更糟的，價格不久之後又開始飙漲。於是，你不認為自己應該迅速認賠而在低點另外尋找進場機會----你認為自己根本不應該出場。總之，你沒有從這段慘痛經驗中學得任何教訓，你急著尋找重蹈覆轍的機會，這一切都是人性使然。
如果你的情況正是如此，那就需要改變自己的心態與虧損觀念。為了避免這類的錯誤，你需要了解幾點。
判斷錯誤是可以接受的
你過去或許聽過或讀過這種說法，但你可能不願意接受。“對於其他人來說，這當然沒有問題，但我不能犯錯。”除非你願意接受另一種心態，否則就不可能改變既有的心態。請註意，告訴你交易之中可以犯錯的人，並不是阿狗或阿貓，而是芝加哥期貨交易所的董事保羅·約翰遜，他允許你犯錯，蒙略門特公司總裁馬丁·伯頓允許你犯錯，阿拉隆交易公司副總裁菲爾·弗林允許你犯錯，本書採訪的每位頂尖交易員都允許你犯錯。
“類似如理查德·丹尼斯之流的偉大交易員告訴我們，他的獲利有95%是來自於5%的交易。”
保羅·約翰遜認為，交易必須克服的最大心理障礙是“告訴自己我錯了，我可能犯錯。我擔心失敗，我害怕自己看起來是個輸家。犯錯是一種你必須接受的事實。你不是完美的，你必然會犯錯。”
我請教保羅·約翰遜，他認為自己具備的最重要交易特質是什麼，他不認為是積極的競争欲望，也不是辨識賺錢機會的天生直覺，甚至不是讓獲利部位持續發展的能力。他給我一個簡單的答案：“具備信心而知道自己犯錯。偶爾的失敗完全沒有問題。我想，大多數的交易員都辦不到這點。營業大廳裡的陣亡率很高，交易員來了一批又走了一批。我認為，就是你不能承認自己錯誤，最後才被迫承認”。請記住奧爾德森的一段話：“如果你一開始沒有成功，只代表你是一般人而已。”
不要偏執
兔子在黑暗中穿越馬路，偶爾會著迷於遠處而來的兩個光點。當光點伴隨著轟轟的聲音逼近時，兔子完全失去反應能力。在這種（與其它）情況下，人們的行為經常像兔子。交易員明知自己正陷入災難中，還是固執地堅持持有部位。當你持有虧損部位時，請註意不要變成兔子。
"很多交易員不願意看報紙，不希望知道價位，因為這會讓他們覺得不舒服。他們認為行情應該朝有利於部位的方向走。突然之間，他們發現行情背道而馳，但不能採取行動，於是失敗。"
不要受到不相幹因素影響而產生偏執的心態。有些人看到報紙的某項報道，就再也不理會交易系統。這類現象最常見於小道消息。他們聽到某個謠言，就把交易系統擱置一旁。你必須用盡一切手段來避免這類的偏執心態。專註於馬路的對側，想辦法穿越馬路。
專註於系統而不是結果
認賠之所以困難，一方面是因為我們忽略應有的行為。我們原本應該遵照交易系統的指示。偉大交易員專註於他們的系統，讓獲利自己照顧自己；差勁交易員專註於結果，讓交易系統自己照顧自己。你的交易系統應該在虧損還很小的時候就指示你出場。如同保羅·約翰遜解釋的，保持偏低的虧損，相當於創造較大的獲利。
"如果願意迅速認賠，我們就可以把更多的鈔票裝進口袋。你必須接受許多小虧損而不是一筆大損失。過去的許多經驗讓我深刻體會到，連續八筆交易的獲利，可能不足以彌補第九筆交易的損失。"
"我不介意判斷錯誤，也經常判斷錯誤。每當我陷入一個災難性的部位，必定是因為我沒有迅速認賠。可能是因為自尊或其它原因，你讓虧損繼續累積，甚至加碼攤平，然後你讓自己被三振出局。面對一個失敗部位，我想你就必須讓自己接受這點。損失不嚴重，你必須斷然認賠。"
保羅·約翰遜強調的重點是：按照系統的指示，在虧損還很小的時候迅速認賠。如此節省的資金還少於你執著於虧損而忽略交易系統。所以，你必須確定自己的交易系統能夠在虧損還很小的時候，指示你出場。你必須盡可能客觀地檢驗交易系統。寫下所有相幹的考慮，而且只有相幹的考慮。書面記錄比較容易讓你進行客觀的分析。
"我會評估技術分析與基本分析的結果，然後說：嗯，情況就是如此。於是，我知道交易部位的判斷錯誤還是正確，也知道獲利部位應該加碼還是虧損部位應該減碼。我會斷然認賠，告訴自己：嗯，你搞砸了。出場重新評估市況。"
除了交易系統告訴你出場之外，如果原先進場建立部位的理由不再適用，你也應該結束部位。
"當部位朝目標方向發展，你必須越來越小心。如果放空100口債券契約，我會把整個部位視為單口契約，考慮其中的各種參數，評估自己的反應。可是，你也必須持續觀察行情，市況隨時可能變化。相當程度内，這取決於你當初建立部位的理由。如果你認為行情將走高而建立多頭部位，必須確定這個部位確實是你想要的。"
保羅·約翰遜認為，如果你當初建立部位的理由不再適用，就應該出場。一切都取決於你的系統。這也是為什麼你必須清楚界定進場的理由；出場理由基本上也是由進場理由決定。惟有在少數情況下，你可以忽略進場理由（例如盈餘報告）而繼續持有部位。舉例來說，由於一些意外因素（例如並購）造成股價可能朝有利方向發展，雖然當初進場的理由不再適用，但根據最新的情況演變，還是應該繼續持有部位。
我們難以認賠，往往是擔心自己結束一個原本可以反敗為勝的虧損部位。這種現象也反映出害怕損失或錯失機會的心理，還是專註於結果而不是交易系統。請記住，你不可能預見未來。如果擔心虧損部位反敗為勝而忽略交易系統，相當於抱著期待心理賭博。你有權力決定如何做----因為輸贏都是你的錢。
"你不知道是否結束一個能夠反敗為勝的部位。你只能按照預先設定的規距辦事。如果價格觸及停損，就必須接受。這是我可能觸犯的最大情緒性錯誤。你只能夠依賴你所知道的。"
"如果你回顧過去而想汲取經驗，這是很不錯的主意。可是，如果你回顧過去只是為了懲罰自己，那你就是自虐狂。從錯誤中學習，這在人生任何領域内都沒錯。我父親曾經說，我可以從他做對與做錯的事情中學習，但不要重蹈覆轍。"
當你通過交易方法----而不是交易結果----來界定成敗，就比較能夠控制自己的交易表現與交易生涯。你越覺得自己處於控制地位，操作績效就越理想。
"如果你能夠斷然認賠，我認為這是成功的表現。你根據自己設定的參數認賠，然後繼續前進。惟有當你連續認賠50次，或許這才值得擔心。"
保羅提到的"繼續前進"很重要。照顧一個損失部位，勢必會花費大量的心理與生理力量，讓你覺得擔憂、挫折、忿怒與懊惱。這些情緒會讓你分心，沒有辦法冷靜思考。緊緊抱住虧損部位會造成許多隐藏的成本，讓你錯失原本不會錯失的機會。一旦認賠而繼續前進，你可以釋放負面的情緒，重新追求其它的機會。
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