《幽靈的禮物》第三章 規則一：只持有正確的倉位

如果要等到證明這是一部對你來講不正確的車子，也許要到幾個月以後，你不會因為要這個證明而把車子買下來並保有它。如果你真的這樣做了，那麼代價是高昂的。

大多數交易者保有他們的倉位，直到他們的交易被證明是錯的。我的觀點是，不要持有倉位，除非你的交易已經被證明是正確的。

阿瑟：你說得有道理。但是，誰能肯定一個壞交易不會轉變成好交易呢？

幽靈：這正是大多數交易者的想法。他們擔心在他們平倉後，市場開始朝他們原先期望的方向走。不過如果他們不早割肉，那麼等市場越走越遠時，割肉也就變得更為困難。然而，市場的情況卻是，那種大額損失終究會有一天把你趕出市場。

規則一強調的是：你要使你的損失越小越好，割肉越快越好。這樣做不會總是正確的，但可以保證你能夠在這個遊戲中生存。

想象一下這樣的情況，一種是你每次交易時要麼贏10%要麼輸10%，那麼長期來講你有10%的機會贏錢；另一種是，你持有一個倉位3個小時，除非在這個時間内你的交易被市場證明為正確的， 否則你就平倉， 這樣長期而言， 你會有90%的盈利機會。

這兩種情況你會選擇那一個呢？

大多數交易者不知道他們應該做什麼選擇。別忘了，交易者通常不知道交易實際上是一個失敗者遊戲，那些最善於輸的人最終會贏。

為什麼不做一個可以經得起時間考驗的決定，來改變你的行為習慣，獲得最好的遠期目標。交易不是賭博！把它作為你的一項生意，在最短時期内獲得最大化利潤，將風險程度降到最低。這就是規則一為你所做的事情。

阿瑟：看來，對於規則一我們需要進行更多的讨論。

幽靈：當下一個意外行情來臨時，你必須已經執行規則一。有一件東西可以幫助交易者學會快速割肉，那就是巨大的交易損失。

阿瑟：是的，但這個行為改變的代價太昂貴。我的妻子凱倫給出了關於規則一的另外一個例子。她說你不會先把衣服買回家，穿著它們直到它們被證明是不合適的衣服；相反，你在買之前，會先試穿衣服，以證明這對你是合適的衣服。我喜歡她的這個比喻。

幽靈：你看，在日常生活中，你會盡量少花錢，盡量少浪費。為什麼你在交易中會有不同的行為呢？

阿瑟：答案是，在交易中，人性控制了我們。每個人都知道它們，而每個人都必須面對它們。它們是恐懼和貪婪。

幽靈：我們必須在交易中盡快排除情緒因素。如果你在建倉時沒有情緒幹擾，

你就有了一個好的開端。

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幽靈首先將規則一發表在期貨論壇上， 一些交易者發表了回應。一位網名叫M.T的交易者這樣說：

我讀了幽靈關於規則一的貼子：價格倉位必須由價格確認，否則盡快平倉。我在交易中的做法是，建倉時，在圖表中確認止損點位置，當市場反轉時，我會在止

損位清倉。止損位通常就是阻力位或支持位，如果突破的話，將形成新的趨勢。

這就是說，在我建倉後，如果價格橫盤或略微下滑，但沒有觸及到我的止損點，我會仍然持倉，因為我的交易規則沒有被打破。我以為這樣做就是按照規則一的方

法做的。

我持倉不是因為價格變化確認了我的交易，而是因為價格沒有“確認”我的止損信號。我以為這就是幽靈的思想。我要告訴你的是，通過這樣的方法，我的每次交易損失都不大，但這也只是我原本計劃的特點。

其實我在不自覺中違反了規則一。我以為我已經改變了行為模式，不過我的行為卻仍然是“不正確”的。我相信，其中的差別很微妙。

昨天晚上，我輾轉反側，思考我的交易。突然蹦出一個靈感（不要笑話我）。

我很多次賠錢都賠在入市一個小時後或更長時間後，而在這個時間段内市場基本沒有大的波動，價格也沒有觸及止損點。我意識到，如果我在前15分鐘就平倉的話，結果可能會更好。如果這樣做造成了損失，那麼也會比價格達到我的止損點所帶來的損失小。

這時我悟到了幽靈的真谛。我的交易並沒有在前15分鐘被確認。雖然它沒有違反我的交易計劃，但也沒有被市場證明是正確的。趕快平倉！

於是，我開始重新審視過去3個月我所做的交易，計算如果我在15-30分鐘内按照正確的規則一的要求操作，盈虧情況究竟如何。結果是發現了兩種方法在結果上有巨大的差別。我知道馬後炮並不完全可靠，但它顯示的結果仍然是重要的。

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