學習第二層次思維(3)

2013-11-11 11:20:05

  我將其他簡化投資的人視為“勸誘者”,他們中有些人是教授投資的學者;其他人則是出於好意卻高估了自身控制範圍的業內人士,我想他們大多沒有考慮自己的投資記錄,或者忽略了投資業績不好的年份,或者把損失歸咎於運氣不好。最後還有那些完全不理解投資複雜性的人們。一位特約評論員在駕車時間段的電台節目里說:“如果你對一個產品有好感,就買這家公司的股票吧。”成為一個成功的投資者並非這麼簡單。

  第一層次思維者對相同事件有著彼此相同的看法,通常也會得出同樣的結論。從定義上來講,這是不可能取得優異結果的。全部投資者都戰勝市場是不可能的,因為他們全體就是市場。

  在投資的零和世界中參與競爭之前,你必須先問問自己是否具有處於領先地位的充分理由。要想取得超過一般投資者的成績,你必須有比群體共識更加深入的思考。你具備這樣的能力嗎?是什麼讓你認為自己具有這樣的能力?



  問題在於,非凡的表現僅僅來自於正確的、非共識性的預測,而非共識性預測是難以作出、難以正確作出並且難以執行的。多年來有許多人告訴我,以下矩陣所示的內容在對他們產生著影響:

你不可能在和他人做著相同事情的時候期待勝出……突破常規本身不是目的,但它是一種不錯的思維方式。為了將你自身與他人區別開來,突破常規有助於你擁有與衆不同的想法,並且以與衆不同的方式處理這些想法。我將其概括為一個簡單的2×2的矩陣:

      常規行為    非常規行為

  有利結果    較好的平均表現    高於平均表現

  不利結果    較差的平均表現    低於平均表現

當然,實際情況並不這麼簡單和界限分明,不過我認為總體情況是這樣的。如果你的行為是常規性的,你很可能就會得到常規性的結果—無論好壞。只有當你的行為是非常規性的時,你的表現才有可能是非常規性的,而只有當你的判斷高人一等時,你的表現才會高於平均表現。

  《敢於偉大》,2006年9月7日

  

本文摘自《投資最重要的事》


   《投資最重要的事》中文版於2012年7月由中信出版社出版發行。這本書為讀者剖析了成功投資的秘訣,以及那些足以讓人損失資本或者斷送事業的投資陷阱。馬克斯在書中摘錄了過去投資備忘錄的精髓,以其親身經歷闡釋了他的投資理念,詳述其投資哲學的發展歷程,並充分說明了投資行為的複雜性以及金融領域的兇險詭谲。在書中,馬克斯先生以其真知灼見洞悉當今動蕩的市場局勢,為讀者呈獻出一部半自傳、半理論式的作品,與大家分享其投資金律。

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