第三章 規則一：只持有正確的倉位
持倉待漲是天經地義？大師讓我們頓悟：不要等出現損失就立即清除不正確的倉位--永遠不要等著市場提醒你已經出錯。
我經常詢問幽靈，為什麼這個規則是如此重要時，幽靈總是說：“在合適的時間我會回答你的。”我記得我小時候也遇到過這種情況，當我向我的父親提出什麼要求的時候，總是在他心情好的時候最合適。這個時候終於到了，這是在1997年10月，期貨市場出現了一波大行情。
阿瑟：幽靈，你今天同意讨論這個主題。我想知道為什麼今天是合適的日子？
幽靈：今天確實是探讨這個規則的合適時間。谷物市場今天發生了一個對大多數交易者而言出乎意料的變化。有些人站在正確的一方，可惜其中大多數人又太早套現。這裡我們來讨論一下許多交易者今天所面臨的震驚局面。
很大一部分谷物期貨交易者今天經歷了我們所說的“死亡日”。大多數新手都在困惑：“我今天做錯了什麼？”我認為他們其實什麼也沒有做對，因為他們不知道什麼是正確的。我並不是說所有的交易者都是眼前一團漆黑，我指的是那些不知道如何做的人，或知道一些原則卻不能在交易中有效執行的人。
從一開始交易，就必須在正確的時間做正確的事情，我來闡述一下這個個規則的重要性。
很多交易者，其中絕大多數是新手，不能想像市場會發生今天這樣大的變化。
我常說，財富會呆在令人意想不到的那一邊，更確切的說，失敗是在大多數人或者在我們腦子裡常識性的一邊。
今天市場的意外變化有幾個原因--豐收的壓力巨大 （在今天的這樣一個日子裡，你可以預想到來自於谷物生產商的抛售壓力），短期投機又進一步加劇了空方壓力。
這種可能性是存在的。但是在市場出現變化之前，許多交易者並沒有調整他們的交易。這就區分了市場中的贏家和輸家。在今天，失敗的人的數量遠遠超過贏家。
由於今天蒙受的巨大損失， 有些交易者會付不起他們下個月的汽車或房子按揭。
他們甚至沒有想到，今天所發生的事的性質， 僅僅是一種對市場可能性的判斷而已。
他們過度持倉，也許他們本來有一個不錯的止損保護，但是他們卻忘記了告訴經紀人下止損定單。
他們腦子裡所想的只是今天他們可以從市場中賺取多少。 他們註定會是失敗者，這並不是因為他們不懂交易或市場不好，而是因為他們無法自主。最糟糕的是，他們自己還沒有意識到這個問題。
夢想化為泡影無疑是令人悲哀的，但是更糟糕的是，他們付出了真金白銀的代價。有時候，你會在很短時間内損失巨額財富，每一個交易員都體驗過這樣的事。
但在很多情況下，交易者們在自己的計劃中卻沒有考慮過“如果我錯了怎麼辦”，他們的思考僅僅停留在對自己操作正確的期望值上。
這種雙向思維，恰恰就是成為成功交易員的關鍵所在。在我的交易生涯中，這種思維方式一遍又一遍地被驗證。我將要告訴你的是交易的核心内容，沒有一個交
易者會對別人吐露這些東西。那些失敗者之所以失敗，是因為他們從一開始就不知道市場的本質，不知道市場會不以自己的意志為轉移。這不是任何其他人的錯，只能是他們自己的責任。
六個月以前，我們開始在期貨論壇中提供最成功的交易策略之一。有一些讀者讀了我提供的内容，但不能明白這種提綱挈領的表達方法。因此我們將在本書裡詳細剖析這些内容。
我從來不忍心面對一個無家可歸的人，我也經常在思考他們是如何淪落到身無分文的。我同許多無家可歸者交談過，他們都有自己的不幸的故事。在我們一生中，我們都可能會有一些不幸發生。如果交易者不明白市場會給自己帶來什麼，他們就真的會朝無家可歸的那個方向走去。
在交易中，如果你總是碰到壞運氣，你最後將被迫認賠出局。交易的一個基本要求就是，你必須對這種黴運進行提防。如果你沒有對將發生的壞事做好計劃，你就不可能生存。我在交易的第一步，是把所有的走運的因素全部排除掉再說。
阿瑟：我知道你將要說什麼。我們是否需要用大字把這些内容醒目地標出來？
幽靈：是的，非常需要這樣，但是讀者必須自己去真正理解我在對他們說什麼。
這樣，他們不至於事到臨頭才明白我在說什麼。所以，我們在談論交易計劃時不要過分強調某些最重要的觀點，我們將把這些融入他們的交易計劃中。
有些人用他們自己的方式在做我所建議的事情，但他們一般視之為資金管理計劃，而不是交易計劃。每一個經紀人都試圖通過限制客戶對市場的介入程度來保護客戶，在這裡關鍵詞是“限制”。這些限制實際上是在倉位建立後，應對一些突發情況時的保護性行為。
我將在這裡提供兩個交易規則，它們都是成功的關鍵所在。每個交易計劃都必須基於徹底理解這些規則的基礎上。在我給出第一個規則前，我要特別強調：一，對於我所說的内容一定要正確理解；二，你要使這個規則成為你在交易中的第二天性。
在你理解第一規則並使之融入你的行為習慣改變之中後， 我將闡述第二個規則。
為了更好地理解規則一，我需要先問你幾個問題。在斑馬線前，當行人綠燈亮起時，在你過馬路之前，你會做什麼？
阿瑟：我會在過馬路前，仔細檢查兩邊的車輛。
幽靈：當然，這是正確的答案。現在我們研究一下：因為你以前每次過馬路前都註意觀察兩邊的車輛，但每次都沒有任何車輛闖紅燈，你會不會在以後過馬路時不再察看兩邊的車輛情況？無疑，你的答案會是：“當然不是”，你還是會小心翼翼。
我給了你什麼限制？是不是過馬路前保護生命的限制？當然是的。但是在你過馬路遵守這些限制時，你並沒有意識到這一點。你並不知道你的行為是不是真的拯救了你的生命。
但是，如果你沒有左右觀察，並丢掉了性命，你當然也不會知道你應該註意看一看。
這個限制有沒有告訴你，如果你去觀察了，就不會有汽車會闖紅燈？結論當然不是的。那麼是否你的經驗告訴你，汽車闖紅燈的可能性總是存在的？基於你在這方面的經驗，你作了這個假定。那麼這個假定起了什麼作用呢？基於一種可能性事件的基礎上，它為你制定了一個行為標準，不管這種可能性事件發生的概率究竟是大還是小。
我不想使你看到上面的話而走進迷宮，但是交易的情況同你過馬路的情況是一個道理。我們必須做好假定什麼是可能發生的。只要這個可能性存在，我們就必須為這個可能性做好準備。這對於正確理解規則一非常重要。
如果你從不看兩邊來車就過馬路，結果出了車禍，那麼是不是太晚了？交易也是這樣。你必須對任何可能性進行自我保護，而不是僅僅準備應付自己認為的那些出現概率高的情況。
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