利普舒茨認為，交易高手既要聰明，又要勤奮。幹別的行當，聰明人或許可以投機取巧，笨人可以以勤藏拙，但做外匯既要有天賦，又要加倍努力，有人到公司常問他應該什麼時候上班，什麼時候下班？利普舒茨家裡連床頭都安有電視顯示器，以便隨時觀測價位，了解行情，另外直覺也非常重要，利普舒茨夢中都不忘外匯市場。有一次他夢見第二天公佈的貿易赤字數字對美元有利，美元大幅上漲。他先夢見新的外貿數字，又夢見上月的修訂數，接著又夢見自己進場買美元，價格連續上漲，上了一個台階後他又買一批，再上一個台階他又買了一批，破了第三道關後他本來要出場，結果決定又買了一批。第二天外貿數字出來與他夢中的數字一模一樣，後來匯市的走勢也跟他夢見的一模一樣。唯一不同的是他一張單都沒進。事後他解釋，真正的感覺是要以市場分析為依據，憑夢做單是靠不住的。
蘭迪·麥克
蘭迪·麥克在華爾街鮮為人知，但他２０年來在外匯期貨市場的戰績卻很少有人能匹敵。他以２，０００美元起家，第一年就賺到７萬，以後每年的利潤都超過頭一年。８０年代麥克年收益均在１００萬美元以上。麥克除了自己賺錢外還代家人、朋友做外匯，最早的兩個帳戶，１９８２年從１萬美元做起，１０年後已超過百萬。
大學二年級，麥克迷上橋牌，白天黑夜地玩牌，結果６門功課不及格。麥克辍學從軍，被送往越南戰場。在那裡，麥克經受了嚴格的紀律訓練，並學會了生存保護。他同時還成為和平主義者。１９７０年回國後，麥克繼續求學，他哥哥為他在芝加哥交易所找到一份臨時工，他開始接觸期貨。麥克本來是要當心理學家的，但臨畢業前正趕上芝加哥交易所新開一個交易所，從事外匯期貨交易業務。當時芝加哥交易所的一個席位值１０萬美元，但為吸引投資者，外匯交易廳的席位只賣１萬美元，並且免費贈送每個現有交易所會員一個席位。
麥克的哥哥把他的免費席位轉送給了弟弟，還借給他５，０００美元。麥克將３，０００美元存進銀行作生活費，另外２，０００美元拿來做外匯期貨。當時麥克對外匯的知識非常有限，看到別人買馬克，他就跟著去買瑞士法郎，沒事時就下棋玩，就這樣第一年居然賺了７萬美元。
麥克１９７６年邁出了一大步。當年英國政府擔心英鎊升值增加進口過多，因而宣佈不允許英鎊漲到１．７２美元之上。當時英鎊本來在１．６美元之間徘徊，在聽到消息後卻出人意料地一下子猛漲到１．７２美元。以後每到這個點都反彈，但越彈越少。大部分人都在盤算，英國政府不讓英鎊超過１．７２美元，所以在這一點做空頭應該是沒有風險的。麥克卻另有打算：既然英國政府態度如何明確都壓不住英鎊的漲勢，那麼說明内在需求很旺，市場實際上是漲停闆。這可能是一次千載難逢的機會。在此之前，麥克最多只做三、四十張單，這一次卻一下子進了兩百張買單。盡管心裡很自信，但他也怕得要死，因為這麼多單子稍一反走就會完蛋。麥克連著幾天夜不安寝，早上５點鐘起床向銀行詢問報價。一天早上，他聽到銀行報價：英鎊１．７２５０美元。他以為對方報錯了，等再一次核實後欣喜若狂。他不光自己又買了些英鎊合約，還鼓動親友一起去買，然後舒舒服服地看著英鎊漲到１．９０美元。三個月後他平單出場，順手在１．９０又抛了幾百張合約，結果也賺了錢。這一次交易麥克淨賺１３０萬美元。
麥克另一次得意之作是８０年代初抛空加拿大元，從８５美分一路抛到６７美元，前後達５年之久，進單量１，５００張，贏利數百萬美元。這幾年期間，加拿大政府雖然多次幹預支撐加元，但總是半心半意，直到有一天加拿大總理馬爾羅尼氣憤地說：我們不能任憑芝加哥的投機商決定我們的幣值。市場自此逆轉，麥克也及時出場。
麥克也有走麥城的時候。１９７８年１１月卡特宣佈挽救美元計劃時，麥克正好手頭有大量外幣買單。但頭兩天他從市場的力道看出漲勢在衰退，所以平掉了所有馬克買單，只剩下英鎊。得知消息後第２天，一開市外幣就大跌，期貨很快便到跌停闆。麥克趕緊到現貨市場平單，虧損１８００點，損失１５０萬美元。另外還有一次更大的損失也是做加元。８０年代末加元一路上揚，麥克追勢進單，一共吃進２，５００張買單，本來是賺了２００萬美元。時值加拿大大選，在一次辯論會上，本來遙遙領先的現任總理吃了大虧，民意測驗突然大跌１６點，結果加元大幅下跌，等麥克受不了壓力砍單出場時整整賠了７００萬美元。
麥克分析市場有獨到的見解。一方面他是技術分析派，相信最好的賺錢方法就是跟勢，特別是中間那一段。另一方面他又認為基本分析非常管用，是戰略決策的基礎。他認為一個勢頭的開端很難做，因為你對勢的方向沒有把握。結尾也很難做，因為許多人開始獲利回吐，市場來回波動很大。他認為中間這一段最好抓，兜底和找頂都是徒勞。對於基本分析，麥克不迷信經濟理論，他主要靠觀察市場對各種消息的反應來判斷市場走向。比如壞消息出來不跌反漲，說明市場内在因素非常看好。
麥克覺得市場本身也在變化。７０年代的市場比較好做，破關跟進百試不爽，每一波漲或跌也比較明顯，中間週折比較少。麥克認為這跟當時大衆投資者較多有關。如今的市場是越來越專業化，假破關現象越來越多，狂熱過度的現象比從前少，所以賺錢難度加大了。過去只要方向判斷對了，具體怎樣做單無關緊要。如今市場複雜得多，方向看對了，進單出單時機不對也賺不了錢。麥克認為過去判斷占９成，執行只占１成，如今判斷只占２成半，執行占７成半。
麥克雖然２０年來保持不敗，但風險控制意識仍很強。他認為如果發覺市場對你不利，一定要趕緊砍單出場，不管損失有多大。為了保全性命，哪管受傷多重！麥克給同行的忠告是：千萬不要讓賠單失控。要確保即使自己連續錯二三十次也要保留一部分本錢。他進單一次承擔風險一般為帳戶的５～１０%，如果輸了，下一次便只承擔４%風險，再輸的話便減到２%。麥克做單不順時可以從３，０００張單遞減到１０張單，等順手時再恢複做單量。
麥克認為，成功的交易員可以有不同的性格，斷有一點卻是共有的：他們都找到了適合自己性格的做單策略。他哥哥天性沉穩，從不願承擔過多的風險，所以多年來專做套期交易，成績也不錯。他自己一方面喜歡冒險，他將這方面的勇氣用來進單，另一方面由於傳統保守的家庭教育又非常謹慎，他將此用在風險控制上。有些人違背自己的個性，採取與己不符的交易策略。比如有的人擅長系統交易，但做單時卻任意否決自己的交易系統提供的建議。還有些人傾向於做長線，但由於耐心不夠或者覺得不進場不舒服，結果老是走短線。有的人本來很適合做現場交易員卻偏要去當一個平庸的投資經理。有的人花了很大精力研究出一些可行的低風險套市交易策略，最後卻決定做高風險的戰略***易。總之，揚長避短在麥克看來是制勝的要訣。
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