第30節：大蕭條再次降臨(9)

　　在"居者有其屋"的理念下，FHA應運而生。由國家出面，專門為低收入者提供住房貸款保險。在此政策下，低收入者的購房首付可以從一般的20%降到房價的3%，大大提高了低收入者包括剛參加工作者的購房能力。1965年，FHA被並入HUD。

　　根據HUD提供資料，該機構自1934年以來，至少為3 400萬私人住房提供了房屋貸款保險。它和租房補貼一起構成了HUD"可負擔住房"政策的核心，在此影響下，美國的私人住房擁有率提高了近30個百分點。目前，美國大約有68.1%的家庭擁有自己的住房。

　　一所房子幾十萬美元，絕大多數美國人都要貸款才能買得起。即使能一次付清，購房者也往往會申請房屋貸款，剩下的錢可以留作其他投資。因此，一個健康、穩定的信貸系統幾乎涉及到每個私人購房者。HUD作為政府部門，雖然自己不建房，也不直接向私人提供貸款，但是它設立政策和金融槓桿，鼓勵並規範全國上千家的私人商業銀行向買房者提供首付和利息合理的貸款。

　　20世紀30年代，聯邦政府設立了12家"聯邦家庭貸款銀行"，負責發行專門債券，籌集資金，再把這些資金以低息貸款的方式借給全國數千個私人銀行，讓它們向個人發放房屋貸款。如今，這一體系每年向美國家庭提供數十億美元的低息資金。

　　貸款利息降了，首付降了，對買房者來說當然是好事。但是，銀行貸出去的款往往是十幾年到三十年的週期。為了保證商業銀行有持續、充沛的貸款發放，聯邦政府又成立了Fannie Mae(房利美)和Freddie Mac(房地美)，它們從銀行手裡購買房屋抵押貸款，打包後變成債券出售，從而實現資金的迅速回流。這種資產金融化的手段，成功地推動了美國房地產市場的發展，卻也為現在的次級貸款危機埋下了伏筆。

　　房東成房奴

　　在互聯網上，有一首中文《房奴國際歌》廣為流傳："起來，不願做房奴的人們，起來，想要買房的人，滿腔的熱血已經沸騰，要為房子而鬥争……"這首歌不但道出了美國人的心聲，其實也反映了目前中國普通老百姓的心聲。

　　現年39歲的約翰·弗萊明是芝加哥一家小公司的助理工作人員，工作的技術含量不高。盡管收入不高，但他也同大多數人一樣，懷著擁有自己房產的"美國夢"。

　　從2000年底起，美國房地產業空前火暴，在低利率環境下，使用房屋作抵押換取一筆貸款，似乎是一筆合算又安全的買賣。於是弗萊明在現實利益和兒時夢想的驅使下，決定買一所屬於自己的房子。他將自己的房子用作抵押，也沒接受什麼資產和信用等級評估，就很容易地在次級抵押貸款市場貸得10.3萬美元的房款。

本文摘自《世界經濟權力交接的新進程》

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　　 這是一場空前全球性金融危機,其不利效應如同多米諾骨牌接踵而來，全球目光聚焦於紐約那條著名的街——華爾街。本書像一幅幅素描、一段段寫實記錄片，把危機中的“風雲人物”和五大投行的所作作為完整地展示在讀者面前，是一篇華爾街次貸危機的全紀錄，以其身臨其境的故事解說，將我們帶到了事件的現場，見證華爾街在過去年代累積的冷酷與貪婪、傲慢與偏見、自私與堕落、陰謀與猙獰。回顧世界經濟發展的歷史，不難看到，世界經濟實際是在一系列寡頭國家間進行著權力傳遞，這裡沒有“不死鳥”的傳奇故事。然而這次金融危機的爆發卻意味著一個世界統治模式的終結。此後，多極世界將取代寡頭國家。 本書分析了這次華爾街危機對世界與中國和平發展的影響，讓讀者進一步了解美國金融體系和操作模式。對於世界經濟發展趨勢以及中國如何抓住危機中的機會穩步發展綜合國力，作者提出了全新的看法，在這場危機中給我們註入更多的冷靜與理性。