根據世界黃金協會的數據，2012年二季度世界黃金需求結構為990.8噸：首飾工業用量為418.3噸，電子工業用量為80.5噸，牙科醫用量為10.1噸，其他行業用量為21.6噸，金幣及獎章用量為302.8噸，各國央行持有量為157.5噸。在黃金的開採量中，用於投機的比重超過了72%，而黃金投機的多發地就是中國（2011年中國黃金消費量761.05噸，只占當年全球黃金開採量2 812噸的27%，就算全部用於黃金投機，離72%這個數字也有巨大距離，那麼當時黃金投機的發生地就絕不止中國一家了）。
黃金吸納了多少人民幣呢？如果按照黃金現價357元/克來算，1噸黃金=1 000千克黃金=1 000×1 000克×357元/克=3.57億元。這5年，也就是自2008年黃金價格暴漲以來，按照每年平均700噸黃金的消費量來計算，5年共消費3 500噸黃金，而總體消費中有72%是投機性購買，變成“死”錢的人民幣可能高達8 996億元。如果黃金跌到1 045美元每盎司，這些錢等於100%被蒸發，誰賺走了這些錢？答案只有一個，那就是美元。也就是說，人民幣的超發是在給美元送錢，因為黃金投機源於人民幣的大量超發，而將終結於美元的走強。別的概念，都是用於投機炒作的。中國人的觀念是，商品只有漲價才能賺錢，所以才有“房價萬年漲”一說（講到房價又扯遠了，我們還是回到黃金吧）。而在國際金融市場上，商品價格下降同樣也能賺大錢，這叫做“做空機制”。美元資本將通過做空黃金賺到大錢。
無論是不動產還是黃金，從歷史上看，只要投機發生，往往都會導致大蕭條。為什麼？一個簡單的道理，現代貨幣最大的特點是流通靈活、快捷，發行成本極為低廉，只有不動產或者黃金投機過盛，才會導致流動性枯竭。不動產和黃金的投機活動越是猖獗，就有越多的貨幣變成“死”錢，政府就可能不斷地發行紙幣。這直接導致貨幣貶值，而貨幣貶值最終將引發通脹，結果是人們的實際購買力不斷降低。任何不動產和黃金的投機，最後都將回歸原形。
這是市場的永恒法則，是人力所不可改變的。
關於黃金投機的歷史，我將在後面詳細講述。我們先看看這一輪黃金投機大潮是如何發生的，為什麼會發生，最後的結果是什麼——歷史的發展將會告訴我們什麼？
第二節 炒作黃金是美元的金融戰略
先分析這一輪黃金上漲的本質原因，幫助大家了解投機的危害。
第一，這一輪黃金的上漲發生在美國次貸危機爆發的2007年，這期間並沒有發生軍事上的戰略性戰争，也沒有發生影響世界的自然災難，而是經濟危機爆發導致了黃金價格上漲。
第二，這一輪黃金上漲與金磚四國高速發展有關，這些國家不顧一切地拉動經濟增長，引發全球歷史上最大的經濟泡沫，才導致黃金價格爆發式上漲。
美聯儲的戰略是，向全球轉嫁次貸危機，這種意圖是很明顯的。美聯儲以量化寬松① 為手段向金磚四國輸出通脹，以維持美元的霸主地位，彌補本土經濟衰退帶來的財富損失。在美聯儲推出QE之前，黃金價格是1 045美元每盎司，與這個數據相關的大事件有兩個：一是美聯儲在這個價位推出QE1；二是印度央行在這個價位購買了200噸世界貨幣基金組織的黃金。這兩個機構的相機炒作，引發了中國投機客的跟風，黃金財富的神話在神州大地上傳揚。
美聯儲在此之前制定了金磚四國的全球經濟新構架，極力鼓吹中國、印度、巴西和俄羅斯這四個國家將成為全球經濟新引擎的論調，並從人口、勞力和資本三個方面充分論證，中國未來GDP將持續增長20年，經濟總量將成為世界第一。同時，印度、巴西和俄羅斯也將在這一輪全球經濟增長中有出色表現。為了制造輿論，華爾街專門將達沃斯分會場帶到中國，極力鼓吹“基建投資拉動增長可以帶來多少就業”，使中國沉浸在即將迎來發展的憧憬和高熱中，全國上下掀起一股投機潮。
從歷史的角度來看，美元自英鎊大權旁落後崛起，此後的幾次經濟危機影響了美元的霸主地位。美元歷經兩次石油危機、一次網絡泡沫破滅，尤其在歐元區成立後更是危機四伏，加上次貸危機爆發，全球美元虛擬資產大量蒸發，這一切引發了美國本土的經濟衰退。華爾街的精英們，在高盛的大力策劃下，為延續全球經濟的增長，精心推出了“金磚四國”的理論，立馬引起全球極大的反響，高盛很快分三步推進這套策劃方案，並予以實施。第一步是開動輿論機器，大力宣傳金磚四國的土地、勞動力和資金的優勢，為未來經濟增長提出了整套方案，並在這四個國家開展投資，帶動了國際資本的大量流入。第二步是用高盛等國際投行投資獲利的現實案例，告訴這四個國家投資的好處，告訴它們加快資本金的週轉能夠創造財富，並用全員生產率在投資中增長的數據模型打動這些國家經濟界的決策層，鼓動“大幹快上，發展經濟，争當全球第一”，由此引發資產泡沫。而泡沫是需要資金支持的，這個過程結束後，他們開始實施第三步，採取貨幣量化寬松政策，將美元輸入金磚四國，這就是我們看見的QE1、QE2。三步下來，金磚四國通脹之火熊熊燃燒，黃金價格暴漲。
本文摘自《黃金崩潰》
黃金真的是“避險之王”？為什麼歷史上出現那麼多黃金危機？近在眼前的，2013年4月的黃金斷崖式跌停，又如何解釋？
在現代貨幣體系中，黃金已經成為國際資本絞殺黃金多頭的工具。
對中國人來說，黃金已經不是黃金，只有透徹理解黃金本質，我們才能把握財富未來。