資本管理的內涵

　　對任何商業銀行來說，諸如"覆蓋承擔的風險所導致的潛在損失需要多少資本？""每個分支機構和產品所占用資本的風險調整收益如何？""有限的資本如何在各分支機構或業務部門間分配？"這些問題都是非常關鍵的。在論述這些問題之前，必須對資本進行準確的界定。事實上，銀行應該根據需要同時使用不同的資本概念和資本約束參數。

　　關於資本概念，一個衆所週知的區分就是監管資本和經濟資本。監管資本根據銀行監管當局的規則和方法計算，是一家銀行需要滿足的最低資本水平（MRCR）。監管當局也需要確定銀行資產負債表中哪些部分可以作為合格的資本，即可用的監管資本。相比之下，經濟資本是銀行在經營管理中自己內部評估測算的資本需要量。經濟資本的測算評估可以與監管資本的計算有所不同，比如經濟資本測算範圍可以包括監管資本沒有涵蓋的風險，也可以採用不同的計算參數或方法。本書中我們將經濟資本定義為銀行從自身角度評估的為開展經營活動所需要的資本量，它與監管資本是相互獨立的。當然，銀行也應當將可用的經濟資本與監管資本進行比較。

　　根據我們採納的廣義定義，經濟資本由銀行對所需資本量進行內部評估得出。然而銀行在經營管理實踐中也必須考慮其他相關的資本概念。事實上，資本與銀行的賬面資本、權益的市場價值（即資產的市場價值減去負債的市場價值或公允價值）或者資本總市值都存在關聯關係。（雖然可以認為"經濟資本"應該是表示了"真正"的資本價值，也正因如此，可以排除"賬面資本"，轉而支援使用"權益的市場價值"或"資本總市值"。銀行經營管理實際中所提到的經濟資本通常都是指對所需資本量的內部評估，但有時也是採用賬面資本方法計算的。本書所採用的廣義定義與這一事實是一致的。）直觀地說，當銀行內部參照不同的資本概念來評估潛在損失時，不同類型的風險或者不同的業務單位之間的相關性也會有所差異。

　　本章2.1節和2.2節先分析監管資本的有關規定；2.3節分析讨論資本的其他概念，首先分析了資本的賬面價值和新國際會計準則實施的主要影響，接下來分析了資本總市值以及它為何在測量可用和必要經濟資本時發揮比較大的作用。

本文摘自《VaR和銀行資本管理》

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　　 近年來，國內銀行業對風險量化度量技術日益重視，但與國際先進銀行相比，國內銀行業的全面風險度量和經濟資本管理仍處於初始階段，風險度量技術與資本管理藝術仍未實現有效整合，尖端技術仍只被較少的專業人員所理解和掌握，相關的專業術語還沒有成為銀行經營管理的標準語言。本書是一本理論與實際緊密結合的著作。國內關於全面風險度量和資本管理的著述並不多見，本書是繼克里斯·馬滕的《銀行資本管理》之後，第二本有關銀行資本管理的譯著。本書不但論及了市場風險、信用風險、操作風險、業務風險的各種度量方法和技術，而且讨論了如何對風險進行集總。更為重要的是，本書還將風險度量拓展到了風險控制（包括如何設定風險限額、如何設定授信限額、如何根據風險進行定價）、風險調整績效測評以及資本配置、預算目標設定等銀行經營管理活動。此外，書中還穿插了大量的金融機構案例，說明讀者加深理解。