第22節:人民幣密碼的終極之匙(4)

2013-12-14 15:32:07



  泰铢放棄抵抗以後,東南亞這些國家的固定匯率制度就像多米諾骨牌,在對沖基金的攻擊下一個個倒下。菲律賓比索、印尼盾、馬來西亞林吉特相繼成為國際炒家的目標。1997年8月,馬來西亞放棄保衛林吉特的努力;同月,菲律賓比索也遭抛售;就連一向堅挺的新加坡元也受到沖擊。最惨的是印尼,它雖然受危機傳染最晚,卻是受到沖擊最為嚴重的經濟體。

  1997年的貨幣面沖擊僅僅是開始,危機在1998年深化並開始傳染。1998年初,印尼金融風暴再起,面對有史以來最嚴重的經濟衰退,1月21日印尼盾兌美元突破10000大關,IMF為印尼開出的藥方未能取得預期效果。2月11日,印尼政府宣佈將實行以美元為基準的聯繫匯率制以穩定印尼盾,這種極不負責的舉動遭到IMF及歐美的一致反對。IMF揚言將撤回對印尼的援助,導致印尼陷入經濟政治雙危機。2月16日,印尼盾兌美元再次跌破10000大關。受其影響,東南亞匯市再起波瀾,ASEAN-5(東盟五國)其他四個馬來西亞、泰國、菲律賓和新加坡的貨幣匯率紛紛下跌。4月8日印尼同IMF就一份新的經濟改革方案達成協議後,國際炒家們依然不依不饒,直到IMF最後的救市方案在7月底基本到位後,東南亞匯市才暫告平靜。

  不過,對沖基金在這次危機中最大的誤算就是中國,這也成為這場貨幣戰爭的轉折點。香港回歸作為中國改革開放成功的里程碑式事件,代表著中國大陸和中國香港這兩個經濟體的初步實質融合。對沖基金在這種重大政治事件的時點附近挑釁中國政府的底線是很不明智的--為了中國的核心利益,"一國兩制"不會允許任何失敗。1998年8月初,乘美國股市動蕩、日圓匯率持續下跌之際,國際炒家對香港發動新一輪進攻,恒生指數一路跌破6600點。香港特區政府予以回擊,金融管理局動用外匯基金進入股市和期貨市場,吸納國際炒家抛售的港幣,將匯市穩定在7.75HKD/USD的水平上。為了保護香港的聯繫匯率制,大陸向香港註入了大量的外匯資本,同時堅定地宣佈人民幣不會貶值。經過近一個月的苦鬥,國際炒家損失惨重,無法實現把香港作為超級提款機的企圖,當然殺敵一千自傷八百,在股指期貨策略的失誤,使得投資者和保衛者勝負各半。在香港失利的同時,國際炒家在俄羅斯更遭惨敗。終於,在1999年,這場歷時兩年的亞洲噩夢結束。

  這場金融危機其實是一場被西方對沖基金利用了的亞洲發展中國家的窩里鬥,中國通過積極的財政政策刺激經濟,以改革開放二十年來積蓄的國際競爭力和儲備資本為基础,在人民幣不貶值的承諾下,挺過了那場危機,並真正成為亞洲的火車頭。更重要的是,人民幣在區域內樹立了威信,東盟中的一些小規模經濟體開始向中國靠攏。



本文摘自《人民幣怎麼辦》


   中美經濟冷戰和未來大趨勢:人民幣怎麼辦 人民幣的問題,是中國人最需要關註的問題。當你勤勞卻不富裕而大洋彼岸的人不勞而富,當人民幣在國際上越來越貴而你手中的錢卻越來越毛,當你銀行的存款利率怎麼也趕不上通脹的速度,當你努力理財但“財不理你”時,請翻開此書,或可為你一釋胸中疑雲,並說明你更好地打理明天……

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