全面進入到牛市中，這也助推基金進入人們的視野，而基金真正火爆則出現在2007年。同時，2007年也是基金的密集發行年，無論從基金的數量、規模、募集資金額度、投資者的參與度。總之，2007年是基金業一個富有里程碑式的年度。至2007年12月21日，包括QDII和即將封轉開的基金，新基金發行數量再創新高，新發基金數量達到63支，其中新成立的58支基金共募集資金6054億元，比2006年的4107元大幅提升近5成，基金也成了投資股市的主要力量。
排隊買基金、儲蓄資金大挪移、百億基金一搶而空都是2007年新基金認購的常態，投資者“投基”熱情非常高，而“股民”轉“基民”也成為市場靓麗的風景，基金理財已經成為一種最為普遍的投資方式，也是一種生活方式。在2006年基金的“賺錢效應”的帶動下，2007年上半年基金仍然表現出超強的盈利能力，個人投資者購買基金的熱情空前高漲，基金投資者隊伍迅速壯大。統計數據顯示，基金持有人帳戶總數已超過1.1億戶，估計約有1/4的城鎮居民家庭參與了基金投資。而在偏股型基金中個人投資者的比例迅速上升到90%以上，宣告了基金散戶時代和機構主導的股票市場時代的來臨。
由此而產生的基金認購規模也屢創新高，2007年4月上投摩根內需動力的首次發行吸引了超過900億元的認購，創出國內基金新發認購額新紀錄。而到了10月份，QDII上投亞太的發行更是吸引了超過1162億元的資金認購，而這樣的紀錄是令如今的基金發行無法企及的。在2010年基金募集能夠過百億元已經算是成功了，更不要去說達到1000億元大關了。可以說，2007年是基金業的鼎盛之年。由於市場熱情空前高漲，因此管理層審批的基金也是順勢加速，旨在讓基金業快速發展，這點從股基的表現也能夠看出端倪，在112支基金統計樣本中，股票型基金2007年度加權平均收益率為104.56%。其中表現出色的基金前十名中有2支ETF基金，分享了2007年以來滬深指數上漲牛市盛宴。優秀基金不再是一家基金公司的專利，基金分佈進一步分散化，從2007年開始基金的功能性開始加強，指基、債基、QDII、中小風格基金、紅利基金、ETF基金都得到了很好的發展。此外，2007年封閉式基金無疑繼續著2006年封閉式基金的饕餮盛宴，投資封閉式基金的收益率再創新高，至2007年的12月21日，滬深兩市基金指數當年以來累積漲幅分別達到135.30%和141.65%，遠遠超過同期開放式基金的收益率，直到如今封閉式基金依然是筆者在投資中常用的品種。也正是從該年開始，整個基金業在股市中的地位也發生了改變。
根據中國銀河證券基金研究中心數據統計，股票方向基金資產淨值所占Ａ股流通市值的比值在大牛市的2007年12月31日達到32.84%，這是歷史上的最高點，這說明基金對市場控制力很強，是主力軍，而這之後則是逐年遞減，且速度很快。半年後，也就是2008年6月30日，這一佔比降至30.20%，再到2008年12月31日，佔比繼續降至29.10%。到2009年6月30日，該比例迅速下降至21.51%。而隨著大小非的解禁（即市場全流通），以及市場規模的擴大，到2010年6月30日，股票方向基金資產淨值占Ａ股流通市值的占值為14.69%，2012年時該比率已經降至10%之下，也就是說基金行業的話語權在不斷降低。但這並不是說基金不重要了，由於資金總規模龐大，實際上基金對股市、債市的影響力還是很可觀的，只是說股市規模快速擴大了，從而造成基金話語權降低了，但基金類型更豐富了，功能性更強了，給投資者選擇和操作的空間更大，對市場的影響也更具體了。當然管理層通過基金審批對市場傳達信息的方式也更隐蔽了，這個從下面的分析中可以更加明顯地體現出來。
為什麼管理層的意圖總是很好地在市場中體現，甚至可以說管理層大力推行的品種都成為了該年度中的佼佼者？一切還是源於“股市錢規則”。由於市場規模的快速擴張，市場內資金對相關功能型品種的需求也在增加，所以管理層就勢必要增加此類品種的供應量。熊市的時候，通過加大債基的發行，以滿足市場內資金避險的需求，而一旦市場轉強，那麼市場資金需要的是快速增值，此時指數型基金就成為資金追捧的對象，那麼管理層加快此類品種的審批，自然就會受到市場的歡迎，從而其募集規模、市場走勢都會很好。這個在我們平時生活中也有體現，比如說當某一種蔬菜、水果、糧、油、肉等產品出現緊俏行情的時候，國家相關部門就會加大該類產品的供應，但由於市場對該類產品處於饑餓的狀態，所以一段時間內雖然增大了供應，依然會有很多人為了預防繼續漲價而大量購買，繼續制造著局部供不應求的現象，價格會繼續走高，直到整個供應大於需求很多的時候，價格才會被逆轉過來。上基金也是如此，當管理層持續增加貨幣、債基品種的數量和募集規模時，這說明大資金對後市看淡，因此對避險品種需求較高；而當指數型、ETF基金替代固定收益類基金品種成為新發基金的主要品種時，那麼這預示著資金對後市比較看好，增加此類品種的採購，而此時市場風格有望轉為權重股的活躍期。
這是因為社保資金、保險資金，還有很多穩健資金他們是有固定份額投向基金的，而他們的規模往往都是數萬億元之上，他們的一舉一動都會影響到市場，他們對市場的節奏把握也比較準確。而管理層處於全局的高點，也會去清楚地觀察市場內大資金的需求（投資者往往很少去觀察此方面的內容，該類數據往往處於普通股民的視野盲區，很難碰觸，或者說無法監控到，這也是為什麼往往股民總慢市場一步的主要原因），所以管理層就會提前進行相關基金品種的調節與審批，當其密集批复某一類基金時，往往就是某些大資金對該類需求增加的時候，實際上也是股市內風格要發生改變或者是強化的時候，而這一切的背後就是市場錢規則在起作用。
進入到2010年之後，有了股指期貨，市場各類基金品種也極大地豐富起來，最為關鍵的是2005年開始的第一批股改已經滿了5年，大非開始批量上市，造成了市場流通市值的激增，導致股市中包括基金在內的主力資金對市場的控制力開始快速下降，從莊家變成了大散戶（畢竟誰也不能和成本極低的大小非對抗）。所以我們看到2010年之後，市場中以ETF、分級槓桿基金、帶股指期貨套保的對沖基金成為了主導，而且管理層也在始終加大這些品種的批复力度，這也意味著整個市場的贏利模式從原有的單向做多、暴漲暴跌，變成了局部套利的結構型行情（而說到套利系統，在下一章的第六節中將詳細地介紹ETF和分級槓桿基金的套利模式）。
綜合上述分析，筆者想要告訴股民的是，市場在改變，基金也在改變，那麼股民更應該改變，尤其是我們看到基金從最初的莊家變成了大散戶之後，經歷了非常大的轉型，功能性成為了其主要的贏利模式，那麼對股民來說也應該借鑒這樣的思路，充分利用基金的功能性來為自己賺錢。

本文摘自《股民十大贏家實戰系統》

　　市場的發展提供了新的機會，這些是需要股民密切註意的，比如說之前給大家介紹的未來20年鑽石股，在最近3年多時間裡出現了很多的牛股，得到了市場印證，而這幾年又出現了類似頁岩氣、特斯拉、3D打印、4G通信、手機遊戲等新的概念，那麼這些新熱點如何把握呢，作者將按照原來鑽石股的標準進行補充。還有類似分級槓桿基金、各類ETF、主題型基金、股指期貨、融資融券等都給市場帶來了新的贏利模式，股民需要了解這些賺錢的新模式，才能夠更好地在股市中生存。更豐富的實戰系統，最新的實戰案例，更透彻的操作分析，一切操作都是從贏利出發，打造屬於股民自己的贏家系統！