冠軍交易員——馬蒂-舒華茲

2013-10-22 18:25:53

  馬蒂-舒華茲是在股市收盤後,在他的辦公室里接受我的採訪的。我發現,舒華茲對於操盤的某些觀點有點武斷與偏激,這樣的觀點有時甚至會讓他對於某些交易行為如電腦程序交易,感到氣憤不已。然而舒華茲本人卻認為,氣憤與不平才是促使他進行交易的原動力之一。

  舒華茲的操作並沒有“順勢而為”之類的原則。他一向的觀點是,市場就是競技場,而其他的交易員都是他的死敵。

  從什麼時候開始你才變成股市大贏家的?

  自從我能夠把自尊與是否賺錢分開來以後,我在股市就如魚得水了。我的意思是,成功從我能接受錯誤開始。在此之前,承認自己失敗要比賠錢還難受。我以前總認為自己不可能犯錯。在我成為贏家之後,我常常告誡自己:“假如我錯了,我就得趕緊脫身,有道是‘留得青山在,不怕沒柴燒’。我總得為下筆交易留點資本吧。”在這樣的觀念下,我總是把賺錢擺在維護自尊之前,如此,面對虧損也不會太難過。我就是犯了一次錯、又有什麼大不了的呢?

  你後來真的彻底地從基本面分析師轉變成為技術面分析師了嗎?

  一點不錯。如果有人對我說,他從未見過一個發財的技術面分析師。我會嗤之以鼻,因為我幹了9年的基本面分析師,結果卻是靠技術面分析把我送上了致富之路。

  你還運用基本分析進行交易嗎?

  當然,可這是為了賺薪水。可是我妻子對我說:“幹脆你出來自己幹好了。你已經34歲了,不是一直想自己幹嗎?就算你倒黴失敗了,頂多再回頭去幹分析師罷了。”

  我一向自認是個勇敢而堅強的人,然而真的等到我單槍匹馬到股市闖天下時,我卻緊張得要命。當時我有14萬美元,其中有3萬美元要用來繳稅,9萬2千5百美元用來買證券交易所的席位。這樣以來,當我成為場內交易員時,手中可用的資金就只剩下2萬美元了。為了讓我的資本增加到7萬美元,我不得不向我的小舅子借了5萬美元。

  成為場內交易員的頭兩天,我一直在虧損。當時,我聽從索納的建議買進了麥沙石油公司的期權,盡管我們已經把該公司的期權價格估的很低,但卻阻擋不了它的持續下跌。我忍不住打電話給索納:“你確定你買進了麥沙石油公司的期權嗎?”由於我並沒有把從我小舅子那兒借來的錢當成我的資本,所以單單以我自己的資金計算,我已經虧損了約10%。好在老天有眼,到了第三天,麥沙石油公司的期權價格開始揚升,我也從此步入了坦途。

  四個月過去之後,我的資金已擴大到10萬美元。第二年,我又賺進了60萬美元。從1981年以後,我在交易中賺到的錢從未少於過7位數字。記得在1979年我曾經表示:“我認為沒有人可以在期權交易中做到每個月賺4萬美元。”然而我現在可以輕而易舉地做到這一點,一天之內賺進4萬美元對我而言猶如探囊取物。

  如果有人想做交易員,你會給他什麼忠告?

  首先要學習如何接受虧損。要賺錢就必須學會控制虧損。另外,除非你的資本增加兩倍或三倍,否則不要擴大你的倉位。大部分的人一旦開始賺錢,就立刻擴大自己手中的倉位,這是一個嚴重的錯誤,嚴重得足以讓你傾家蕩產。

  馬蒂-舒華茲的經歷對於經常虧損而難以突破的交易員而言,是一個很好的激勵。在最初10年的交易生涯中,舒華茲總是不斷被挫敗被打倒,經常濒臨破產邊緣。可是,他最後終於力挽狂瀾,扭轉了乾坤,成了全球最高明的交易員之一。他是怎麼做到這一切的呢?

  他的成功來自兩個方面。第一要素是他找到了完全屬於自己的交易方式。舒華茲在最失意最窮困潦倒的那段歲月中,都是以基本分析來決定交易的。然而在他開始用技術分析來進行交易時,他的事業便開始一帆風順了。

  我想強調的是,這不是說技術分析就優於基本分析,而是舒華茲找到了適合他自己的交易方式。本書採訪的部分交易員,例如詹姆斯。羅傑斯,便是靠著基本分析起家的交易員。因此,這個要素的精髓是:每位交易員都必須找到完全屬於自己的交易方式。

  第二個要素則是舒華茲態度的改變。根據舒華茲的說法,當他把面子問題放在追求成果的後面時,他的交易就變得無往不利了。

  風險控制也是舒華茲成功的關鍵因素之一。他的交易原則之一就是要在持有某個倉位之前,事先確定自己在這筆交易中所能承擔的風險。在遇到重大虧損後,要減量經營。而更重要的是,在交易獲利之後,也要採取減量經營的策略。

  舒華茲解釋,虧損往往都是跟隨在成功的交易之後。我想大部分的交易員都應該有如此的遠見卓識,因為成功帶來了志得意滿,而志得意滿卻會帶來得意忘形和粗心大意。

本文摘自《金融怪傑》


   本書是傑克-施瓦格三部同名作品中的第一部,從一個金融專家的視角對華爾街最成功的17位金融高手做的訪談實錄,他們中既有16年250,000%回報率的MIT電力工程師,也有屢次遭受滅頂之災但最終以3萬美元的投資賺回8000萬美元的交易員,施瓦格用他們的真實經歷诠釋了“金融怪傑”的真正內涵,讓讀者從真實的交易中了解股市的運作。
  自1989年首次出版後,本書已成為交易員和金融專業人士的必讀書籍,也被譽為“有史以來最具影響力、最畅銷的交易書之一”。

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