銀行家也要學習的生態學（1）

　　為了提高生態系統的恢復力，像漁場這樣的地方借鑒了金融管理的相關概念。其實這種學習是雙向的。新一代經濟學家和金融家也開始借鑒生態系統中的種種經驗，希望能夠提高全球金融體系的恢復力。這種從其他學科中借鑒的重要認識促進了一種新的研究領域的形成，專家們稱之為生態金融學。

　　你不妨先設想一下牙買加珊瑚礁崩潰和最近全球金融危機兩者之間有沒有什麼相同之處吧。海膽的大量死亡是珊瑚礁系統崩塌的導火索，在金融系統中也存在類似的危機導火索——雷曼兄弟公司於2008年9月中旬根據《破產法》第十一章申請破產，涉及的金額超過6000億美金。考慮到全球經濟每年涉及70萬億美金，這宗破產案並不能算太大。全球金融系統在過去10年里經歷過大大小小各種波瀾卻巋然不動，不論是網路泡沫的破裂，石油價格的瘋狂上漲還是中東的歷次戰爭，金融體系都沒有遭到系統性的破壞，這就像是加勒比海的珊瑚礁在艾倫飓風之後仍然頑強地生存了下來。但是美國政府最終決定讓雷曼倒掉，這導致了金融市場恐懼的蔓延，出於對不確定性的恐懼，整個全球資本市場陷於停滯。有關這個案例我們將在本書後文中詳細說明。

　　如果探究金融市場災難性崩潰的原因，我們會看到金融市場里一些讓人恐懼的結構性改變，這就如同過去幾十年牙買加珊瑚礁上的生物多樣性不斷被侵蝕。不論是人體還是互聯網，一旦脆弱性真正暴露出來，金融市場原來好像具有的優勢一下子被新的挑戰利用，這是所有穩健卻脆弱的系統的共性。這種脆弱性可能來源於系統的結構，系統對於風險管理的具體方式，系統的意見回饋機制，系統的透明度，或者系統的產品創新。

　　2008年，發現加利福尼亞沙丁魚群突然滅絕原因的生態學家喬治-杉原，在著名的《自然》雜志上發表了一篇題為《銀行家要學習的生態學》的文章。杉原與文章的合作者生態學家西蒙-萊文和羅伯特-梅通過研究告訴人們，怎樣才能借鑒生態系統的經驗，為金融市場提供一種宏觀的整體管理方式。金融市場就像是一片密植的林場，人們為了提高系統的效率，往往選擇讓系統變得越來越複雜，同時也增加了系統的脆弱性。金融市場和林場的相同之處還在於，兩者都採用了類似的風險管理模式：在漁場里，人們對於某一種水產品採用最大可持續捕撈量的模型，而在銀行界的慣例是對某一家銀行進行風險分析，但是由於只把註意力放在一家銀行上，該銀行跟整個金融系統密切聯繫而潛藏的系統性風險往往被忽略。更糟的是，在計算整體風險的時候，金融企業往往只是將各項單獨的風險累加（直到今天它們還是這樣），這意味著雖然它們對於每一筆交易都進行風險評估，但是對於整體風險它們僅滿足於將所有風險加總。用這種模型評估風險，金融系統看上去要比實際情況安全得多；但是金融體系本質是非線性的，各種問題一旦出現就有可能加倍惡化：就像海洋生態系統一樣，一方面出問題，會極大地惡化其他各個方面的問題，從而陷入一個真正的惡性循環。

　　杉原說：“人們一般不把經濟問題當作是一個需要全局思考的問題。投資銀行只盯著眼前的利益，它們關註某一家公司的風險管理，但是卻忽略了從系統性的角度來考慮問題，從這個角度考慮難度更大，花費也更高。其實公司的風險控制人員應該實時監控各家公司之間密切聯繫的資產負債表，但是公司高層卻沒有對風控人員提出這些要求。人們忽視了交易對方違約的可能性，忽視了金融市場本質上是相互依存的，這種大意極大地提高了這些年金融危機的嚴重程度。”

　　在這篇文章發表於《自然》雜志之前，作者們參加了一場2006年的高端會議。會議的主辦者是紐約聯邦儲備銀行、美國國家科學院，以及美國國家研究委員會，而會議的主旨就是促進關於系統性風險的新思維。杉原和萊文向與會的銀行家介紹了食物網的概念，即能量和養分在生態系統中循環流動，將各個物種緊密聯繫起來。

本文摘自《恢復力》

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　　 在這本書中，作者綜合了世界頂尖的科學研究、前沿的社會創新和生態創新，以一種全新的思路闡述了如何重建一個更具恢復力的新世界。向讀者介紹了在系統受到影響時如何恢復狀態，如何在崩潰狀況下進行結構重組；如何提高自身心理承受能力，如何提高企業凝聚力以及恢復力強大的組織要具備什麼樣的領導力。作者提到，我們對於崩潰本身能做的非常有限，但是我們完全可以學會如何去應對崩潰。作者通過全世界各地創新者的故事、他自身的實踐經驗以及富有深度的原創性研究，展示了恢復力是如何影響我們當今世界的。同時，他還著眼於變幻莫測的未來，探讨了恢復力將如何說明我們迅速恢復活力與最佳狀態。作者站在了恢復力研究的最前沿，向讀者展示了個人、社群、企業、組織、經濟體甚至整個世界如何適應變幻莫測的各種環境。不論你是一位科學家、經濟學家、社會創新者，還是公司領導人、公衆領袖，抑或是普通民衆，這本書既能發人深省，又能開闊思維。