重新開始交易的時候，我們要確定自己還有足夠的資金進行交易。如果你沒有足夠的資金，那麼你應該推遲進行交易。註意，我可不是讓你退出交易！當然因為這樣或那樣的原因我們總是有可能退出交易，但是這一次原因並不同。好吧，我們現在開始，假設你已經有了足夠的資金，可以使你從過去的失敗中恢複過來。 在進行下一步之前我希望你們先做一個假設：假設你現在建立了十五個倉位，並且全部是賺錢的交易。
阿瑟：我還以為你要假設這十五個倉位全都賠錢呢。你提出的這個假設是什麼意思呢？
幽靈：通過這個假設，能夠改變你的思維方式。如果你進行了十五次賺錢的交易，你可能會更加小心一些。要是你連續十五次全部賠錢的話，你就不會那麼害怕下一次交易賠錢了。當然，你是不可能一次手中有那麼一大堆賠錢倉位的。 如果你手中有十五個賺錢的倉位，這會讓你加倍謹慎，本來這是你的一個優勢，你會對迅速變化的市場更加留意。但是，這時你很難承受一次糟糕的交易，原來的優勢反倒成了不利因素。要扭轉這種局面，我有幾個建議：
首先，從現在開始你知道每次交易的風險所在，知道你能夠從挫折中恢複過來。 你有多少種方法知道交易中的風險呢？實際上，在期貨交易中只要你是買家就可以知道了（還有其他的方法可以做到這一點。比如說運用期貨倉位中的蝶式價差期權或者使用三個到期的期貨合同月，但是在目前階段對你來說是有點超前了，所以我們還是用期貨交易的例子更合適一些）。我不喜歡提出操作建議，但是現在我們正在談論的是一種例外的情況，你需要一些建議可以使你找到正確的路徑。你知道你想要什麼，我會指給你哪條路是你需要走的。我不會給你很具體的建議，只是告訴你在哪裡拐彎，往哪裡走，給你指一個正確的方向。
其次，如果沒有誤入歧途，你能夠而且也一定會在失敗後恢複狀態。你可以開車到達你想去的任何地方，但是你必須有足夠的汽油（資金）支持你堅持到目的地，不要走彎路。但有的時候，頭腦中只有一個目的，只管一味悶頭向前開，可不是什麼有意思的事情，這會成為你的羁絆。你已經有了這樣一個正確的選擇，知道沿著正確的方向走，如果你還能有不同的方法，你就可以把損失彌補回來。拿出你的圖表好好研究。研究各個市場的本質，得出結論後，挑出你研究的最充分的八個品種。標示出這八個品種中已經存在的趨勢，把它們描繪下來，然後看一看哪些是向下的趨勢，哪些是向上的趨勢。你很有可能會發現，大部分品種現在根本就沒有趨勢。這時你不需要太匆忙進行交易，你只須在正確的時間做出正確的交易。如果你要重建倉位，就要盡可能地利用各種資料為你自己服務。你可以把你選擇的那些品種的趨勢分類，分成牛市、熊市或是無明顯趨勢。看起來相當簡單，對吧。 先把牛市和無明顯趨勢的品種的圖表放在一邊，明天再看看是否有什麼改變。 現在你要先把註意力集中在上升趨勢的品種上。 我們之所以挑出八個最好的品種，是因為我們只操作可能獲利的交易，同時我們還需要進行多樣化的投資。要學會為自己争取盡可能有利的交易條件。你很容易對上揚的趨勢作出預測，但有時下降的趨勢更容易被看到，熊市的下降速度要比牛市上升的速度還要快，對嗎？你真的清楚這一點嗎？
好吧，認真研究一下，從今天開始，至少在幾年的時間裡你都要好好註意市場的走向，從你的研究結果中吸取教訓。我提供給你什麼是沒有用的，因為每一個市場的反應都不同。無論如何，我都希望了解市場走向的是你，而不是我。
你可以用期權來彌補你的損失，因為這可以把你已經知道的確定損失限制在了一個可以接受的範圍内。當你進入市場時，由於各種你無法控制的因素，你無法控制局面。期貨無法告訴你確切的損失數目，而期權則有一些期貨所沒有的好處。其中最大的好處就是，牛市裡期權在大多數時候可以強化波動性。因為我們需要控制風險，所以我們必須利用牛市中的活躍機會。
在熊市中，期權容易喪失活躍性，你不想出售期權，風險就會比較大，因此我們把熊市排除在外。 牛市中的價格下降是比熊市中的價格下降要慢，總體上揚的市場趨勢可以使我們有許多時間來把握市場更多的波動，同時我們可以建立未平倉合約，讓利潤水漲船高。在熊市裡，交易員更容易蒙受損失。我不打算在這裡講一堂期權課程，有許許多多的專家和軟件可以幫你學習到期權的各種知識。如果你對如何彌補損失感興趣，你就一定要好好學習。你可以把期權作為修複交易狀態的工作，把增加的活躍度作為你的交易計劃的一部分。既然你有了恢複用的工具，現在你需要的就是利用對你有利的趨勢，你還需要圖表和研究的結果來協助你。在牛市裡，成交量和未成交合約趨向於不斷增加，這難道不是一個很好的假設嗎？增加的成交量和未成交合約會增加活躍性，這不是一個很好的假設嗎？在上揚的走勢中一般會有三波買力起作用，這不也是一個很好的假設呢？我再一次請求你好好研究交易，這樣才能對這些假設有足夠的信心。
看完了所有的圖表，如果發現牛市已經形成，參數正確，你是否作很好了交易的準備？但什麼是正確的參數呢？首先，你必須在你感興趣的品種中找到一個確有上升動力的明顯趨勢市場；其次，你必須知道它正處於什麼階段，是處於第一波、第二波還是第三波？你怎樣才能區分出來呢？有幾種答案。你要自己作出假設。當你確認一個上揚趨勢已經開始時，你要尋找一個三四天的調整期，你可以稱之為買力的第一波；繼續觀察看看是否有下一個調整期。如果你能找到，那就是第二波。這之後你再找找第三波。你可以回顧一下你做的研究，發現一些實例。在距離時間最近的圖表中找出牛市。你要找的可能是一個剛剛開始形成的四天調整狀態。我們希望在牛市的第一波中買入。當然你可能也會看到有些市場即將進入第二個調整期，但我們尋找的是最好的機會。
如果你處在一個上揚的趨勢中，希望在第一個調整期中建立倉位，你可以通過從下列兩種方法之一來操作：一是在市場突破四天調整期的價格時建倉，二是當市場沖過以前牛市的高位時建倉。最好的方法是第一種，你希望在波動性增強之前建立倉位，這就應該是在調整的第四天。你對於自己想做什麼以及你是如何建倉的，心裡應該有數。當你進入一個已經是牛市的市場裡時，要尋找一個風險小的交易機會。你知道自己可能會出錯，但是你如果已經通過買入看漲的期權限制了風險，你仍然可以進行交易。你如果考慮下一個蝶式價差期權，或者想買入有更高行使價格的看漲期權，取決於你可用的交易資金有多少。 你必須決定你能承擔的交易風險的數額有多大，這是你自己的決定。從經驗來看，這個數字是你本金的10%左右。如果牛市價差期權是500美元的話，你的帳戶裡至少要有5000美元作底。在交易開始後，當你的倉位價值減少到一半的時候，你就要想法平倉了。
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