第40節：通向財富的自由之路———投資理財的經濟學(4)

　　第四十四節選：

　　第五節：保險投資———為自己的未來生活系上安全帶

　　保險投資是保險經營的主要內容之一，保險投資的效果對於保險公司的經營與保險業的發展具有重要的影響。在發達國家，保險公司的保險投資收益遠遠高於其保險費收益（很多保險公司的賠付率超過100%），保險公司的經營效益最終取決於其投資收益。

　　如今人們的生活水平得到了普遍的提高。隨之而來，不少人的保險意識也得到了加強，他們對如何保障自己的生活水平越來越重視，都在盤算著為自己和家人購買一些商業保險。需要指出的是，在你投保之前，一定要對各種保險產品的功能有一個清晰的了解，把買保險的錢真正用在刀刃上。

　　在進行保險投資時，在投資安排上首先按資金的可運用期限分為短期、中長期和長期三部分，滿足保險經營中資金流動和賠付的需要，保證在保險投資時資金數量和結構的相對穩定性，然後根據資金性質選擇相應的投資工具和投資策略，取得相應的投資收益。這樣，即便在發生巨額賠付時也能夠將資產逐級變現，並在變現過程中將資產損失降到最低限度，保持投資組合的相對穩定。

　　保險投資原則是保險投資的依據。早在1862年，英國經濟學家貝利就提出了壽險業投資的五大原則，即：安全性；最高的實際收益率；部分資金投資於能迅速變現的證券；另一部分資金可投資於不能迅速變現的證券；投資應有利於壽險事業的發展。隨著資本經濟發展，金融工具的多樣化，以及保險業競爭的加劇，保險投資面臨的風險性、收益性也同時提高，投資方式的選擇範圍更加廣闊。

　　由於保險投資資金的主體來源是責任準備金，這種對被保險人的負債，按照合同規定，到時是必須按期如數支付的。特別是在人身保險中，這種給付具有相當大的必定性。而在財產保險中，這種支付受到風險事故或者突然性的影響時，償付額也會相當巨大。因此，保證本金安全是保險投資的首要原則。保險投資不宜進入高風險或投機性過強的領域。根據安全第一的準則，各國立法禁止保險公司進入高風險投資領域，對有高風險的資產進行監督和控制，以確保投資資金的安全。

　　同時，要知道獲取高收益是保險投資的經營目標，保險投資的收益必須能夠高於或補足費率制定和責任準備金清算時所採用的預定利率。在保險業務拓展中，各種合同的利益所採用的預期利率趨同時，必然對保險投資形成一種收益目標的強大壓力，迫使保險人努力追逐高風險、高回報的投資專案，進而殃及投資本金的安全。

　　很多人選擇將錢存入銀行或者購買國債而不做其他投資是擔心虧本，但在通貨膨脹的情況下，不投資也要虧本。因為在其他條件不變時，通貨膨脹水平越高，錢的實際購買力就越低。人們投資國債是看中了它安全、方便、收益適中的優點，國債的年投資收益率一般比銀行現行投資收益率高1.2到1.5個百分點，很受穩健、保守型投資者的歡迎。但是憑證式國債一旦發售到投資者手中，其票面利率就不再改變。如果銀行加息的話，就會減小存款收益與國債收益之間的差距，甚至會出現存款收益率大於國債投資收益率的情況。例如2006年發售的三年期憑證式國債年收益率為3.14%，如果提前兌取，只能按照活期計息，還要支付一定金額的手續費，而三年之後的今天，一年期存款的利率已經達到了4.14%，顯然買國債不如存款劃算。因此在央行加息的預期下，投資國債需要謹慎。

　　理財專家建議，在通貨膨脹率較高的時候，普通投資者應首選低風險的安全資產進行長期投資。低風險的安全資產也就是價格波動相對較小、價值增長具有長期性和穩定性、收益率高於通貨膨脹率的理財產品。

本文摘自《35歲以前要活學活用的62個經濟學通識》

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　　書中介紹的經濟學常識具有典型性和實用性，並且覆蓋了常識、熱點問題、經濟理念、消費、投資、婚姻戀愛、工作及管理等衆多方面，可以給青年朋友們提供較為全面的參考和一定的指導。本書分為八章，包括：你不可不知的經濟學常識、看透現實生活中的經濟熱點問題、擁有理性的經濟理念、保持清醒的消費頭腦、投資理財的經濟學、婚姻戀愛中的經濟學、工作與創業中的經濟學、管理中的經濟學等內容。