失去工業生產力的美國務必依靠進口

2013-10-22 12:22:56

  在讨論一個國家的經濟情況時,我們有很多的參考標準,但事實上大多數的數據都由政府的統計部門經過修改之後整理發佈的,如國民生產總值、通脹指數16等。此外還有一些毫無意義的數據如消費者信心指數等,美國經濟出現重大危機的一個根本原因在於美國消費者過於有信心。遺憾的是,今天的財經媒體過多的關註著這些膚淺的信息,而往往忽略了貿易逆差17或赤字等極其重要的數據。一個國家的國際收支情況是衡量一個國家經濟表現的最重要的指標。如果把一個國家看作一個企業的話,那麼經常性專案的數據相當於一個企業的盈利報表,而美元則是美國這個企業的股票。美國這個企業的盈利報表顯示美國在過去的30年間幾乎每年都出現嚴重的虧損。企業的債務巨大,並且每年都在急劇上升。這個公司的股票美元如果在股市交易的話,恐怕早已成為了垃圾股。實際上,前美聯儲主席沃克爾(PaulVolker)早在2004年就表示他相信有75%的可能性美元將會崩潰。這相當於喬佈斯告誡你出售蘋果公司的股票。

  在過去的30多年,美國通過出口各種金融資產(主要是美國國債、房利美和房地美等企業債券等)給其貿易伙伴來換取外國生產的實物商品,以達到經常性專案和資本專案的平衡。如今,中國、日本等出口大國已經購買了大量的美國國債,並時刻承受著美國政府賴帳和美元貶值的風險。這些國債是中國、日本等國家通過辛勤勞動生產商品出口到美國並賺得美元以後購買的。此外,華爾街在過去的幾年通過資產證券化,生產出大量的劣質的房屋按揭債券MBS18,出口給世界各國的金融機構和央行。由於美國人的過度借貸,無法償還房屋貸款,這些金融資產的價值嚴重縮水,直接導致了2008年的二戰後最嚴重的金融危機。毫無疑問,如今幾乎沒有私人投資人願意再積累美元。美元的主要買家一直是花納稅人錢的外國央行。這些央行之所以購買美元並不是因為理性的投資,而是迫於政治的壓力和對美元崩潰的擔心。但是在不遠的未來,外國央行必將停止購買美元。否則世界各國的貨幣都將跟隨著美元一起貶值,遭遇惡性通脹的打擊。

  美元之所以仍然被世界視為儲備貨幣的主要原因在於很少人明白今天的美國經濟已經不再在是1944年美元霸權成立時的美國經濟。實際上,美國經濟在正常的市場制約下是不可能運行的。但是,通過發行世界儲備貨幣,美國不再需要受到市場制約的壓力。因此,美國的經濟能夠向著嚴重失衡的方向演變成如今的依靠金融服務業的泡沫經濟。美元也因此變成了美國經濟的命根子。一旦美元失去其儲備貨幣的地位,美國經濟則需要彻底改革,大幅削減政府開支,而這個過程對美國政府和人民而言將是一劑難以下咽的苦藥。如果美國拒絕改革,拒絕咽下這劑苦藥,那麼美國經濟的病情將進一步惡化。惡性通脹將彻底摧毀美國人民的生活質量。盡管我希望美國能夠早點正視病情,開始治療。但是美國經濟真正的改革恐怕要在美元危機之後。

  16通脹指數:通脹指數=(報告期批發物價指數/基期批發物價批發指數-1)×100%貿易順差:貿易順差是指在特定年度一國出口貿易總額大於進口貿易總額。表示該國當年對外貿易處於有利地位。

  17貿易逆差:一國在一定時期內(如一個月、一年、半年、一個季度等)出口貿易總值小於進口貿易總值,即貿易逆差。當一個國家出現貿易逆差時,即表示該國外匯儲備減少,其商品的國際競爭力削弱,該國在該時期內的對外貿易處於不利地位。大量的貿易逆差將使國內資源外流加劇,外債增加,影響國民經濟正常有效運行。因此,政府應該設法避免出現長期的貿易逆差。

  18房屋按揭債券MBS:以住宅作為抵押並由此衍生的債務抵押憑證的現金流。

本文摘自《美元末日》


   自2008年的金融危機開始,以股市和房地產等資產泡沫拉動的美國經濟目前已經病人膏肓,陷入了二戰之後最為嚴重的一次衰退。依靠著美聯儲的“印钞機”和昔日作為世界第一強國的聲譽,美國的“紙老虎”經濟在外國供應商和央行的“呼吸機”的支援下做著“垂死掙紮”。
  任何有關“美國龐大的經濟不會崩潰”以及美國國債是世界最安全資產的神話最終必將破滅。
  一場以美元為核心的國際貨幣體系的瓦解已經拉開序幕……

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