克羅談投資(14)創建並運用一個交易系統

14.創建並運用一個交易系統

本章開頭我要說的是，在所有損失當中，最嚴重、代價最大的損失要算喪失自信。

成功的交易絕對要從自信開始，你自信：a)你有能力進行成功的交易：b)你有能力克服過去阻礙你成功交易的惡習；c)你有能力學習，能在一定的指導下成功地運作。

投機交易中，一個成功的、盈利的交易結果要取決於衆多的因素。前面我們已經讨論了它們中的大多數。這項考查，即：著重於創立並運用一個交易體系，並將它與健全的資金管理和風險控制相結合，將有助於把你推入“贏家圈子”中，交易體系和交易方法多種多樣。實際上如果你問9個不同的交易者，他們喜歡什麼詳的交易體系，得到的答案既使不多於10個，也會有10個不同的答複。

我不敢說在過去的30年裡已經研究過現有的全部交易體系，但我絕對能說我已經研究過它們中的許多。下面這些只是人們使用過的評價良好的技術體系中的一部分：

累積／分配(Accmulation／Distribution)

平均真實區域(AverageTrueRangeATR)

渠道指數(CommodityChanneIIndex)

定向移動指數(DirecCionalMovementlndex)

代數平均(ExponentialAverages)

肯特納渠道(KeltnerChannei)

威廉姆斯R線(Williams%R)

沖量(Momentum)

簡單平均(MovingAverages，Simple)

代數平均(MovingAverages，Exponential)

交易餘額(OnBalanceVolume)

器(OscillatorMACD)

抛物線(ParabolicStop)

相對強度指數(RelariveStrengthlndex)

隨機(Stochastics)

線(SupportandResistance)

變異性止損(VolatilityStop)

交易量(Volume)

波林戈帶(BollingerBands)

這張單子實際上不會有盡頭，新的公式和指標仍舊在不停地開發出來。

我的技術分析方法可以被最好地概括為KIS方法。KIS，如許多人所知，意思是：Keepitsimple,即盡量簡單。在香港我的交易室裡，我花了幾個星期的時間查閱、評估各種數據賣主的計算機技術體系。最後我選擇了它們中的一個，TELER、ATE，作為我使用的交易體系。

問題在於，盡管我對現有的技術指標很熟悉，並且用過它們中的大部分，但基於基本的KIS方法，我的工作中只需要一些極基礎的指標就可以了。因此，TELERATE的工作人員只好為我建立一個適合我個性和交易策略要求的體系。

也許，有的交易者認為“多即是好”，但對我而言卻是“好即是好”，不論它有多麼簡單。在華爾街，我們有句話是“如果沒有破，就不要去補它”。我所確定的方法非常符合“沒有破”之說。事實上，它為我工作得很出色。我決定堅持使用這一體系。我們應當註意的是：沒有完美的或“正確”的體系。任何為你工作的體系，只要使用順手方便，就是“正確的體系”，至少你認為是這樣就可以了。

因此。在我談論“我”的正確系統之前，請允許我暫且離題，就多種多樣的體系分析方法中的一部分及如何使用作個介紹。

(l)移動平均

移動平均在所有技術指標中是使用最為多樣廣泛的一種分析技術。它們基本上是一種趨勢跟進的工具，用於給趨勢逆轉發出信號。

買入：

賣出：

(2)定向運動

定向運動指數(DMI)是一種有力的趨勢跟蹤指標，它在給出相對較少但可靠的信號。定向運動指數包括3個組成部分：ADXR，十DI和一DT。

定向運動指標是測量市場定向的一個尺度，按0至100的售出測量。在有較高ADX(高於25／30)的市場上進行交易。ADXR的斜率也很重要，一條上升的ADXR線與一個有趨勢的市場相對應，而一條下降的ADXR線則表明這是個無趨勢的市場。

有趨勢的：ADXR＞25／30或一週内上升了3點的市場。

無趨勢的：ADXR＜25f／i0和沖量為負值的市場。

ADXR從35以上降到30以下＝從有趨勢轉為無趨勢

ADXR從30以下升到35以上＝從無趨勢轉為有趨勢

買入

賣出

只在ADXR 市場上交易。

止損出場使用“極點法則”：

在十DI和一DI相交那天，用當天的極點作為逆轉點。

①如果你剛買空，逆轉止損點是相交當天的價格低點。

②如果你剛賣空，逆轉止損點是相交當天的價格高點。

②即使曲線已經相交，仍繼續持倉和保留止損價格，直至你被截出市場。

另一種交易策略：再定向移動：

在強勁的上升趨勢運動中

(3)隨機

(4)波林戈帶

(5)相對強度指數(RSI)

相對強度指數是淨上升值平均數與淨下降值平均數的比率。它廣泛用於衡量超買和超賣水平，是一個非常有用的指標。

如何使用RSI

移動超過70則認為出現超買，而移動低於30則認為出現超賣。觀察RSI和價格之間的差異(參見方法1)。

方法1：

在價格差異縮小，RSI處於上升狀態時買入； 在價格差異增大，RSI處於下降狀態時賣出。

例：RSI處於6O一70之上，價格達到一個新的高位，但RSI沒有上升。一旦RSI走勢處於60之下，就可以確認這是天價已經形成的信號。底價信號的形成則相反。

方法2：(在有趨勢的市場中最有效)

在RSI線往上穿過50%RSI線時買入；在RSI線往下穿過50%RSI線時賣出。

尋找經雙重M·A信號確認的RSI信號。

我所到之處，實際上是我發言的每一個會議和研讨班上，投資者看來都一心想著技術性交易體系。下面引述最近我看到的一篇投機和交易體系的連載報導：

讀者應當充分理解，投機之路沒有一條堂皇的道供你走。你可以得到一個問題的全部信息，並用數學證明的精確性來算出利潤的大小。體系交易商的障礙是有許多未知情況。甚至成功的操作者也無法向自己解釋說他們知道何時購入股票有利，何時價格漲得太高。

將一本書塞滿數字是件多麼容易的事，圖表也足足有餘。沒有一種股票……不意味著希望與恐懼在極大程度上的交替，沒有一種股票能有無限的機會讓投機者滿懷獲利的信心去買入。經紀人告訴我們100個人中有一個以這種方式買了，那麼其他99個也會這麼做。他們自己進行計‘算、加和減……試這種體系嘗那種理論……並通過他們的投機帶給自己豐富的收益。

這些話聽來熟悉嗎?你曾在某些金融書籍或市場指導申讀到過嗎?最近你確實讀到過是極不可能的。因為這些話是120多年前，詹姆斯，K·默德泊雷①於1870年所寫的。

如果交易商們在上個世紀嘗試交易體系的話，他們極可能使用現在的體系。事實上幾乎每一個交易商都在某個時候或另一時候，嘗試過某種形式的交易體系，用以改善對入市時間的控制，借以使自己在有利頭寸上多留一會，於損失頭寸上及早退出。這三個目標都非常重要，而融資的成功還有賴於運作者能夠以最大的連貫性來追求並實現它們。

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