家族資產負債表

　　為了理解家族賺錢和保持財富的能力，你可以考慮家族資產負債表的方式。每一個家族都有一個家族資產負債表，其中有資產也有負債。
家族財富有四大主要因素：一個家族所擁有的人力資本、知識資本、組織資本和金融資本。
大多數家族都不會去想這些術語。成功地繼承財富的家族是否會去考慮，我們不得而知。但是如果能夠考慮這些因素，會是一種很好的辦法。成功的家族需要在四個領域都有資本。
為什麼不只是聚焦於金融資本呢？
如果家族資產負債表不平衡，只有金融資本，而其他資本很少，可能就很難知道怎樣才能長久維持這些資金，或者怎樣才能產生出更多的資金了。
如果財富得來得太容易或者太快，就傾向於快速流失。這是因為那些掙錢很容易，很快的人對於財富的傳承很輕蔑。就好比是太容易贏得的女人的芳心，或者太容易獲取的獎品，就會失去了價值。
學習如何保持財富也需要時間。歷經長時間掙到的錢也會帶來附加的意義。你會學會怎樣管理資金，如何投資，如何避免浪費。通常你會不舍得花錢，如果沒有學會這些，對於家族財富而言是致命的。
這就是為什麼“快錢”看上去毫不起眼，因為你預期它會很快消耗殆盡。相反，家族財富卻有著更加堅挺的外觀，似乎能永遠傳承下去。
正如本書中不止一次提到的那樣，保持富有並不僅僅靠金錢就能達成。
讓我們看看家族擁有的以不同資本形式存在的更多細節吧，這樣就更能理解我們應當怎樣長久地保持我們的財富。
人力資本
人力資本一般描述為單個家族成員所具有的知識、能力和經驗，但是人力資本遠不只這些。同時，人力資本也包括家族成員的情緒穩定性、文化、承擔風險的意願、努力工作、放棄即時享樂、和諧相處、團結一致保護家族以及實現共同目標的能力。
讓我們關註家族成員的個人屬性，包括身體屬性：家族成員個矮或個高，漂亮帥氣或相貌平平。精神屬性：聰明機智或愚昧無知。個性特徵：誠實守信或滿口謊言，為人可靠，工作努力，身體健康或體弱多病。
每個家族成員及其獨特性、一般性或特點組成了一個家族的人力資本。
我們不能掌控組成一個家族人力資本的大部分。人生來就具有某些特點，其中很多你不能改變。（註意：可以通過將他人融入家中、結婚或領養改變一個家族的人力資本，甚至可以改變似乎不能改變的部分。更多詳情見下一章節。）
無論你發現自己有什麼缺點，一般都可改善。如何改善？也許對於繼承祖業的家族成員的成功來說沒有什麼秘密可言，對你所期望的家族特點鼓勵、培養、資助、堅持越多，你越有可能擁有這些特點。
最明顯的例子是教育。如果你期望家族成員能管理和傳承財富，你需要確保他們受過此類培訓，不要天真地想當然地認為這件事情似乎很簡單。也許你會想：噢，很簡單。我們會把孩子送去上大學，讓他學習經濟和金融。
是的，那樣做也許會成功，但也許會失敗。現代教育大部分是不切實際的。很多大學金融教授講授的東西雖然不是危險至極，但大部分都是理論、抽象和無用的。商學院研究生由於只應用學校裡學習的課程而毀掉家族企業的實例屢見不鮮。
最好的教育是經驗。經驗直接、即時、真實。如尼採所言，有兩種知識：第一種是可以在學校學習的或閱讀報紙獲得的知識；第二種是通過實際經驗學習到的知識。第一種知識很有用、令人興奮並且非常有趣，但是運用第二種知識做生意和投資更可靠。
這有點像知道美國的老年人急劇增加和具有經營養老院的實際經驗之間的區別。前者可能提供到哪兒尋找生意和投資機會的線索，後者很可能幫助你找到一個機會。
只要可能，你想增強家族的人力資本，就要讓家族成員更多融入到環境中。鼓勵孩子參與生意和投資決策，用清晰的頭腦、深思熟慮的方式分析問題並迎接挑戰。例如，從商學院回來告訴家人增加其中一個股份公司的股東價值是遠遠不夠的，還必須解釋為什麼、如何、何時採取這一舉措，以及採取這一舉措的目的何在。
恺撒大帝從其父親身上獲益匪淺。你的家族成員也應如此，並肩齊驅，不僅僅傳播知識，更重要的是傳承家族文化。
另一章節中我們會詳細談論這一點，現在我們只談如何鑒定並記錄家族的人力資本，以及這樣做的意義何在。也許你註意到，不同的家族成員具備不同的天賦。其實不同的天賦都很有用，並不是人人都要成為企業家或金融天才。
拿約翰洛•克菲勒（John Rockefeller）的事例來說。
約翰•洛克菲勒不具備其父做生意的熱情。這個老人可能會成為空前的財富締造者之一，但是兒子也有天賦。盡管與其父親的天賦不同，兒子的天賦經證明也是極其有用的。年輕的洛克菲勒關註其家族並且建立起一套家族理財室結構。如今，此套財務管家結構仍然“巍然屹立”，並且幫助洛克菲勒家族七代人享盡榮華富貴。
從那時起，很多富豪都將約翰•洛克菲勒發展的選擇顧問、管理家族成員參與家族企業以及進行慈善事業的策略作為典範。
詹姆斯•休斯（James Hughes）在其著作《家族財富》（Family Wealth）中寫道：“洛克菲勒家族成功地長期保有財富的原因是洛克菲勒父親的非凡舉動，那就是，約翰•洛克菲勒決定其使命在於家族管理和慈善事業之後，洛克菲勒的父親並沒有強迫他繼續呆在家族企業中。”9
讓兒子追求其使命是發展洛克菲勒家族人力資本的成功戰略，這已經成了家族財富管理者的標準。人們常說，“鼓勵年輕人在生活中找到自己的路”。從表面上看，聽起來這當然是一個很好的想法，而我們不能確定這是一個很好的建議。雖然你不想阻止孩子追求自己的目標，實際上，大多數年輕人不知道他們自己想幹什麼。那些精明的古老的財富家族會指導他們如何做（更多詳情見下章）。
通過促進家族成員中的天賦增長和追求個人幸福來發展人力資本。
人力資本也會有負債，如揮霍、行為問題、醫療問題、投資妄想或老弱病殘的家族成員。
家族必須竭盡所能解決這些問題。如果不能解決這些問題，必須確保自身不受影響。無論承認與否，那些負債都會留在家族負債表上。若家族及其財富對這些問題沒有防範，就不能防患於未然。
不為人知的、沒有防範的問題類似於負債表上無資金準備的負債，早晚會爆發。如果一個家族的正面人力資本充足，就會生存下來；如果不充足，就會陷入困境甚至經營中斷。
這就是為什麼成功的家族會平衡其人力資本，因為他們知道家族的人力資本和其他方面總會有隐性負債，知道他們會遭受意外損失。保護家族不受損失的唯一方式就是盡可能多地成長和發展人力資本。
無論家族成員與家族即時財務目標是否有直接聯系，他們都應鼓勵該家族成員發展所具有的天賦，同時也盡可能多地讓該成員接觸家族的錢財並且承擔責任。
沒有退休的餘地
以上我們主要談了年輕人，現在我們來談談老年人。假設你辛苦工作了一生，現在你有權力退休並且揮霍自己的財富，你會那樣做嗎？
社會工程師發明了退休這個想法，他們一直都努力為福利和福利社會開發經濟模式。這個想法在統治19世紀知識分子的機械魅力中根深蒂固。機器對他們產生了極大的影響，因此他們開始想象可以用同樣的方式設計組織整個經濟體制。
當時有資源、引擎、齒輪、工人、皮帶以及傳動系統，同時也有控制面闆和可以用於控制整個程序的槓桿和旋鈕。猜猜誰的手在控制這一切？是社會工程師！當然，盡管他們並不能設計一台剪草機或安全操作一把電鋸。但是，他們仍然認為他們自己運行整個經濟體制，這個經濟體制就好像是一輛火車。
在完成單調乏味的工作的地方，有磨損時必須替換齒輪，筋疲力盡竭時需要替換工人。為了給剛從商學院畢業的新“齒輪”騰地兒，工人在其有效的工作生涯耗盡時可以“退休”。
“退休”的願景存活下來了。如今，它已是世界上主要經濟體制的標準特點。人們期望黃金年齡能依靠存款，在海邊手挽手漫步或在陽光下打高爾夫。
在我們的夢想中，有足夠的打高爾夫和海邊漫步空間，卻沒有退休的空間。一個人不應該期望只是因為到了某個年齡就變成社會的寄生蟲，他應繼續使用他所具有的技能和智慧，當這一切都耗盡時，才能成為一個寄生蟲。
一般家族的年齡統計表明，65歲前是聚集財富的年齡，之後隨著在退休期間的消費，財富減少。這樣說有道理，並無可厚非。但是據我們的經驗，雖然有限，老年人和年輕人為共同的家族目標工作時，家族和退休人員均能獲益，包括資本形成和保留。另外，老人並不是沒有什麼可奉獻的。
年輕和精力可能對賺取財富非常有價值。但是要持有財富，經驗和精明卻是必不可少的。一個人年齡越大，見識越多，同時也見過更多的詭計和謬論。與年輕人相比，老年人能更好地洞察到這些陰謀詭計。所以老年人對家族財富管理和保護計劃來說是必不可少的。
信不信由你，老年人在很多方面都非常有用。
數十年來，我們三世同堂。
我們從未註意到我們的母親、阿姨（或外婆和姑姥姥，看你是哪個輩分）“退休”了。她們總是忙著做飯、看孩子、打掃衛生。她們一直都在我們身邊，燃起火爐，照看房屋。
他們不僅幫忙管理家務，在處理家事上也是沉穩不亂、經驗豐富。
在經歷過與我們自己的孩子的艱難談話之後，我們會問她們：“您是最年長的，又是最有智慧的，您覺得我們應該怎麼辦？”
我們的姑姥姥幾年前已去世了，但是我們仍然需要母親和外婆。外婆90歲高齡，沉穩、睿智、樂觀。雖然她身體虛弱，不能外出旅行，這實際上也是個優勢。她總是呆在家裡，每天都熱情洋溢。
正如你將會明白的，家族財富取決於家族文化，而家族文化依賴於老老少少的家族成員。家族成員要不是家族的累贅，要不就是家族的財富，兩者都是家族財富的來源以及你擁有他們的原因。

本文摘自《家族財富》

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　　 第一次看到《家族財富》這本書，就被題目吸引了。書中有相當篇幅讨論了“家族理財室”（family office）業務，這是國外私人銀行的頂級服務。原本只想更深入地了解國外私人銀行的業態，但閱讀的過程卻帶給我很大的震撼，颠覆了我原本對財富的認知，讓我重新思考價值的意義。在譯者看來，在觀念上傳遞出的與公衆認知大相徑庭的家族財富理念，才是這本書的寶藏。