投資者每天都在接觸基本面方面的信息和各種研究報告，每天也有不少專家為投資者分析市場的供求關系以及宏觀經濟環境，但許多投資者的交易結果並沒有因此而出現大的改觀，為什麼呢？筆者認為，因為投資者不知道如何利用基本面來進行投資分析。那麼，我們該如何定位基本面在交易中的作用呢？
基本面分析一般都含有大量的數據和圖表，並且在一份優秀的報告裡，數據不僅全面而且相當準確。研究員通過大量的數據和圖表分析，預測市場的未來發展方向。這樣的報告肯定是有價值的，會得到行業專家的認可，也會得到大部分投資者的認可。但事實上，我們認可的不僅僅是這份報告，更多的則是認可這種分析研究的方法。所以，很多投資者就會很自然地用這種分析思考的方法來進行交易，但他很快發現，在實際的交易中，這樣做似乎困難重重，市場的走勢經常與他得到的基本面分析背道而馳，並且也與很多專家的分析背道而馳！為什麼呢？因為研究報告雖可以得到專家的認可，但能否得到市場的認可則難以確定。市場才是惟一的權威！
很多人通過基本面的分析來預測市場的未來，他們總是認為通過研究基本面的情況可以得出市場未來的方向，他們誤以為基本面分析的作用就是預測市場的未來，掌握了大量的基本面資料就可以掌握未來。但筆者認為，這是一個根本性的錯誤。
也許在某次行情中，一些研究人員會做得很出色，但永遠不會有人可以穩定連續地通過基本面的分析對市場做出正確的判斷，否則，國際市場上那些大型的投資基金就不會做雙向交易。衆所週知，大型投資基金的研究力量非常棒，若他們能夠通過基本面的分析知道市場未來方向的話，做單邊交易的利潤那不就遠遠高於做雙向交易的利潤？所以說，基本面分析的功能不是預測市場，它的更大的作用是：告訴我們市場價格波動的原因，使我們更清楚地認識和了解市場，不至於因為對基本面情況的一無所知而對市場價格的漲跌感到迷茫和恐懼。
基本面分析不具有預測市場未來方向的功能。基本面分析只是客觀地告訴你，市場上發生了什麼事，以及市場價格是如何反應的。在某些情況下，我們甚至根本無法從基本面上找到價格漲跌的原因，因為：
1.沒有人可以全面、及時地掌握基本面情況。基本面包括很多内容，除了商品的供求關系之外，還有本國及全球的經濟情況、政策、政治、軍事、安全等因素，同時還包括天氣、自然災害等内容。可以說，沒有人也沒有機構能夠全面了解基本面情況，我們只能說誰了解的多誰了解的少而已，至於及時了解則更無從談起。市場上永遠存在對價格有影響而你又不知道的基本面情況，所以你所掌握的基本面資料永遠不會是全面的。而不全面的、不及時的資料對交易者來講就是錯誤的資料，因為你所掌握的資料不一定能給你帶來利潤，但你所不了解的情況卻常常會給你帶來傷害。市場經常出現你無法理解的行情，這就意味著市場已經出現了新的你不知道的變化。
2.基本面本身也是動態的、變化的，而不是靜止的。基本面未來的變化和市場價格一樣無法預測。未來的市場價格由未來的基本面情況決定，而不是由目前的基本面情況決定，我們無法用目前所掌握的靜態的基本面情況來分析預測未來動態變化的市場。很多人經常講：基本面非常利多，為什麼價格卻下跌？價格已經跌破成本價了怎麼還在跌？基本面一片利好可價格為什麼不漲？這就是犯了用靜態的基本面來對應動態的市場價格的錯誤。投資者總認為基本面是……，則價格就應該……，基本面和價格之間必然存在這個因果關系。從本質上講，確實存在這個因果關系，但問題的關鍵是你必須在全面及時掌握基本面資料基礎上，這個因果關系才真的存在。
3.基本面的變化永遠趕不上市場價格的變化。其實並不是基本面的變化趕不上價格的變化，而是投資者了解基本面變化的速度永遠趕不上市場價格變化的速度。市場趨勢的改變肯定是因為市場本身的供求關系或整個經濟週期發生了根本性的變化所導致，資金的運作不可能改變市場趨勢。然而，在任何一次市場發生趨勢性轉變的時候，我們所能知道的基本面都還處於原來的趨勢方向，而市場已經改變運行方向了，但投資者還是把它看成調整而已。一般要等價格往回走1/3甚至1/2的時候，我們才會開始擔憂基本面是否發生改變了？市場是否轉勢了？比如，今年的大豆和棉花市場就是典型例子。
以上談到的都是基本面分析的不足之處，或者說投資者對基本面的使用不當所造成的不利之處。其實，基本面分析有它自己的優勢所在，那就是：基本面的情況不會輕易發生根本性的改變，市場一旦形成某種趨勢，則這個趨勢就不會輕易結束，它將運行相當長的時間，也就是說基本面的性質具有相對的穩定性，它不會跟市場價格一樣天天變化。所以，只要基本面發生根本的改變是導致新的趨勢的開始，則我們就可以認為趨勢還將延續，此時若再配合一些簡單的技術工具，你就可以很好地利用基本面的研究成果來形成真正的交易利潤，這才是基本面分析最有價值的地方所在。