盤點中國財政“家底”
中央財政收支在2011年以前主要包括三塊内容：預算内財政收支、預算外財政收支和政府性基金收支。通常讨論的財政問題，大部分集中於預算内財政收支。結合中國實際考慮，政府性基金收支也非常重要，因為其收入主要來自各級政府控制的資產、資源，支出往往與經濟活動高度相關。當然，政府性基金收支也是納入預算管理的。
2011年起，除教育收費被納入財政專戶管理外，其他預算外資金全部被納入預算管理。自此，預算外資金退出歷史舞台，財政管理進入了全面綜合預算管理的新階段。相應地，中央財政收支主要包括公共財政收支和政府性基金收支。
中央財政收支現狀與結構
中央財政收支基本在預算内安排，預算外收支占比很小，以2010年的數據為例，預算内財政收入和支出分別為4.25萬億元和1.6萬億元，預算外財政收入和支出分別為400億元和386億元，占預算内比重僅分別約為1%和2.4%。改革後，2012年，中央公共財政收入和支出分別為5.592萬億元和1.9萬億元。
中央公共財政收入主要是稅收收入。以2011年的數據為例，稅收收入占比93.4%，主要包括國内增值稅（占比18.5%）、進口產品消費稅和增值稅（占比26.5%）、企業所得稅（占比19.9%）、國内消費稅（占比13.7%）、個人所得稅（占比6.1%）、關稅（占比4.8%）、車輛購置稅（占比3.9%），其他還包括證交易印花稅、營業稅、城市維護建設稅和船舶噸稅。中央公共財政支出（中央本級）主要集中在國防支出（占比35%）、科學事業費（占比12%）、國内外債務付息支出（11%）和教育事業費（6%）。
中央政府性基金收支是中央財政收支的重要補充。2012年，中央政府性基金收入總額為4135.65億元，中央政府性基金支出總額為3354.63億元，分別占中央公共財政收入和支出的7%和5.2%。
地方財政收支現狀與結構
2011年前的數據顯示，地方財政收支中預算外財政收支占據一定比重。以2010年的數據為例，預算内財政收入和支出分別為4.06萬億元和7.4萬億元，預算外財政收入和支出分別為5395億元和5368億元，占預算内比重僅分別為13.3%和7.25%。改革後，2012年，地方公共財政收入和支出分別為6.1萬億元和10.7萬億元。
地方公共財政收入的主要來源是稅收收入。以2011年的數據為例，稅收收入占比89.93%，主要包括營業稅（占比33%）、企業所得稅（占比16.4%）、增值稅（占比14.5%）、契稅（占比7%）、城市維護建設稅（占比6%）、個人所得稅（占比6%）、城鎮土地使用稅（占比3%）、耕地占用稅（占比2.5%）、資源稅（占比1.5%）和證券交易印花稅（占比0.03%）。非稅收收入主要來源於行政事業性收費，占比60%~70%。
地方公共財政支出中顯性支出主要包括教育事業支出（占比16.7%）、社會保障支出（占比11%）、一般公共服務支出（占比11%）、農林水事務支出（占比10%）、城鄉社區事務支出（占比8%）等。地方政府性基金收入主要來自土地出讓收入。2012年地方政府性基金收入為3.4萬億元，土地出讓收入為2.7萬億元，占比約80%，地方政府性基金支出為3.39萬億元。
我們通常講的土地財政，可以理解為地方土地出讓收入形成了一個規模龐大的地方政府基金，該基金在地方總收入中舉足輕重，並支持著地方經濟基礎設施建設。土地出讓收入占地方整體收入的比重約為20%，占財政收入（稅收+轉移支付）的比重約為25%。2003年，地方政府土地出讓收入較過去明顯增加，自此持續上升。2003~2012年，土地出讓收入累計達到約15萬億元，該項收入成為地方政府的支柱性財政來源。
地方政府沒有明確統計公佈的一項重要支出是經濟基礎設施建設投資支出，這塊主要通過向地方性企業註資、提供擔保、承擔支出責任的形式帶來支出，其規模與地方土地出讓收入規模相當，在2.7萬億元~3萬億元之間。
中央對地方稅收返還和轉移支付狀況
由於中國區域發展不平衡，東、中、西部地區間財力差異較大，中央政府通過稅收返還和轉移支付的措施加以調節。中央財政收入除一部分用於中央本級支出外，更多地則是用於對地方進行稅收返還和轉移支付，形成地方財政收入，並由地方安排財政支出。
分稅制改革後，財力向中央集中，這使得稅收返還和轉移支付成為可能。另外，由於地方政府承擔的事權相對較多，收入與支出難以匹配，這使得返還和轉移成為必要。
以2012年為例，中央財政收入占比47.89%，地方財政收入占比52.11%。然而，中央財政支出占比14.93%，地方財政支出占比85.07%。
目前，約34%的地方收入依賴於中央的稅收返還和轉移支付，權重比較大。以2012年的數據為例，中央對地方稅收返還和轉移支付總額為45382.7億元，其中，稅收返還總額為5120億元，一般性轉移支付總額為21471.18億元，專項轉移支付總額為18791.52億元，各占比11.3%、47.3%、41.4%。
本文摘自《改革錦標賽與市場新動力》
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東方證券首席經濟學家邵宇博士以其生動的文字和獨特的視角，全方位解讀了財稅體制改革、金融改革、資源要素價格改革、土地改革、戶籍制度改革、國資國企改革等六大領域的改革，分析了這股巨大的改革驅動力將對宏觀經濟、資本市場走勢產生怎樣的影響，並在此基礎上預測了未來各個領域的投資新機會。