大多數人是錯誤的嗎
筆者發現，對某一細分市場中的特定投資對象而言，盡管投資者使用的方法可能千差萬別──這些方法就是投資者用以揭示市場走勢規律的工具，但是一般而言，稍有經驗的投資者對那些較為明顯的規律辨析還是較為一致的。
對於一段走勢而言，盡管頭部、底部的預測差異較大，但是大部分投資者對正在發展時的趨勢預測一致性還是很強的。
比如，2010年一二月份時，無論是基本派還是技術派都預期，因為歐債危機愈演愈烈，歐元將展開一輪下跌走勢。從事後看，歐元確實持續下跌，跌勢一直到2010年年中才築底。
再比如，隨著市場焦點由歐債危機轉為歐元區的通脹情況，市場對歐洲央行在2011年上半年加息的預期增強，市場預期歐元/美元將走出一段較強的上行趨勢。事實證明，這一被大多數人預期的觀點是正確的。
這樣的例子比比皆是。投資者稍微留意一下就會發現，很多時候甚至是大部分時候，從來不用技術指標的基本派、不用指標而單纯使用波浪理論的理論派、任何指標都不用的感覺派……對趨勢的看法是一致的，而且事後證明他們都是正確的。
因此，即使使用的方法、工具不同，有經驗的投資者對"非隨機走勢/部分"的認定一般差異不大，而且準確度並不低。
全球最大的外匯經紀商之一發佈的一篇報告顯示，在2009年至2010年期間，該經紀商全球範圍內超過1 000萬客戶在15個最流行的貨幣對中最終盈利頭寸所占全部交易頭寸的比例（灰黑色柱體）絕大多數超過50%，該比例超過了虧損頭寸比例（深黑色柱體）。這說明大多數投資者在超過50%的情況下交易方向或者方向傾向是正確的。例如，在成交量最大的貨幣對歐元/美元中，客戶有59%的頭寸是盈利的，41%的頭寸是虧損的。
但事實是，傳統投資類書籍以及媒體灌輸給我們的觀點是什麼？居然是：大多數人是錯的。
如果投資者也認為"大多數人是錯的"是一個正確的觀點，那麼筆者相信一定是將它與"大多數投資者是輸家"混為一談了。輸家的觀點未必是錯誤的，只不過是這種觀點未能給投資者帶來收益而已，這看起來不可思議吧？後文筆者會詳細解釋。
準確地說，市場的普遍現象應該是：在大多數看起來觀點正確的投資者中，絕大部分是輸家。
這不是很有趣的現象嗎？
《圖表辨析與交易系統》以系統交易為著眼點，以圖表分析為主線，以道氏理論和相關獨創理論為工具，詳細介紹了用於外匯、股票、貴金屬和大宗商品期貨等金融交易產品的交易流程及相關心理控制技巧(圖例均為外匯)。《圖表辨析與交易系統》具有幾大特色：系統性：從圖表分析到交易過程本書從道氏理論這一基本方法開始，輔之以其他分析技巧，解決單張圖表的趨勢方向抉擇問題。然後結合創新的三重時間窗口理論，揉和三張不同週期的圖表，以揭示長中短期方向，並從中甄選交易機會及其信號系統。之後詳細介紹了如何入場、持倉、出場，以及這些過程中的心理控制方法……
對於一段走勢而言，盡管頭部、底部的預測差異較大，但是大部分投資者對正在發展時的趨勢預測一致性還是很強的。
比如，2010年一二月份時，無論是基本派還是技術派都預期，因為歐債危機愈演愈烈，歐元將展開一輪下跌走勢。從事後看，歐元確實持續下跌，跌勢一直到2010年年中才築底。
再比如，隨著市場焦點由歐債危機轉為歐元區的通脹情況，市場對歐洲央行在2011年上半年加息的預期增強，市場預期歐元/美元將走出一段較強的上行趨勢。事實證明，這一被大多數人預期的觀點是正確的。
這樣的例子比比皆是。投資者稍微留意一下就會發現，很多時候甚至是大部分時候，從來不用技術指標的基本派、不用指標而單纯使用波浪理論的理論派、任何指標都不用的感覺派……對趨勢的看法是一致的，而且事後證明他們都是正確的。
因此，即使使用的方法、工具不同，有經驗的投資者對"非隨機走勢/部分"的認定一般差異不大，而且準確度並不低。
全球最大的外匯經紀商之一發佈的一篇報告顯示，在2009年至2010年期間，該經紀商全球範圍內超過1 000萬客戶在15個最流行的貨幣對中最終盈利頭寸所占全部交易頭寸的比例（灰黑色柱體）絕大多數超過50%，該比例超過了虧損頭寸比例（深黑色柱體）。這說明大多數投資者在超過50%的情況下交易方向或者方向傾向是正確的。例如，在成交量最大的貨幣對歐元/美元中，客戶有59%的頭寸是盈利的，41%的頭寸是虧損的。
但事實是，傳統投資類書籍以及媒體灌輸給我們的觀點是什麼？居然是：大多數人是錯的。
如果投資者也認為"大多數人是錯的"是一個正確的觀點，那麼筆者相信一定是將它與"大多數投資者是輸家"混為一談了。輸家的觀點未必是錯誤的，只不過是這種觀點未能給投資者帶來收益而已，這看起來不可思議吧？後文筆者會詳細解釋。
準確地說，市場的普遍現象應該是：在大多數看起來觀點正確的投資者中，絕大部分是輸家。
這不是很有趣的現象嗎？
本文摘自《圖表辨析與交易系統》
《圖表辨析與交易系統》以系統交易為著眼點，以圖表分析為主線，以道氏理論和相關獨創理論為工具，詳細介紹了用於外匯、股票、貴金屬和大宗商品期貨等金融交易產品的交易流程及相關心理控制技巧(圖例均為外匯)。《圖表辨析與交易系統》具有幾大特色：系統性：從圖表分析到交易過程本書從道氏理論這一基本方法開始，輔之以其他分析技巧，解決單張圖表的趨勢方向抉擇問題。然後結合創新的三重時間窗口理論，揉和三張不同週期的圖表，以揭示長中短期方向，並從中甄選交易機會及其信號系統。之後詳細介紹了如何入場、持倉、出場，以及這些過程中的心理控制方法……