《期貨交易策略》

第一篇期貨交易策略和戰術

第一章什麼叫操作策略？為什麼那麼重要？

1．1在進入市場之前必須做好一套策略！兼顧賺錢和賠錢的倉位。

1．2順著大趨勢操作，建立較長期的倉位，才能夠持續不斷的賺錢。

1．3重要的交易策略：

（1）．A：只有在市場展現強烈的趨勢的特徵，或者正在醞釀形成趨勢，才進場。

B：找出每個市場中持續進場的主要趨勢，而且順著這個主控全局的趨勢操作，要不然就多觀察，不操作。

（2）．A：前一個趨勢顯著反轉之處。（1、2、3，2B法則）

B：橫向整理盤顯著向某個方向突破之時。

C：主要趨勢下跌：小反彈遇反壓時賣出；反彈到距離最近一次下跌底部的50%（或開始反彈後算起第3或5天）時賣出。

主要趨勢上漲：技術性回檔遇到支撐時買入；回跌到距離最近一次上漲高點的50%（或開始回跌的第3或5天）時買入。

（3）．做順勢而為的倉位。主要上漲的趨勢中，次級賣空的倉位要輕。

（4）．當所建倉位合於大勢所趨，而且市場的走勢證明趨勢對你有利，再第二點所述的技術性反彈處金字塔型加碼。

（5）．保持倉位不動，直到在客觀分析之後，發現趨勢已經反轉或將要反轉，這時就要平倉，而且行動要快！！！

A：趨勢追蹤系統發出的趨勢反轉訊號，一路設定停損點。

B：50%反趨勢操作，苗頭不對，立刻平倉。

（6）．如果判斷錯誤，不是原先所想像的那樣，立刻平倉！跑得要快！

1．4應用一流的策略和可行的技術，恪守紀律，持之以恒，堅守交易策略。交易者重要的特質是紀律！

1．5主要趨勢中間有起伏，萬一這個過程中，做了一些不利的倉位，要嚴格停損，控制風險。不要過渡交易。

第二章好技術系統只是成功的一半

2．1技術操作系統與良好的操作策略和戰術，各占一半。

取得良好的技術交易系統之後，需要可行的市場操作策略和戰術，加上良好的資金管理。

2．2技術操作系統——預測趨勢。

交易策略和戰術——讓賺錢的倉位賺得更多，賠錢的倉位賠得更少。

2．3眼光短淺，進出時機沒有按照既定的原則進行，完全忽視前後一致或可行策略的必要性。

2．4在大多頭市場的技術性反彈處放空，倉位要輕！恢複漲勢時，要迅速轉成多頭。

2．5嚴格遵守良好的市場策略、戰術和管理的最基本的教條。

2．6操作的環習慣：

（1）．根據自己的情緒喜惡去操作，沒有嚴守紀律，憑一時沖動行事，不用邏輯性的思考，用自己的主觀意見舍棄客觀態度。

（2）．讓輸的恐懼戰勝贏的希望。

（3）．操作系統的指示方向跟你希望建立的倉位相同時，你當然會去建立倉位；而當系統不同意你建立倉位時，你還是去建立倉位。

2．7不要建立過大的倉位，也不要過度操作。

2．8這個世界上目前沒有一種單一的系統或操作方法，可以永保勝利，將來也不會有。但是，可以找到許多不錯的系統，要使用得當，再配以良好的操作策略、戰術，資金管理和心理情緒控制。

2．9建立倉位時，要選哪個市場的問題的最後的決定：

新戶評估進入哪個市場？

倉位是最近根據訊號才建立的，而且反轉停損點距目前的市價近，賠損金額的風險小。

2．10市場跌幅相當大，超賣嚴重時，即使是溫和的反彈，幅度也可能相當大。如何限制放空的風險？

（1）．選走勢最弱的一個市場來做。

（2）．選反彈停損點最接近市價的市場來做。

A：停損點高，對移動速度相當緩慢的市場來說，風險很大。

B：空頭倉訊號早發出，即空頭利潤相當大，新倉不介入。

C：如果市場如主趨勢顯示的那樣繼續下跌，那麼反轉停損點就不斷跟著市場調低。

第三章務求簡單

3．1務求簡單KISSKeepItSimpleStupid，簡單到不用大腦的地步。

3．2準備放空時，做多頭氣勢較弱的，沒有那麼多人擠在裡面的市場。

3．3價格走勢顯示主要趨勢是橫盤整理，可以做幾次反向操作，即在市場跌回區間的底部時買進，漲到區間高位時賣出。

會往哪個方向突破呢？

不能確定。有一點可以把握，一旦收盤價落在區間以外，可能會有很大的波動。如果市場還是在原來的區間内上下起伏，那麼待在場外，當市場往任何一個方向突破，馬上躍身其中。

3．4下一個阻力區是前面的高價區。越過再加倉買進，上漲途中建立2次金字塔形的倉位。見1．3

3．5單純地嚴守紀律，腳踏實地，態度客觀。甯可因為錯誤的理由而做對事情。也不有了"正確的理由"卻做錯事情。

3．6長期研究歷史性的季節性價格傾向。

3．7Wilder系統。嚴禁、客觀的趨勢追蹤系統，遵守交易規則。

3．8"市場只有一邊，不是多頭的一邊，也不是空頭的一邊，而是對的一邊"，利物莫。

3．9長期操作系統的目標是：在可接受的風險内，如何求取資本增值，以及資金如何撤離。運用操作策略去達成這些目標。

3．10強調恪守簡單、基本的、優良的資金管理信條十分重要。

3．11最重要的特徵：嚴守個人紀律；依賴自己；腳踏實地；實事求是。

3．12在建立倉位的大小和交易的頻率上，都要比一般水準要低。

3．13操作過度會增加手續費和發生虧損。會使操作者所處精神和情緒狀況完全跟應該有的情形背道而馳。因為碰到走勢對自己有利時，從頭到尾操作者都應該保持從容優裕的態度，坐賺錢的倉位，不要輕易去動它。

3．14單以時間的長短決定一個倉位要抱多久是不對的。只要市場對你有利，不管多久，倉位都要繼續抱下去。讓（1）．管信用的經紀人；（2）．所用的操作系統；（3）．客觀的圖形分析。來告訴你市場什麼時候開始對你不利。

3．15

A：發展出所需得技巧和策略；

B：碰到大波動時，抱著賺錢的倉位不放；

C：有一套系統或技術方法，能在損失一發不可收拾之前，趕緊平掉倉位。

3．16一開始不要為了賺大錢，而一筆投下龐大的資金。

第四章贏家和輸家

4．1操作商品求取最高利潤的方法：在投資商品和掌握時機時，運用技術方法，同時必須有良好的資金管理，並把註意力放在趨勢的追蹤上，不是放在趨勢的預測上。

4．2安靜的房間，操作電腦，電話，技術研究書籍。

4．3賺錢的倉位賺得越多越好，賠錢的倉位賠得越少越好，同時也要避免慘遭洗盤。

4．4分析所想操作的市場，部署好要用的策略和戰術。根據技術去做客觀的分析和市場判斷，並堅守分析和研判的結果。只有在合乎實際和客觀的技術證明（走勢圖、保證金不足）時，才修正操作的策略。

4．5進出市場都必須有信心和勇氣。沒有，則平掉不利的倉位。

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