證券監管的越位與缺位

　　原本只是一位證監會工作人員的李莉沒有想到自己竟會成為輿論焦點。這個看似不起眼的案件迅速發酵成檢驗證券監管部門執法意志的試金石。證監會關於李莉案的調查公告頗有草草結案之嫌，引發媒體愈加懷疑。《證券市場週刊》聯辦越俎代庖替《證券市場週刊》刊發的致歉信，似是受到了外部壓力，更有欲蓋彌彰之味道。

　　與李莉案類似的是王益案。王益曾任證監會副主席，與“湧金”系老闆魏東畏罪自殺、太平洋證券蹊跷上市等案件有著千絲萬縷的聯繫。但王益庭審中只涉及了他在國開行期間的問題，與證券市場相關的問題被繞了過去。這兩起案件看似巧合，卻暗示了我國證券執法正面臨十字路口的考驗：向左還是向右？向既得利益集團妥協，還是勇於維護法律的尊嚴？

　　證券市場的靈魂在於公開、公平、公正，證監會既是監管機構，但同時又是證券市場的參與主體之一。如果證監會認為《證券市場週刊》報道失實，為何不去法院起訴後者？在市場經濟中，監管部門一旦成為糾紛當事人，就應該訴諸法律途徑解決，而不能利用行政權力施壓。唯有公開的法律審判，才能贏得市場的信任。行政施壓，固然能快速息事寧人，澆滅的卻是公衆對市場三公原則的信任。

　　信任是證券市場的基石。坦然面對輿論監督和質疑的勇氣，才是監管部門最寶貴的資產。證監會工作人員犯案，已非第一次，未來也難免不再出現。發現一次查處一次，方可維護證監會的嚴肅性。

　　當然，我們應厘清證監會與證監會工作人員之間的界限。證監會作為國家授權的監管機構，承擔著維護證券市場三公原則的使命，但這並不能保證內部工作人員不會濫權牟利。仔細思考一下就不難發現，證監會工作人員面臨的誘惑是很多的：上市公司財務報告披露前要先提交證監會；上市公司重大資產重組要證監會審批通過。不誇張地說，證監會內部工作人員每天都面臨內幕訊息的誘惑。總會有個別人抱著僥幸心理從事內幕交易。唯有嚴厲的懲戒，方有可能震懾貪婪之心。放過一個李莉，將有幾十個、幾百個李莉湧現出來。

　　我國證券市場雖經歷了基金黑幕、銀廣夏事件、股市賭場論的一系列洗禮，但監管改革之路依然艱辛。近年來，我們不時看到基金、券商、上市公司出現內幕交易現象，“老鼠倉”幾成潛規則。究其根本，恐源於兩大因素。

　　其一，既得利益集團的阻力。大凡內幕交易者，往往將部分不法所得用於尋租，尋求保護傘，抑或與權勢集團結成利益共同體，妄圖以權力對抗法律。

　　其二，監管部門“愛面子”。監管機構工作人員被查出有問題，終歸是丢面子的事情，但是要知道這是丢了短期的面子，保了長期的面子；丢了監管部門的面子，維護了證券市場的面子。

　　其三，“越位”導致“缺位”。長期以來，證監會對IPO、上市公司重組實行嚴格的審批制度，這種看似保護投資者的良好動機卻隐藏了很大風險。首先，大量監管資源耗散於行政審批，導致對查處內幕交易行為的資源投入不足，即行政審批上的“越位”導致執法上的“缺位”；其次，審批制本身就是經濟學上的“設租”，很容易成為滋生腐敗的溫床，王小石案件即為警示。

　　在證券市場的內幕交易案中，最難查處者當屬監管機構內部案件。以證券市場信息之繁雜、交易之變幻而言，監管部門難免會有失察之處。由此，輿論和媒體監督不僅必要，而且是必不可少的補充與制衡力量。監管部門不僅不應懼怕媒體監督，反應採取鼓勵的態度。媒體和輿論監督猶如陽光，唯有陽光才能照亮證券市場的未來。

本文摘自《誰傷了你的幸福？》

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　　 中國經濟獲得了史無前例的快速發展，但是在社會財富迅速積累的同時，中國社會也開始面對更為複雜的局面和種種社會問題，集中表現為大多數社會公衆幸福感的增長滞後於經濟發展，甚至不升反降——不安全感、焦慮感和不信任感普遍存在，而且與日俱增。對一個國家而言，人民幸福才是經濟發展的終極目的。因此，我們非常有必要深入反思經濟發展與人民幸福之間的差距。劉勝軍所著的《誰傷了你的幸福？》針對國人這種不幸福的生存狀態，從經濟和市場的角度出發，由現象到反思，深入淺出地講述中國經濟發展中面臨的問題和尋求解決的思路，進而探讨未來的改革之路。《誰傷了你的幸福？》適合公司白領、企業高管、政策研究者、政策制定參與者、關心個人生存環境的普通讀者。