一問一答

　　問：看過你的博客，我想問的是，美聯儲有沒有可能將Swap延期？

　　答：有可能。各國政治家彼此都有交往，為避免對中國金融體系傷害過大，也許會讓Swap延期一年或者兩年，不讓金融風暴爆發。但是，國際資本不是傻子，不會放著一塊到了嘴邊的肥肉不吃。所有的國際資本都是嗜血的，誰讓我們的3.2萬億外匯儲備完全暴露在國際資本的火力下？從本性上說，國際資本沒有任何政治傾向，也不一定會為政治服務。所以，很難說。

　　問：巴菲特團隊有這個實力嗎？

　　答：我只是講操盤手有可能是巴菲特團隊。但是，市場的力量是很大的。當年，索羅斯攻擊泰铢時，後來有許多對沖基金加盟，才愈演愈烈。僅就巴菲特團隊來看，實力也不小。

　　2011年12月11日，在一檔美國電視新聞節目中，巴菲特明確表示希望從事農業的大兒子霍華德-巴菲特擔任伯克希爾-哈撒韋公司非執行董事長一職。其實，由於伯克希爾這個商業王國實在是非常龐大、非常複雜，所以巴菲特安排的並不僅僅是一個接班人，而是由董事長、首席執行官、投資官三駕馬車組成的一個管理團隊，而駕馭這三駕馬車的人並不是巴菲特的大兒子霍華德，而是巴菲特的幹兒子比爾-蓋茨。

　　和微軟、蘋果、埃克森石油等公司一樣，伯克希爾也是世界500強企業之一，按照傳統的銷售收入排名第28位。但是如果按照淨資產排名，伯克希爾就是全球第一，而且已經多年排名第一。微軟、蘋果、埃克森石油等公司業務相對非常單一，主業突出，但伯克希爾的業務非常複雜。巴菲特在年報中將公司業務分成六大闆塊：

　　第一塊也是最核心的是保險業務：保險業務的核心是再保險業務，包括伯克希爾-哈撒韋再保險集團公司、通用再保險公司和公司持股的慕尼黑再保險公司，幾乎佔據了全球再保險業務的半壁江山。公司還全資擁有美國第二大汽車保險公司GEICO。公司還擁有一些小型保險公司。2010年，保險業務贏利20億美元，保險浮存金638億美元，是公司投資最主要的資金來源，是伯克希爾公司的發動機。

　　第二塊是制造業務、服務業務和零售業務：2010年總銷售收入666億美元，贏利25億美元。包括ISCAR金屬切割公司、NETJETS分時航空服務公司、McLane分銷公司、Shaw地毯公司等70多家公司。

　　第三塊是受管制的資本密集型的公用事業公司：一個是美國三大鐵路公司之一、擁有23000英里（約37007公里）鐵路的伯靈頓北方鐵路公司，2010年銷售收入168億美元，贏利25億美元；一個是美國最大的電力供應商之一、為240萬戶居民供電的中美能源，營業收入19億美元，淨利潤12億美元。

　　第四塊是金融和金融產品業務：這是規模最小的一塊，包括兩家租賃公司，分別是經營拖車租賃業務的XTRA公司和經營家具租賃的CORT家具公司，以及全美最大的預制房屋生產商和融資公司ClaytonHomes。

　　第五塊是股票投資業務：2010年底股票組合市值615億美元，賬面浮盈278億美元。

　　第六塊是金融衍生品業務：目前所有合約低於80億美元。

　　由此來看，他應該是操作金融衍生品這一塊。金融衍生品如何操作，使用什麼工具，我們一無所知。如果是他攻擊人民幣，他會怎麼做，我們同樣一無所知。按照國際資本的特性講，出其不意，攻其不備，似乎是常規打法。在2011年12月5日開始，人民幣連續12個交易日觸及跌停的情況來看，那等於一次預演，我們央行大約動用了290億美元干預市場，血本無歸，後來被迫宣佈，從4月16日開始加大波幅，實際上等於是宣佈人民幣利率從4月16日起自由浮動，國際資本才罷休。

　　這一次恐怕沒那麼簡單。外匯市場一天的成交量大約在6.5萬億美元，是一個無法控制的市場，這些資本完全就是哪里有錢就往哪里奔。也就是說，不在乎巴菲特團隊本身有多大的實力，而在乎他的號召力。

　　中國人的秉性和西方人不同。拿破侖當年第一次流放出來後，身邊沒有一兵一卒，但是，沿途就有越來越多的人願意追隨他，於是，最後拿破侖又當上了君王。中國老百姓不這樣，中國老百姓是誰贏跟誰走，這點在電影《讓子彈飛》中描述得很經典，從衆的心理與生俱來。所以，我們很難設想究竟會有多少資本追隨巴菲特，也就不能評估他的團隊實力。

　　問：中國金融管理層應該怎樣對付這場金融風暴?

　　答：首先現在就要作好準備，要穩定國內政治、經濟和社會的局勢，這點很重要；其次，做好防禦，尤其是要掌握開發商究竟借了多少美元，有多少海外債務到期。最後，要組織專業團隊對付這場金融風暴，盡可能避免損失。

　　問：QE3推出對Swap的影響有多大？

　　答：當時沒考慮這個因素，只考慮低利率的影響力度。QE3其實意味著美元匯率的持續走低，這個時候，無論美元匯率怎麼走，對歐元、日圓、英鎊、瑞士法郎和加元這五大貨幣都不產生影響，因為他們和美元的匯率是綁定的，而人民幣同美元匯率沒有綁定。那麼，這時美元匯率走低，對Swap將聚集更大的能量。如果沒有QE3，美元換人民幣第一階段是8到12元，而有了QE3，底部將會擡高到9元至12元。

本文摘自《貨幣狼煙》

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　　 在貨幣戰爭逐漸變成現實的今天，貨幣變成風向標，代表一國在全球經濟的地位及影響力，更標識全球財富的流向大趨勢。而人民幣的命運就是我們每一個人的命運。
　　自2012年4月16日，央行將銀行間人民幣對美元匯率日內波幅限制倍增至1%後，人民幣匯率日波幅便逐漸擴大。而近期，人民幣兌美元即期匯率同樣上下震盪，業界認為是外國資本在聯合攻擊人民幣。中國應當如何應對外國資本攻擊？人民幣未來走勢怎樣？人民幣匯率改革前景如何？在這種形勢下，普通人如何投資理財……本書為您一一解答。政府決策層、金融界以及期望財富增值保值的普通人，都有必要讀讀這本書。