《通向金融王國的自由之路》4

牢牢記住下面這句話：

你並不是在市場中交易，你是在根據自己對市場的信念進行交易。

因此，需要一個開放觀念的部分原因是確定你對市場信念的需要。如果你不夠開放，它們看起來就不像是“信念”, 而僅僅是“是什麼”。帶著錯覺交易在沒有發覺時是特別危險的，而這卻是每個人都可能犯的錯誤：你也可能被自己的信念所強烈到迷惑。

查爾斯·勒博（charles LeBeau）是一個有30 年經驗的交易高手。他說在他剛開始為計算機設計交易系統時，對市場有成百上千個信念。而大多數信念在苛刻的計算機化測試中卻都站不住腳。

如果你的觀念是開放的，就可以開始閱讀一些關於市場的書了。我極力向大家推薦傑克·施瓦格寫的幾乎每一本書。．以《市場奇才》（Market Wizards）和《新市場奇才》（The New Market Wizards）開始可能是最好的。它們是有關交易和投資的最好的兩本書之一。施瓦格的兩本新書《基本面分析》（Fundamental Analysis和《技術分析》 (Technical Analysis）寫得也非常精彩

由查爾斯·勒博和戴維·盧卡斯(David Lucas）編著的《期貨市場的計算機分析》(Computer Analysis of the Futures market)是有關系統開發交易系統過程的最好的書之一，說真的，我從這本書中以及與查克召開的定期的研讨會中學到了很多東西我也想推薦一下佩裡·考夫曼(Perry Kaufman)的書《精明的交易》（smarter trading）,cynthis Kase 的書《與機會做交易》（Trading with the Odds）以及威廉·奧尼爾（william O Neil）的書《怎樣從股票中賺錢》（How to mark money in stocks），此外，Tuschar Chande 的書《超越技術分析》(Beyond Technical Analysis)也非常好，因為它可以讓讀者思考一些本書沒有涉及到的概念。

交易和投資的心理方面也是很關鍵的．這裡我要推薦一下我講的函授課――交易商和投資者的頂級業績課程。另外兩本精彩的書是詹姆斯·斯洛曼（James sloman）的《什麼都不是》（Nothing）和《當你被困住的時候》（When you’re Troubled）。第一本書介紹的是追隨大流，這是在市場中打滾時及其重要的一個觀念。第二本書介紹的是怎樣擺脫那些可能妨礙你以最佳狀態工作的個人問題。另外，我還要推薦一下羅蘭·貝拉克（Roland Barach）寫的《思維陷阱：掌握投資的内部世界》 (Mindtraps: Mastering the Inner World of Investing)，這本書從文化和生物學兩方面介紹了我們是怎麼在市場中虧損這麼大量的錢的、值得慶幸的是我們可以克服那些傾向。

上面推薦的這些讀物可以提供給你開發有用的信念和市場所需的知識背景，可以在你進入遊戲之前支持你。它們能夠回答許多可能正在困擾你大腦的關於交易的緊迫問題：有關這些讀物的更詳細的信息放在本書的附錄A 中。

一旦你讀完了這些書，寫下你對市場的信念。本書的每一句話都代表了我的一個或更多的信念。你可能想找到一些你認為與市場有關的信念，它們會為你發現自己關於市場的信念提供良好的開端。這一步將為你今後的任務，比如探索市場和開發能賺錢的系統做好準備。

4 .3 確定目標

除非你完全明白了自己在市場中想要實現什麼，否則是不可能開發出一個正確的能賺錢的系統的。仔細考慮一下你的目標，讓它們清晰地保存在大腦中應該是系統開發的一個主要任務。事實上，它應該占用你設計系統時間的20%-50%。然而大多數人卻完全忽略了這個任務，或者只花幾分鐘時間來做這件事。比如，做第3章的練習你花了多少時間？在閱讀第3章時應多花些時間並多進行一些思考。如果你只花了15-30分鐘來回答我問湯姆·巴索的問題，那麼你做的工作就是不正確的。這是很多人都想避開的任務，但是如果你想開發一個絕妙的交易或投資系統，那麼你必須給這個任務足夠的重視。記住保持開放的觀念是多麼重要了嗎？為你的目標做適當的工作是觀念開放的一部分。

4 . 4 確定交易的時間架構

你的第四個任務是確定你想在市場上的活躍程度。你交易的時間架構是怎樣的？你想要進行長期的觀望，還是在一個季度内做一次投資組合改變？你是想成為一個股票商還是一個長期期貨商？做期貨交易時你的頭寸一般持續1-6個月。你想成為一個每次持有頭寸不超過一兩天，看行情漲跌每天交易幾次的交易商呢，還是想做最後的交易？因為作為一個每日進行3-10次交易的交易者，在市場收盤之前一般都是已經抛空了。

表4-1顯示了長期交易的優點和缺點。長期交易和投資是很簡單的，做長期交易每天只需花少量的時間並且只需承受很小的心理壓力，尤其是如果你想利用空閑時間來工作或者追求自己的愛好時，如果你能合適地調整頭寸的話，就可以用一個非常簡單的系統賺一大筆錢：

表4-1長期交易的優點和缺點

優點缺點

不需要整天盯著市場，可以利用止損和期權來保護自己

在這類系統中對市場的心理壓力是最小的

交易成本很低

只要進行一兩次交易就可以獲得全年的利潤

每1美元所冒的風臉可以有一個超過1美元的期望收益（見第6 章）

只要使用一種簡單的方法就可以賺得一大筆利潤

從理論上說有一個無限的利潤機會，每次交易或投資都會有機會

數據成本和固定資產是最小的每天都可能受到一天内市場移動的雙重打擊

一個頭寸的變動可能引起很大的資產變動

必須非常耐心

一般都會有一個小於50%的可靠度（盈利的交易數）

交易不頻繁，因此必須在很多市場中交易變現資本

若想在流動性大的市場中交易就需要投入大量的資金

錯失一次好的交易機會就可能使一個盈利年變成一個虧損年

我認為長期交易或者投資的主要優點是，對市場中的每一頭寸，你都有一個無限的利潤機會，至少從理論上說是這樣，在你研究很多通過投資變富的人時，就會發現很多例子中財富的出現都是因為人們買了很多股票並且一直持有它們。其中的一種股票最後變成了一個金礦：在10-20 年期間，把幾千塊錢的投資變成了上百萬。

長期交易或投資的主要缺點是你必須有耐心。例如，你不會遇到很多機會，因此你必須等待它們的出現。另外，一旦你持有了一個頭寸，就肯定會經歷非常劇烈的資本變動，盡管你可以設計一些東西來使其最小化、你還需要有一定的耐心等待這些變動過去。長期交易的另一個缺點是你一般需要投入較多的錢。如果你的錢不夠，那麼就不能適當地調整你資產組合中的頭寸。其實，很多人在市場上虧損錢的原因僅僅是因為他們沒有足夠的錢來實踐正在做的交易或者投資類型。

短期交易，它可能是每日交易或者1-3天内擺動的交易，也有不同的優點和缺點。這些都列在表4-2 中。將表4-2 與長期交易的表4-1對比一下。比較之後，你就可以決定哪種交易適合自己的個性。

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