系統崩潰前的警示信號

　　根據杉原的觀點，一個複雜系統在遇到關鍵的轉折時期時，會出現一系列預示著危險的信號。事實上在金融危機到來之前我們也確實看到了這些警示信號。其中一個現象就是系統節奏減慢——也就是說，系統在接近臨界點時，就會變得非常不穩定。“一旦系統受到外界壓力，整個系統很容易就會失去內在平衡，而且很不容易恢復。如果沒有足夠的恢復時間，一些小問題會不斷放大，直到整個系統失去控制，瘋狂地動蕩起來，甚至有可能把整個系統弄個底朝天，就像是一輛小汽車在冰面上打滑一樣。”

　　在這種天翻地覆的不穩定狀況發生之前，系統內部會發生各種微妙的變化，各個組成部分會發生共振，而混亂則馬上就要發生。癫痫患者在發病前幾分鐘就會出現腦細胞的共振，而在金融危機爆發之前的金融市場，人們也會看到類似的情況。2004~2007年，在信貸泡沫最鼎盛的時候，金融市場中各個領域的投資回報率相關度超過了90%，這反映了市場上各個不同的主體之間已經高度同質化。杉原說：“這是金融危機即將到來的清晰的預警信號。”

　　萊文補充說道：“當市場主體出於某種動機或者面對某種壓力，步伐混亂，陷入危機，彼此之間做出類似的市場行為的時候，共振現象最為明顯。如果一群人沒有出現共振現象，那麼可能有人成功，有人失敗；一旦共振現象出現，一個地方的崩潰很快會導致全盤崩潰。”

　　如果金融系統發展十分健康的話，金融機構之間的密切聯繫、風險控制、分散投資、金融創新等都會成為金融風險的減震器，控制金融風險的擴大，就算出現系統失敗的徵兆也能夠降低對於整個系統的影響。但是隨著危機的來臨，市場的多樣性逐漸被削弱了，市場主體的同質化越來越嚴重，而它們之間的相互依存關係嚴重到了已經無法預知的地步。這個時候，正如牙買加的海膽一樣，雷曼兄弟公司的倒閉就像病毒一樣傳播開來，傳播速度快，而且異常致命，完全破壞了金融市場最寶貴的資源：互信。一旦這樣的災難發生，金融系統的減震器就被劫持了，反過來成為了風險放大器——不確定性像病毒一樣傳播開來，摧毀了人們自以為的安全。

　　面對危機，面對不確定的局面，其實銀行家的行為也可以說得上是理性的：他們囤積現金，瘋狂地賣出資產負債表上風險高、流動性低的資產。金融危機之前，多數銀行採用的商業策略大致類似，所以金融危機之後，它們的應對措施——這些看似理性的應對措施也完全一樣。現代的金融市場緊密聯繫，而各個市場主體之間的同質化程度又很高，在金融危機前後的應對策略完全相同，如果大家都是這樣，最後每個人的結果都會更加糟糕。囤積現金直接導致了市場上流動性枯竭，所以所有的市場主體，包括那些囤積現金的銀行，都沒有辦法應付日常的正常運營。而大家此時又紮堆似的賤賣不良資產，這更導致了還沒有賣出的不良資產跳水式貶值，每家機構的資產負債表都因此更加難看，一些原來問題不大的銀行也出現了問題，越來越多的銀行因此被拉下水。從這個角度看，人們就不難理解為什麼金融危機之後美國財政部向市場註入了數千億美元的救助金，而銀行還是不願意重新發放貸款。

　　全球金融市場跟那些穩健卻脆弱的生態系統有許多共同之處，但是我們又應該怎樣從生態系統中吸取經驗和教訓，避免下一次金融危機，或者是減輕金融危機的傷害呢？我們能不能這樣說，金融市場本質上就是一個穩健卻脆弱的系統，這就意味著未來一定會發生類似的災難？

　　而且，現在對這個問題感興趣的也已經不只是杉原和萊文這樣的生態金融學理論家，許多領袖對於全球金融政策有更大影響，他們對於這個問題也越來越關註，比如安德魯-霍爾丹。霍爾丹是英格蘭銀行主管金融市場穩定的執行董事，他是全球風險控制領域的重要聲音，而英格蘭銀行也是全世界最傳統的金融機構之一。

　　霍爾丹認為，金融危機之前整個金融系統就存在問題，最主要的原因就是金融系統變得越來越複雜，而各個金融機構之間商業策略的同質化程度越來越高。這方面他跟萊文和杉原的觀點並無二致。他也對如何提高世界金融系統的恢復力提出了自己的解決方案，這一方案跟生態學家給生態系統所開的處方非常相似。“我們需要對金融系統的實際狀態進行更加全面系統的監測，要摸清楚各個金融機構之間的相互依存關係。對於發現的結果，我們要及時向整個社會通報，特別是在危機即將到來的時候，或在系統面臨重大挫折的時候。最後，我們需要採取有效措施來提高金融系統的生物多樣性。”

本文摘自《恢復力》

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　　 在這本書中，作者綜合了世界頂尖的科學研究、前沿的社會創新和生態創新，以一種全新的思路闡述了如何重建一個更具恢復力的新世界。向讀者介紹了在系統受到影響時如何恢復狀態，如何在崩潰狀況下進行結構重組；如何提高自身心理承受能力，如何提高企業凝聚力以及恢復力強大的組織要具備什麼樣的領導力。作者提到，我們對於崩潰本身能做的非常有限，但是我們完全可以學會如何去應對崩潰。作者通過全世界各地創新者的故事、他自身的實踐經驗以及富有深度的原創性研究，展示了恢復力是如何影響我們當今世界的。同時，他還著眼於變幻莫測的未來，探讨了恢復力將如何說明我們迅速恢復活力與最佳狀態。作者站在了恢復力研究的最前沿，向讀者展示了個人、社群、企業、組織、經濟體甚至整個世界如何適應變幻莫測的各種環境。不論你是一位科學家、經濟學家、社會創新者，還是公司領導人、公衆領袖，抑或是普通民衆，這本書既能發人深省，又能開闊思維。