《通向金融王國的自由之路》5C

5.7.3 宇宙有一種神秘的數學秩序

第三個認為市場有秩序的理念為了尋找答案而探究了數學方面的内容，它斷定存在著一些“有魔力的”數字，並且這些數字之間的關系會影響市場。例如，謠傳畢達哥拉斯是在一個古老的“神秘學校”受到“宇宙中所有的規律都是建立在數學和幾何學的基礎上”這種教育的。甚至，某些“有魔力的”群體和宗派好像一直在傳播著這種觀念：當前正被很多追隨者推崇的甘恩(W.D.Gann)的工作，也是建立在數學秩序上的。

基本上說來，數學秩序理論是建立在以下兩個假定基礎之上的： (1）某些數字在預測市場突破點時要比其他數字更重要；(2)這些數字在價格水平方面和時間方面，比如什麼時候該預測市場有一個變化，都很重要。舉個例子：假設你相信45,50,60,66,90,100,120,135,144,618 等數字是有魔力的數字，你要做的事情就是找到那些”有意義的”最高點和最低點。並把這些數字應用到其中，當然，同時還要著眼於時間和價格，你可能會預期市場有比如 0.50，0.618 或 0.667 這樣的修正。此外，還可能預期你的目標價格會在45天内或 144天内或者一些其他有魔力數字的日子内達到。

如果你有足夠多的魔力數字，就可以在既定的事實之後計算並效驗出很多預測。然後你就可以把這些預測延伸到未來，有些可能真的會產生效果。這種情況有時是會發生的，如果你有足夠多的魔力數字可用的話。比如，如果你的房子裡至少有33人，那麼找到兩個有相同生日的人的幾率是相當大的。盡管有些人可能就會得出那樣的結論，然而，這並不一定表示這個共同的日子就是一個有魔力的數字。

就讓我們假定這些數字確實是存在的。也讓我們假定它們是不完美的，但是它們確實能提供你預測的可靠度．只是這種情沉要比正常幾率還少、例如，有了魔力數字後，你可能會預測道瓊斯工業平均指數可能在7月23日有一個大的突破，你估計這個預測的可靠度是 55 % ：如果你有這樣的優勢，那麼就“可以產生一個交易事件。

5.7.4 小結

這三個關於市場秩序的理念的相同點是什麼呢？它們預測的都是突破點，突破點在大多數情形下，都能給交易商進入市場的準確信息。在某些情況下，它們也能給出利潤目標和什麼時候離開市場的指示。在第8章你會學到在一個入市是完全隨機的交易系統中也可能賺到錢。因此，如果有任何一種預測方法給了你比正常幾率預期高的預測市場的結果，那麼進行這個交易就有一定的優勢。

我們應怎樣用這類預測來進行交易呢？首先，你可以利用預期的目標日期作為入市的過濾器，而不去管你給這個日期多大的時間偏差。因此，如果你的方法預測了在7月23日市場有一個突破點，並且可能的日期偏差是1 ，那麼你就應該在7月 22日和7月24日之間尋找入市信號。

第二，你必須指望市場告訴你在你入市之前市場正在變動。這個變動本身應是你的交易信號。最簡單的交易方法就是在你預期有變動的窗口中尋找一個波動性的突變信號。例如，假設過去10天中的每日平均價格幅度，比如平均真實幅度是4個點；你的信號可能是1.5倍於這個幅度，也就是6個點。那麼，從昨天的收盤起你就會開始占有6個點的變動。利用適當的止損、離市和頭寸調整就可以控制此次交易。這些在隨後的章節裡會有讨論。

交易這類市場秩序理念獲利的關鍵與正確交易任何理念的關鍵是一樣的。首先，在你的理念並不起作用時，需要好的離市來保護自己的資本，並且在它起作用時創造一個高的回報。其次，你需要適當地調整頭寸以配合你的交易目標。因此，即使此類理念只幫你提高了1%的正確率，你仍然能夠通過交易它們來獲利。然而，如果你不重視這類系統的預測部分，就是說放棄了控制和正確的需要，而只關註離市和頭寸調整，也應該能達到不錯的效果。

5.8 總結

本章的目的是向你介紹一些不同的理念，你可以根據自己的信念用它們在市場中交易或投資。我並沒有說這些理念中有哪一個比其他理念更有效或更有價值，此外，我對這些理念也並不表示任何個人偏向。我總結此章的要點只是為了向你們說明這裡有多少種不同的觀點[6][1]。

以湯姆·巴索開始，通過對走勢跟蹤的讨論，他簡單地發表了自己的看法，市場偶爾會長時間地朝一個方向或走勢變動。這些走勢可被捕獲並形成了一種交易類型的基礎。其中的基本哲學是要找到一個標準來確定在市場開始有走勢時沿著走勢方向入市，然後在走勢結束或者信號被證明是錯誤時離市。這是一種很容易遵循的技術，如果你理解其後的理念並始終如一地跟隨就能賺到不少錢。

查爾斯·勒博讨論了第二個理念：基本面分析。這是對市場中供求關系的真正分析，而且很多學術界人士認為這是能用於交易的惟一一種方法：這個理念一般確實能給你一個價格目標，但你的分析或者一些專家的分析可能與價格的真正行為沒有任何關系。

然而，有些人用基本數據交易得很不錯，這是另一個你可以選擇的方案、，如果你想遵循這個理念，查爾斯給了你七條可以遵循的建議。然而，他只讨論了基本面分析在期貨市場中的應用，而未讨論其在股票權益方面的應用，這在後邊的章節中有所涉及。

接下來，傑裡·托普克讨論了季節性走勢的理念。季節性分析是建立在某些產品的基本質量在一年中的一些時期標價會較高，而在另一些時期標價會較低的基礎上的。結果．形成了一個結合了基本面分析中的供需分析和走勢跟蹤下的時機選擇價值的理念。如果你確信對任何已找到的季節性走勢有一個可資利用的理由，那麼它就是另一種入市方法。

? 凱文·托馬斯是國際金融期貨交易所的場内交易商，他談論了期貨價差。價差的優勢在於，你是用產品之間的相關性做交易而不是產品本身。因此，你可以獲得那些通過其他方法不可能得到的新機會。凱文在他的讨論中給出了一些奇妙的有關價差的例子。

? 雷·凱利以一種非常幽默和巧妙的方式介紹了套利。就是尋找有限的機會窗口。當這個窗口開著的時候，機會就像是“天上掉下的餡餅”。然而，這扇窗戶遲早是要關上的，套利者必須尋找新的機會。雷給出了很多有關這類窗口的例子，還講了一些他尋找這類窗口時經受挫折的幽默故事。

? 神經系統網絡在某種程度上還代表著一種技術而不僅僅是一種理念、．我們可以訓練計算機．讓它們來進行預測，就像路易絲·門德爾松專家向我們證明的那樣。正如門德爾松所建議的，如果這個預測與其他一些交易技術結合起來的話，就可以進行一些很有意思的交易。然而，我認為神經系統網絡的重點一定是在能使人們賺錢的領域内，比如離市和頭寸調整，而不是在刺激人們偏向的領域。

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