以小博大的期貨交易員——賴瑞-海特

　　我的採訪在紐約世界貿易中心的世界之窗餐廳進行。我和海特一直在餐廳聊到人家打烊，然後又把陣地轉移到海特的辦公室，接著談了好一陣子，我才結束了採訪。

　　在你看來，市場未來的變化會重走過去的老路嗎？

　　市場未來的走勢也許會改變，可是不會改變的是人。記得我們剛研發出自己的交易系統，還在對這套交易系統進行測試時，我的伙伴狄爾曼想出一個測試方法：用過去任何一段持有期間來進行測試。實踐證明：用過去的某一年的持有期間評價交易系統的價值未免失之偏頗，只有了解了系統在任何一段持有期間的獲利能力的評估才是客觀公正的。

　　在測試中，我的另一位伙伴馬修發現，該交易系統在任何6個月的持有期間，其獲利的機率都是90％，任何12個月的持有期間則是97％，而任何18個月的持有期間則為100％。該系統在經過7年的應用之後，其獲利率在6個月、12個月與18個月的持有期間分別為90％、99％與100％。實話告訴你，我對自己的交易系統深信不疑。

　　我們公司有一位職員曾經是英國皇家陸軍上校，也是一名拆彈專家。我們有過一場有趣的對話：“你是如何拆卸炸彈的？”他回“其實並不難。炸彈的種類有許多種，比如說馬來西亞制造的炸彈就和中東制造的不同，你只要能分辨出它是哪一種，就能依據它的構造將它拆開。”我又問他：“要是你碰到的是一枚你從沒見過的炸彈，你會怎麼辦？”他看看我：“那麼恭喜你，你又知道一種新炸彈了，不過你最好祈禱這不是你碰到的最後一枚炸彈。”他的意志力之堅強由此可見一斑。可就是這位硬漢在交易時也並非堅不可摧。有一次，我順便走到了他的辦公室，發現這位具有鋼鐵般意志的人竟然泫然欲泣。我問他怎麼了?原來是聯邦準備理事會突然改變貨幣政策，市場遭受嚴重打擊，我的基金也隨之下跌，從每股15美元跌到了12美元，而他剛剛接納一位新客戶。弄清原因後我不禁莞爾，命令他：“替我給那位客戶打電話！”他有些不敢相信自己的耳朵：“什麼？”我加強語氣又慢慢地重複一遍：“替我給那位客戶打電話”。

　　當我還是經紀人時，我的老闆就曾經告訴我，假如你的客戶賠了錢，即使你不打電話告訴他，別人也會告訴他的，所以，不要嘗試隐瞞真相。所以當他把電話遞給我時，我在電話中向那位客戶解釋說，根據我們的經驗，客戶賠錢這種事情大約每隔幾年就會上演一次，我相信我們的基金在接下來的九個月之內不但會止跌回升，而且還會創下高新。我說：“事實上，我剛向朋友借了一筆錢投入到我的基金中。”那位客戶驚訝地說：“你說的是真的嗎？”我連忙向他保證，我真的這樣做了。看到我的信心如此堅定，那位客戶不但沒有撤銷帳戶，反而又把投入的資金增加了一倍。如今，他已經成為我最大的客戶之一。為什麼我能如此肯定說我的基金將創下新高？因為我太了解我的交易系統了，對於它的獲利能力，我毫不懷疑。正是這套交易系統，給我帶來了滾滾財源。成功的交易員也許不知道明天的市場會走向何方，但對未來市場的長期走勢他一定了然於胸。

　　我有一位朋友，就是因為做期貨交易失敗而破產的。他無法了解為什麼我不厭其煩地使用電腦交易系統進行交易。有一天，我們一起去打網球時，他問我：“賴瑞，你這樣做難道不會感到厭煩嗎？”我告訴他：“我進行交易不是為了娛樂，而是為了取得勝利。”這樣的交易方式也許很無聊，但卻很成功。我經常和其他交易員聚會，當他們說到自己驚心動魄的交易經驗，眉飛色舞時，我總是呆在一旁，沉默不語。因為對我而言，每筆交易都一樣，沒什麼值得炫耀的。

　　你覺得會有最完美的交易系統存在嗎？

　　我也問你：你見到過完美的東西嗎？我們交易員有句老話：“盡管不完美，你還是可以發財。”誰都不會天真到去尋找最完美的交易系統的地步，但大家都會努力測試交易系統的可操作性。任何人都有辦法根據過去的交易經驗和交易資料設計出一套對自己來說最完美、最適合的交易系統。

　　從艾迪-塞何塔身上，你還學到了哪些交易經驗？

　　艾迪-塞柯塔幾乎把他交易哲學的精髓悉數傳授給我了。他教導我：“進行交易時，你可以自行決定每筆交易所要承擔的風險，可以是你全部資金的1％或是5％的風險、甚至還可以達到10％。但是，你必須明白：交易量越大，風險越高，交易的後果就越難控制。”他說的對極了。

　　你自己就沒有什麼成功經驗嗎？

　　我能夠在交易中取勝得益於以下兩條基本法則，這兩條法則也可以應用到日常生活當中。第一，如果你不下註，你就沒有贏的機會；第二，如果你輸得精光，你就連下註的機會也沒了。

　　賴瑞的交易哲學有兩項基本原則。第一項恰與理論派的看法相反，他深信市場是沒有效率的，只要你能夠發展出有利的交易方法，你就會贏?第二。從事交易需要一套有效的交易方法。比方法更重要的是有效控制風險，否則你遲早會被風險控制。

　　賴瑞控制風險的三項基本規則是：

　　1．交易系統絕對不會與市場大勢沖突，一定要根據系統的指示進行交易；

　　2．每筆交易所承擔的風險絕不能超過自己所有總資金的1％。

　　3．明德公司將多樣化發揮到了極致。首先，交易系統應由各種不同的次交易系統組成，而這些交易系統的取舍標準並不在於其個別的表現，而在於互補的作用。其次，他涉足的商品市場非常廣泛，而交易的種類則涵蓋股價指數、利率期貨、外匯、工業原料與農產品。他只註重它們的交易共性，而忽視個體差異。

　　4.要持續跟蹤每個市場的變化趨勢，以在風險/回報率超出底線時準確地釋放出獲利了結或暫停交易的信號。

　　最後值得一提的是，雖然賴瑞從事過多種職業，如編劇、演員及唱片企劃，但是他卻在交易上實現了夢想，成就了霸業。因為他能固守自己的夢想——鍾情於金融操作，並全身心地投入，即使幾經坎坷，也能百折不回。賴瑞-海特的經歷恰恰可以印證艾迪-塞柯塔的論調：“求勝意志強烈的人，一定會尋求各種方法來滿足其求勝的欲望。”

本文摘自《金融怪傑》

　　本書是傑克-施瓦格三部同名作品中的第一部，從一個金融專家的視角對華爾街最成功的17位金融高手做的訪談實錄，他們中既有16年250,000%回報率的MIT電力工程師，也有屢次遭受滅頂之災但最終以3萬美元的投資賺回8000萬美元的交易員，施瓦格用他們的真實經歷诠釋了“金融怪傑”的真正內涵，讓讀者從真實的交易中了解股市的運作。
　　自1989年首次出版後，本書已成為交易員和金融專業人士的必讀書籍，也被譽為“有史以來最具影響力、最畅銷的交易書之一”。