第四節 黃金能夠對抗通脹嗎
對這個問題，我的回答是：不可能。所謂“黃金能夠抵禦通脹”，只是資本炒作的一個借口、一個載體而已。
當黃金的定價權牢牢掌握在美元手上的時候，如果美國本土發生通脹，黃金可以對抗通脹；如果這種通脹發生在其他國家，比方說本次通脹發生在金磚四國，那麼，在這四個國家發生的就是以貨幣貶值的形態促進黃金價格上漲。以這種形式上漲的黃金價格將在這些國家貨幣幣值穩定後，或者這些國家的本幣對美元大幅貶值後，徹底失去上漲的動能。
中國發生的通脹，是貨幣流通嚴重過剩的危機，也就是貨幣發行量突然暴增的結果。舉一個簡單的事例：與名滿天下的華西村相比，位於江陰夏港街道的長江村一向“低調”。但2012年3月17日，長江村遵守承諾，向全村2 858名村民每位發放100克黃金和100克白銀。這位“養在深閨人未識”的“富家千金”，突然以一擲千金的形象告訴世人，江陰並不只有華西村。這個事例說明，用以回報和獎勵鄉親，長江村已經不屑於發人民幣而轉為發黃金、白銀和住宅。
但是，這種通脹是黃金所無法抵抗的，因為黃金價格上漲是一個資本的陷阱，其目的就是將金磚四國通脹之火點燃。顯而易見，買黃金避險是一種十分愚蠢的行為。因為金磚四國通脹之後必然迎來通縮，也就是說，黃金上漲之後必然大跌，完全是一個炒作行為。但是，金磚四國這種通脹為未來埋下兩大隐患：一是債務急劇上升，二是貨幣對美元急劇貶值。
市場上到處傳言，黃金可以抵禦通脹。其理論是，紙幣發行不能超過它象徵性代表的金銀貨幣量，一旦超過這個量，紙幣就要貶值，物價就要上漲，從而出現通貨膨脹。通貨膨脹只有在紙幣流通的條件下才會出現，在金銀貨幣流通的條件下不會出現。黃金，未來的角色就是貴金屬，與貨幣及通脹將毫無關系。這完全是一派胡言，我在本書最後一章將會專門論述關於金本位的問題。
現在澄清這個謬論，只是想說明一個道理：黃金只是國際資本的一個工具，在對其他國家開展金融戰略時才會動用，而金融戰略，有開始就會有結束。一旦開始走向結束，一切假想就都會被打回原形。
現在就處在拐點時期。這個拐點我曾經專門分析過：
2013年是美元指數28年來的歷史時期節點。這段時期，人類經過了兩個經濟週期：
一個週期是石油美元的時代，週期的前17年，全球經濟在石油危機中陷入低谷後，石油美元經受了嚴峻的考驗，人類開始探索新的經濟增長點，終於產生了美國微軟等IT公司，引領了一輪新經濟的大潮，推動了全球經濟的增長。但是，在20世紀90年代末，產生了巨大的泡沫，並於2002年破滅；這一輪泡沫是新經濟的泡沫，引發了全球經濟界的大讨論和深刻的反思。
週期的後11年，是黃金美元的時代。以新經濟體的經濟增長為全球經濟增長的動力，最大的特徵就是以歐美經濟通縮和新經濟體國家通脹為標志，也就是20022013年，新經濟體國家填補全球經濟增長的動能，歐美國家經濟進入衰退，次貸危機爆發，歐債危機爆發，並於2013年結束。在黃金美元的時代，美國向新經濟體國家輸出美元，推動新經濟體國家走向通脹，美元在輸出和回收的過程當中，成功地在新經濟體國家獲取大量的財富。現在，黃金美元的時代開始結束，新一輪經濟週期開始誕生。
結束的標志就是目前這個變異的QE3。
可以說明的是，本輪QE根本就不是QE。因為市場喜歡炒作QE，伯南克就此作局，把全球投資人都套進來，QE實際上沒有用。從2012年9月末美聯儲的資產負債表可以看出，當月美聯儲資產負債表根本就沒有變化，不僅僅沒有購買國債，更沒有購買400億美元抵押證券。相反，中國央行、日本央行紛紛增持美國國債，2012年9月份，中國央行增持43億美元的美國國債，至此，中國持有美國國債總計11 536億美元。當其他國家在增持美國國債時，美聯儲實際上是在收回貨幣。這是導致原油、黃金等大宗資產價格持續下跌的主要原因。
這種詭異的現象意味著什麼？一是說明伯南克再也拿不出新的金融工具刺激經濟。如果有新的金融工具，伯南克早就應該拿出來了，一而再、再而三炒作QE3說明伯南克黔驢技窮。如果美聯儲自己一味地增持美國國債，那麼，美聯儲就將成為美國政府最大的債權人，美元的儲備貨幣功能就會繼續削弱，最終將會失去大宗資產價格的定價權。這是美元不願做的。二是啟動全球經濟新週期不僅艱難，而且新的經濟增長動能還說不上高度聚集，還不能產生爆發性的效果。這取決於兩點：一點是底特律的複蘇腳步還不夠快，按照奧巴馬的節奏，應該是2012年美國從全球撤回制造業的比例達到39%，2013年達到70%。目前，2012年的目標已經達到，2013年的目標正在實施當中，也就是說，底特律複蘇最快也要到2014年以後。另一點是西雅圖崛起，西雅圖是微軟軟件總部所在地，微軟沉寂多年，但是一刻也沒有閑著，2012年已將Office365、 Windows8推向市場，微軟的平闆電腦、手機等陸續推出，在制造業上也將為美國就業作出貢獻；同時，波音公司也在西雅圖，波音797最晚可能會在2015年推出，那將直接與法國空客380投入競争，屆時全球航空業將會走進大飛機時代，並帶來就業機會的增加。初步估算，西雅圖崛起後可直接拉動美國就業增加1.8%，也就是說，加上底特律的複蘇，美國失業率在2015年可以降至5%以下。
本文摘自《黃金崩潰》
黃金真的是“避險之王”？為什麼歷史上出現那麼多黃金危機？近在眼前的，2013年4月的黃金斷崖式跌停，又如何解釋？
在現代貨幣體系中，黃金已經成為國際資本絞殺黃金多頭的工具。
對中國人來說，黃金已經不是黃金，只有透徹理解黃金本質，我們才能把握財富未來。