第2節：沃倫·巴菲特VS喬治·索羅斯(1)
Chapter1 沃倫·巴菲特VS喬治·索羅斯
買下企業，參與企業的經營，再慢慢等企業產生收益，索羅斯對巴菲特的這一套沒什麼興趣。對索羅斯來說，抓住機會，將最有營養價值的那部分收益裝入腰包就已經足夠了，索羅斯給人以很明顯的掠奪者的印象。如果用動物捕食作比喻，巴菲特就像一頭野獸抓到了飛禽，將獵物按照營養分類，其中一部分埋入地下儲存起來，自己先吃掉最容易啃的部分，剩下的分給週圍的同類。索羅斯與之相反，將最新鮮、營養最豐富的部分抓在手中，麻利地吃掉之後，剩下的部分毫不猶豫地扔掉。
第一節 兩人構築的帝國
2009年，《彭博商業週刊》以分析師和投資者為對象做了一份調查。當參與者被問及誰是最偉大的股票市場預測家時，沃倫·巴菲特獲得了最高（23%）的支援率。支援者們認為巴菲特在2008年的金融危機中作出了聪明而成功的投資決定。排在第二位的是美國太平洋投資管理公司創始人比爾·格羅斯。比爾被稱做"債券王"，他獲得了16%的支援率。喬治·索羅斯以10%的支援率位列第三。調查結果表明，與其他投資大師相比，沃倫·巴菲特依然擁有巨大的影響力，另外，索羅斯的影響力似乎有所減弱。
伯克希爾·哈撒韋公司和量子基金分別是巴菲特和索羅斯各自構築的金融帝國。事實上，當兩人剛剛走出校門，還在為別人工作的時候，他們的投資成績就已經十分耀眼了。普通投資者只會簡單地選擇某一只股票進行買賣，然後獲得收益，但兩位大師卻不同。巴菲特和索羅斯各自都有屬於自己的投資理論，並且提前制定了投資原則。在進行投資之前，他們會先做充分的準備工作，然後才進行投資並最終獲利。
按照巴菲特自己的說法，買下伯克希爾·哈撒韋公司是一個錯誤。但正是在巴菲特的手上，伯克希爾·哈撒韋公司從一個日趨沒落的紡織企業變成了今天規模龐大的企業集團。最開始巴菲特將自己的資本投資於伯克希爾·哈撒韋，之後，巴菲特又以伯克希爾·哈撒韋的名義進行投資。巴菲特曾經非常明確地表示，他所做的所有投資都是為了使伯克希爾·哈撒韋公司股東獲利。
索羅斯一生經歷了諸多波折。1973年，索羅斯成立了量子基金（一開始名叫索羅斯基金，後來改名為量子基金），之後量子基金長期保持超高的收益率，並最終發展成為對沖基金領域的領頭羊，索羅斯本人也成了對沖基金領域的教父級人物。索羅斯將自己的哲學思想與對金融的洞察力結合起來，提出假說並通過市場驗證其假說，再根據市場的意見回饋對自己的假說作出修正（索羅斯提出反射性理論，認為投資者的投資行為和市場的意見回饋會相互影響）。
僅僅分析伯克希爾·哈撒韋公司和量子基金的歷史，當然不可能了解巴菲特和索羅斯這兩位投資天才的全部。但是毫無疑問，巴菲特和索羅斯各自為自己的公司傾註了大量心血。伴隨著公司的成長，兩人經歷了自己投資生涯的挫折和挑戰，也感受到了成功的喜悅。在下面的章節中，我將首先分析作為巴菲特和索羅斯投資主體的伯克希爾·哈撒韋和量子基金的情況。
1.兩人的投資主體--控股公司和對沖基金
◆控股公司：伯克希爾·哈撒韋公司
控股公司指的是不直接從事生產經營業務，憑借持有其他公司的股份進行資本營運的一種企業形式。
作為一家投資控股公司，伯克希爾·哈撒韋旗下既有保險公司，也有發行報紙、雜志及提供其他服務的子公司。伯克希爾·哈撒韋公司是美國標準普爾500股的成分股之一，公司賬面價值在美國所有上市公司中排名第四；公司的主要特徵包括位於美國南部海滨城市奧馬哈的公司總部很不起眼，定期發佈的財務報告通俗易懂，公司董事長長相普通，不定期公開持股調整情況，等等。伯克希爾·哈撒韋公司股東大會每年五月份召開，屆時來自全球各地的投資者將會聚奧馬哈，聆聽"股神"的教誨。股東大會也為股東們向巴菲特表示信任提供了好機會。
即使是處於經濟不景氣時期，伯克希爾·哈撒韋旗下的子公司也都保持著50%以上的自有資本收益率。1989年，受益於成本節約，收益率更是高達67%，不能不說是令人驚羨的奇迹。
從制鞋、服裝等制造業企業到珠寶連鎖店，伯克希爾·哈撒韋公司旗下擁有為數衆多的子公司。集團正式職工超過25萬名，雇員總數在美國排第25位。伯克希爾·哈撒韋還是美國股價最高的上市公司。擁有能帶來大量現金的保險公司、大規模的股票和債券投資、控股和掌握經營權的子公司，是公司的三大支柱，被集團完全掌控的子公司正源源不斷地為伯克希爾·哈撒韋賺取數額巨大的利潤。
◆對沖基金：量子基金
對沖基金（Hedge Fund）指的是以高風險投機為手段並以盈利為目的的金融基金，投資區域和投資對象都不受當局監管。對沖基金資本投機性強，收益率高，風險也大。"對沖"原意是規避、分散風險，不過，相較分散風險，對沖基金投機性強的特徵更加明顯。對沖僚金屬於私募基金，從少數富有的投資者那里募集資金，然後將募集到的資金投資於股票和債券市場，具體操作時會大量使用金融衍生工具，追求高收益，同時風險也很大。
本文摘自《像巴菲特一樣等待像索羅斯一樣行動》
像巴菲特一樣等待 像索羅斯一樣行動
巴菲特堅持價值投資，往往在買進後永久保留；索羅斯膽大心細，善於把握機會，用有限的資金獲得最高收益。本書講述了擁有不同投資理念的巴菲特和索羅斯，他們的投資目的、方式、習慣與哲學，並且進行比較。巴菲特與索羅斯都擁有天文數字的財富，那麼他們是如何投資，並實現這一切的？為什麼巴菲特採用了被業界廣為認可的價值投資，而索羅斯卻對這一定式視而不見？為什麼索羅斯只看重短期利益，喜歡在短期內瘋狂買進和抛出，而巴菲特善於選中一只潛力股票長期持有？本書將一一揭示這些我們感到好奇的東西。書中著重介紹了他們具體的投資技巧，對戰略、投資與證券市場的認識，使我們能夠從中學到他們的投資哲學。